現在的A股市場，“賽道”兩個字顯得格外重要，比什麼都重要！你看看，光伏、鋰電、新能源車的股票一個勁漲，似乎沒有終點；而保險、銀行、地產這三個行業，好多龍頭股都跌成渣了。尤其是地產股，龍頭股萬科A今天（8月30日）又大跌7.03%，股價創下了最近四五年的新低，過去地產股的“四小龍招保萬金”，基本上都跌得哀鴻遍野。
看光伏和鋰電股，最深的一點感受是：這年頭炒股票，如果行業選擇錯了，再強的研究能力都沒用；如果行業選對了，再差的研究能力都能躺贏。
地產股跌跌不休，最核心的邏輯，就是“房住不炒”這個空前的歷史大定位，以及這屆政府無與倫比的執行力：定了的事情就要幹！如今，無論是一線城市，還是二三線、四五線城市，房價只漲不跌的信仰早就坍塌了，深圳好多地產中介都關門了。無論是一手房，還是二手房，成交量下降七八成，很多從業人員都在苦苦尋覓新的賽道，準備轉行。
毫不誇張地說，屬於中國房地產行業的黃金時代，已經過去了。原因很簡單，中國經濟如果再依靠以房地產為主的投資驅動，積累越來越大的槓桿和泡沫，只會風險越來越大。這是個簡單的道理，無需贅言。
國務院新聞辦公室官網訊息：國務院新聞辦公室定於2021年8月31日（星期二）下午3時舉行新聞釋出會，住房和城鄉建設部部長王蒙徽、副部長倪虹圍繞努力實現全體人民住有所居介紹有關情況，並答記者問。
請注意，“全體人民住有所居”是一個新提法。我理解的意思，是不能讓老百姓買不起房、租不起房，不是“居者有其屋”，而是“住有所居”。這就意味著，在一二線城市，部分老百姓買不起房也很正常，但政府要透過加大廉租房供應等多項舉措，讓老百姓租得起房。
“住有所居”，這個新提法，將深刻影響未來若干年中國房地產行業的格局和趨勢，也會改變地產股的未來趨勢。
地產股跌成這樣，毫無疑問，房地產股票的系統性投資機會，類似2006年、2007年那樣空前的週期性機會，大機率我們這輩子都看不到了，因為一個時代過去了。
但經驗證明，沒有久跌不漲的股票，針對中國房地產行業的未來趨勢，我有這麼兩個判斷：
1、優質的地產股，存在超跌反彈的機會，只是這個機會什麼時候到來，我們是執行左側還是右側交易？這個完全看投資者個人。現在買入優質的地產股，至少風險不是很大，但到底何時反彈？誰都猜不到。如果沒有耐心，索性就不參與地產股的反彈吧。畢竟，現在A股其他行業的機會也不少。
2、綜合“房住不炒”和“住有所居”這兩個熱門詞，房地產股票，未來真正有機會的，就是龍頭股、槓桿比較小的、財務比較健康、業績持續增長的。比如萬科。在房地產企業洗牌的過程中，龍頭企業的市場佔有率會提升，其實盈利能力反而會提升。再怎麼說，地產行業都是拉動國民經濟增長的一個重要產業，中國居民對房屋的剛性需求未來若干年都很強。從中長期的角度來看，現在是龍頭地產股利空集中釋放的階段，也是股價最低的階段。
如果有耐心，這個時候逐漸買入龍頭地產股，未來的某一天，你會感謝自己今天的選擇！但前提一定是：龍頭+耐心。
（根據國家有關部門的最新規定，本文內容和意見僅供參考，不構成投資建議，入市風險自擔。）
作者 曉蜀
責編 任志江 實習編輯 餘冬梅