這個國慶假期，“瑞士信貸瀕臨破產”的傳言，震驚了全球資本市場。
有市場傳言稱，一間大型投資銀行瀕臨破產。部分海外自媒體猜測，其中一個可能是瑞士信貸（Credit Suisse）。市場擔心其或將成為“下一個雷曼兄弟”，引發全球金融危機。
最新訊息顯示，該訊息的正式首發者、澳洲廣播公司（ABC）旗下商業記者David Taylor，已經刪除了這則引發廣泛關注的社交媒體帖文。受此訊息影響，瑞信美股盤前漲超4%，此前在歐洲市場高開5%。
“大行崩潰”首發者刪帖近日，David Taylor在其社交媒體發文稱，根據可靠訊息，一間大型投資銀行瀕臨破產。隨後，該訊息在海外自媒體持續發酵。部分海外自媒體猜測，其中一個可能是瑞士信貸。瑞信方面對該訊息不予置評。據澳大利亞金融評論（AFR）10月4日最新報道，當地時間10月3日下午，David Taylor刪除了這則引發廣泛關注的社交媒體帖文。幾乎同時，其供職的ABC表示，已經“提醒了記者該機構對於社交媒體的指引準則”。
究竟是不是它市場猜測“大行崩潰”的主角是瑞信，主要是基於近兩年來，其受部分負面事件影響，業績和股價均表現不佳。近年來，經歷了Archegos Capital爆倉、Greensill Capital破產等一系列負面事件，瑞信從業績到品牌聲譽都受到了較大程度的影響。7月27日，瑞士信貸集團釋出的2022年第二季度財報資料顯示，公司二季度的淨收入為36.45億瑞士法郎，同比下降29%；二季度，公司淨虧損15.93億瑞士法郎。至此，瑞士信貸集團已連續三個季度出現虧損。瑞信股價從2021年2月底的14.84美元階段性高點一路下跌，上週五（9月30日）收盤報3.92美元。今年以來，截至9月30日，股價下跌接近60%。瑞信美股週一盤前跌7%，開盤後一度跌5.6%，午盤轉漲並收漲逾2%；其歐股股價一度跌超11%至歷史最低，最終收跌近1%。
根據資料分析公司S3 Partners資料，過去一週瑞信的空頭淨額增加了2540萬股，增幅達51%。這其中包括瑞信在蘇黎世上市的普通股以及在美國上市的美國存託憑證（ADR）。該資料顯示，空頭淨額佔瑞信流通股的2.84%，高於前一週的1.87%。這些空頭頭寸總計達3億美元，高於此前一週的2億美元。有業內人士認為，瑞信的確面臨困境，但猜測其將“瀕臨崩潰”，甚至引發金融危機還為時過早。一位曾在華爾街工作的外資行專家對中國證券報記者表示，首先，與當年雷曼兄弟爆雷前後，華爾街工作者幾乎全知曉不同，目前對於瑞信的猜測更多隻是集中在社交媒體。其次，當前衡量市場恐慌情緒的指標，例如VIX指數等表現較為平穩，股票投資者也未開始採用工具來進行保護。再次，正是基於金融危機的教訓，過去十多年來，歐美監管機構對金融系統採取了比較嚴格的監管和“壓力測試”，這降低了系統性風險的可能性。據海外媒體報道，瑞信目前處境艱難，動盪的市場加深了人們的擔憂，提高了其重組成本，但其並沒有像社交媒體上渲染得那樣“面臨崩潰”，其仍有足夠的資本。另據報道，瑞信高管上週末已經向大客戶、交易對手、投資者保證了其流動性和資本狀況。此外，在上週五給員工的備忘錄中，瑞信執行長Ulrich Korner告訴員工，該行正處於關鍵時刻，10月27日將披露概述戰略評估計劃的最新資訊。他表示，不要將瑞信的股價表現與其資本實力和流動性混為一談。
瑞信這些年發生了什麼？2021年，瑞士信貸遭受了ArchegosCapital爆倉和GreensillCapital倒閉的“雙重暴擊”，令該公司蒙受了幾十億美元的損失，迫使其投行主管和首席風險官離職。此外瑞信在涉嫌幫毒販洗錢的訴訟風波中被判處有罪，成為瑞士歷史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型銀行。
今年6月，瑞士聯邦刑事法院裁定，瑞士信貸集團和其一名前僱員在幫助保加利亞犯罪團伙洗清與可卡因販運有關的資金方面有罪。該法院裁定，瑞士信貸沒有采取足夠措施避免該犯罪團伙成員洗錢， 檢察官稱該犯罪團伙向歐洲運送了數噸可卡因，並透過瑞士信貸洗錢數百萬美元。該法院對瑞士信貸處以約210萬美元的罰款，並命令瑞士信貸向瑞士政府支付約2000萬美元。去年，韓國人比爾·黃(Bill Hwang)管理的對沖基金Archegos對幾隻股票的高槓杆押注崩盤，震驚了華爾街並引發監管機構的調查。基金經理Bill Hwang單日虧損超百億美元、被稱為“史上最大單日虧損”。瑞信僅因Archegos一案就遭受了55億美元的損失，更不用說對其聲譽和商譽造成的廣泛損害了”。瑞信高層甚至是在Archegos被強制平倉前的幾天，才瞭解到瑞信對該基金的敞口。此外，2021年3月初爆發的英國Greensill Capital金融公司破產事件，也令瑞信壓力倍增。Greensill成立於2011年，專門從事供應鏈融資，這是一種短期現金墊款的融資形式，可以讓企業延長支付賬款的時間。Greensill將這些現金墊款包裝成債券類證券，給投資者帶來比從銀行存款中獲得更高的收益。瑞信的基金是Greensill這些證券的主要買家。2021年，瑞信將掌管的100億美元的投資基金，用於Greensill的供應鏈融資貸款專案。然而，Greensill的破產給了瑞信沉重一擊，100億美元的投資僅追回了70億美元。瑞信此前表示，截至2021年底，已向Greensill提交了5份保險索賠，對應的瑞士信貸資產管理風險敞口約為12億美元。資料顯示，瑞士信貸集團成立於1856年，總部設在瑞士蘇伊士，是全球第五大財團，瑞士第二大的銀行。2022年，位列《財富》世界500強排行榜第494位。瑞士信貸是一家經營個人、公司金融服務、銀行產品及退休金、保險服務的投資銀行和金融服務公司。在五十多個國家有分公司，公司總投資為兩百四十五億美元，管理財產為一萬一千九百五十三億瑞士法郎。財報顯示，瑞信第二季度淨營收36.5億瑞士法郎，環比下降17%，同比下降29%；第二季度淨虧損15.9億瑞士法郎（約合人民幣111億元），較一季度淨虧損2.73億瑞士法郎擴大，分析師預期虧損2.06億瑞士法郎，上年同期淨利潤2.53億瑞士法郎。瑞信今年上半年營收80.6億瑞士法郎，同比下降36%。二季度的虧損也是瑞信連續第三個季度出現虧損。全文綜合自：中國證券報、每日經濟新聞END☑ 【和訊股票投資訓練營】
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