1天虧985億！史上最強槓桿爆倉持續發酵，或重演2008年金融危機？
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一場堪稱“人類史上最大虧損”的黑天鵝事件正在席捲華爾街。
“冒險狂人”前老虎基金交易員Bill Hwang管理的家族辦公室Archegos Capital單日爆倉百億美元，受此影響，3月26日起，包括中概股和美國媒體集團在內的多個熱門美股遭遇暴跌，美國銀行股也在週一（3月29日）開盤後領跌大盤。
一批大行被迫“渡劫”，這似乎意味著本輪拋售並未在週末的例行休市下逐漸平息，市場也廣泛關注此次爆倉事件會帶來哪些影響，是否又將引發新一輪金融危機？
日本最大證券公司承認“鉅虧”！史上最強高槓杆爆倉還在發酵
市場訊息，此次爆倉事件的主角Bill Hwang，據稱是高槓杆重倉了Viacom以及相關中概股，導致其在上週五合計虧掉了150億美元（約合985億元人民幣），是人類史上最大的個人投資者單日虧損。
見此情景，華爾街幾大投行紛紛搶跑平倉——低於市價賣出了和這家基金相關聯的股票持倉，面臨著鉅額虧損；市場擔憂可能還會有更多的銀行受到牽連，美股銀行類股在週一（29日）集體下挫：大摩和小摩分別下跌4%及2%、瑞銀跌超3%、富國銀行和花旗集團跌超2%……
日本最大證券公司野村控股週一也發聲“認栽”，稱公司和一位美國客戶的交易可能使得美國子公司遭受顯著虧損，如果根據上週五的市場價格來估算，其虧損額有可能達到20億美元（約合130億元人民幣），考慮到交易的進展和市場價格波動，虧損的準確金額有可能在上述估算數值上下波動。
衝擊力度之大、波及範圍之廣，美國證交會、美國金融業監管局也已緊急介入，寄希望於盡快平息這場“風波”。
雷曼重演？又一次美國金融危機來了嗎
上一次看到華爾街投行這麼暴跌，恐怕還要追溯到2008年，當時因為雷曼兄弟破產引發的連鎖效應波及幾乎整個華爾街投行，最終導致金融危機的爆發；而理性來說，現在只是Archegos Capital這一家對沖基金爆倉引發部分投行鉅虧，但是，蝴蝶效應之所以可怕就是因為誰都沒想到它能引發如此大的後果。
對於美國監管機構來說，此次事件最糟糕的結果就是看到“歷史再次重演”。就好比一年之前，新冠病毒突襲而來，誰都沒曾想到美股10天竟然熔斷4次；更早之前，網際網路科技泡沫，美股出現歷史上的第9次暴跌，納斯達克指數跌幅超過78%；幾年後，雷曼兄弟破產引爆美股第10次崩盤，美股花費了510天才逐漸走出熊市……
除了這三次黑天鵝事件，再往前的每一次美股大崩盤，都幾乎超脫了眾人的想象，這也是為何市場會擔心此次爆倉事件會否演變成新一輪的金融危機的原因。
即便從目前事件的發酵規模來看，此次事件和2008年金融危機還有一段距離，市場也有一部分聲音認為，明星對沖基金規模的量級還遠達不到“雷曼重演”的級別，但對於投資者來說，高槓杆策略之下隱藏的是超高風險——資本市場的高收益建立在賭對了方向的情況下取得的，而盈利模式不可能一成不變，但市場風格一旦逆轉，高槓杆就容易一把虧光。
文 | 劉蘇林 題 | 凌明 圖 | 盧文祥 饒建寧 審 | 陸爍宜