9月15日，兩市延續震盪節奏，醫療器械板塊跌幅居前。A股規模最大醫療器械ETF(159883)盤中下跌2.68%，成交額超3400萬。成分股中，拱東醫療、康德萊、凱普生物、理邦儀器、濟民醫療等飄紅，心脈醫療、南微醫學、三友醫療、海爾生物、艾德生物、大博醫療、樂普醫療、魚躍醫療、正海生物、邁瑞醫療等領跌。
持續回撥之下，醫療器械ETF(159883)連續獲得資金加倉，根據Wind資料，截至9月14日，該ETF已連續6日淨流入，合計淨流入資金超5000萬。
訊息面上，昨日全國人工關節集採擬中標結果出爐，48家企業參與、44家中選，中選率92%，價格平均降幅82%，整體好於市場預期。預期轉變下，前期風聲鶴唳的醫療器械、醫療服務板塊也出現了短暫反彈，今日下跌更多還是受市場情緒擾動。
醫藥歷史上是個“長坡厚雪”賽道，也是個異質化的賽道。兼具創新與消費特質，長期增長比較穩定。集採一方面是透過對過去存在的不合理的利潤和不合理的費用支出的打壓來實現對醫保費用的節省。另外一方面也是倒逼企業去做創新，如果不集採，企業會永遠停留在仿製階段，停留在銷售為王的年代。
產業結構看，國內醫療器械產品仍以中低端為主，競爭格局較為分散。近年來，透過自主研發及海外併購，國產產品創新程度及競爭力不斷提升。在集採倒逼創新推動下，我國醫療器械至少三分之一產品國產化率不足50%的格局有望得到改變。
長期來看，我國醫療器械行業正步入快速發展期，產品結構調整、進口替代和國際化是未來重點突破方向。國內醫療器械市場規模8000億元，約為藥品的三分之一，但行業保持高速增長態勢，器械市場年20%的市場增速約為全球醫療器械和國內藥品市場增速的4倍。
7月以來，受集採壓制醫藥行業一直處於低谷之中。但作為長牛行業，跌下來往往意味著更好的長期機會。在當下行業遭遇階段性低迷的時候，更希望大家能夠用更長遠的眼光看待行業。目前我國經濟體量和我們所擁有的的世界級的藥械公司很不匹配，這種反差背後帶來較大投資機會。集採不會阻止中國誕生世界級的藥械公司，這也是未來大勢所趨。