碳中和背景下，2021年鋼鐵行業或出現供需缺口。長期看，行業二十年產能擴張大週期基本結束，鋼鐵行業正站在新繁榮的起點，板塊迎來重要投資機會。
4月7日，鋼鐵板塊午後持續拉昇，截至發稿，首鋼股份、安陽鋼鐵、重慶鋼鐵漲停，華菱鋼鐵、沙鋼股份、韶鋼松山等跟漲。
4月6日，中鋼協釋出2021年3月下旬鋼鐵企業生產與庫存情況，資料顯示，2021年3月下旬，重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼2431.19萬噸、生鐵2102.51萬噸、鋼材2441.74萬噸。本旬粗鋼日均產量221.02萬噸，同比增長20.98%；生鐵日均產量191.14萬噸，同比增長13.59%；鋼材日均產量221.98萬噸，同比增長19.73%。
工信部曾多次提及要堅決壓降鋼鐵產量。自2020年12月以來，工信部多次在重要會議上提及，鋼鐵行業壓減產量是落實我國碳達峰、碳中和目標的重要舉措，將鋼鐵行業列為2030年實現碳達峰的重點行業。此外，工信部還提出將從四個方面促進鋼鐵產量的壓減，包括嚴禁新增鋼鐵產能、完善相關的政策措施、推進鋼鐵行業的兼併重組、堅決壓縮鋼鐵產量。
銀河證券指出，在國家大力提倡碳中和、工信部壓縮鋼產能的前提下，儘管短流程鍊鋼成本較長流程高，但由於鐵礦石價格居於高位，且廢鋼新增比例將逐步提升，短流程鍊鋼或將憑藉其環保優勢及下降的原料成本受到更多關注。此外，得益於下游需求行業的良好復甦情況，特鋼企業或將在國產替代、產品升級刺激下獲得利好。
興業證券表示，國家相關部委近期開展鋼鐵行業碳達峰及降碳行動方案研究，在2030年“碳達峰”和2060年“碳中和”的目標約束下，鋼鐵行業碳達峰目標初步定為：2025年前，實現碳排放達峰；到2030年，碳排放量較峰值降低30%，預計實現碳減排量4.2億噸。方案比國家整體達峰戰略提早5年，對於鋼鐵行業來說壓力巨大，這一輪“供給側改革”的力度或強於以往。維持行業評級“推薦”。（1）普鋼建議關注估值低、分紅高，下游多元分散風險的中厚板標的：南鋼股份、華菱鋼鐵；建議關注成本優勢顯著、盈利能力強的長材標的：方大特鋼、三鋼閩光；（2）特鋼建議關注：中信特鋼、永興材料、久立特材；（3）建議關注高溫合金標的：ST撫鋼（維權）、應流股份。
國泰君安看好鋼鐵板塊大機會，認為碳中和背景下，2021年鋼鐵行業或出現供需缺口。長期看，行業二十年產能擴張大週期基本結束，鋼鐵行業正站在新繁榮的起點，板塊迎來重要投資機會。重點推薦板材三大龍頭華菱鋼鐵、寶鋼股份、新鋼股份，受益南鋼股份；螺紋三小龍方大特鋼、三鋼閩光、韶鋼松山。從電爐鋼佔比上升的角度，推薦成長股方大炭素。
來源：第一財經