第三代半導體板塊大漲8.1%！基金經理：佈局科技核心資產要遵循這一原則
餘世鵬
14日A股放量回升，第三代半導體板塊大漲8.1%，成為兩市焦點。
有基金經理認為，隨著5G手機出貨量的持續增加，5G驅動的換機潮將到來，有望促進相關科技公司的業績持續釋放，當前應遵循“存優去劣”原則佈局5G裝置、傳輸網、雲計算等科技核心資產。其中，半導體板塊作為科技產業的底層支撐，未來有望多點開花。
第三代半導體板塊漲8.1%
14日，兩市股指齊齊高開，隨後集體衝高並持續高位震盪，市場賺錢效應明顯。截至收盤，三大股指悉數收漲。得益於環保、稀土、光伏等板塊的帶動，創業板表現再次勝過主機板，全天上漲1.42%，收報2572.60點。
資料來源：Wind
盤面上，隨著低價股炒作告一段落，資金再次接棒科技成長等前期熱門板塊。繼上週五上漲1.46%後，第三代半導體板塊14日全天又大漲8.1%，計算機、光學光電子等科技細分板塊也聞風而動，漲幅均超2%，成為兩市關注焦點。
資料來源：Wind
在上述板塊帶動下，資金交投也在持續回升。Wind資料顯示，14日兩市累計成交金額超過7500億元，較上一交易日的不足7000億元，明顯放量。
前海聯合基金指出，從上週五起，新能源、電子等成長板塊已在輪番走強，股指企穩回升。可以說，此前的市場情緒擔憂，已逐步得到緩解。
招商基金則認為，在外圍相關因素作用下，海外市場的波動率仍將維持在高位，但出現流動性風險的機率較低。考慮到國內經濟仍在改善，A股整體指數的下行空間不大。相反，在中長期震盪上行趨勢不變的情況下，短期調整則會帶來優質個股配置機會。
換機潮有望促進業績釋放
中歐基金投資研究部成長組投資總監周應波表示，去年至今，有一批科技公司市場表現較好，只是此前市場對部分公司的判斷有些不理性，疊加主機板的消費、醫藥等行業股票估值較高，創業板的波動放大也是合理的，有望把過去兩年積累的高估值消化掉。
諾安基金指出，從最新的金融信貸資料來看，國內信用環境維持了向好態勢。良好的社融恢復狀態，將進一步促進實體經濟增速的回升，預計四季度經濟增速有望回到疫情前水平。“未來，隨著科創板50ETF基金的募集發行，將有一定規模的增量資金進入科創板市場。”
同樣，針對科技板塊，創金合信科技成長股票基金經理周志敏認為，從產業週期的角度來看，5G、雲計算、物聯網、信創等行業的持續發展，有望給科技行業帶來新一輪成長週期，相關公司的業績也有望逐步實現。從中國資訊通訊研究院最新披露的2020年8月國內手機市場執行分析報告來看，8月份國內5G手機出貨量在同期手機出貨量中佔比超過六成。接下來隨著5G版iPhone 12的釋出，5G驅動的換機潮將來臨。
“從目前的政策來看，國內以5G、資料中心、基礎軟體為代表的新基建確定性較好，相關公司業績也相對確定。”周志敏說。
佈局科技核心資產
周應波認為，從經濟中長期視角和企業競爭力角度，市場選出了科技、醫藥、消費三大賽道，並在一段時間內出現了較為極致的行情演繹。長期看科技相關賽道沒有問題，未來還將在其中選股。
周志敏建議，接下來可重點佈局科技板塊的核心資產，如5G裝置商、傳輸網、雲計算等板塊，以及信創產業、新能源車的政策驅動機會，物聯網中個股的機會（包括車聯網、產業網際網路、新型硬體等）。同時，半導體行業作為上述新興產業的底層支撐，未來有望持續發展，多點開花。
“我繼續看好消費和科技板塊。消費方面，會看好可選消費和醫藥。科技方面，看好新能源和5G終端和應用。新能源的投資邏輯在於平價週期來臨和滲透率提升的階段來臨，5G終端應用的邏輯是換機週期的啟動，5G應用則意味著數字化生活時代的來臨。”銀華基金董事總經理、主動股票投委會副主任兼銀華中小盤基金經理李曉星說。
責任編輯：陳志傑