中小銀行股權處置坎坷難行

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中小銀行股權頻遭流拍背後反映了其持股股東各類問題較多，及其股權結構不穩定性強。隨著當前上市銀行在資本市場屢遭“破淨”，也更加劇其處置之路的坎坷不平。

近期，作為全國首家獲批成立的5家民營銀行之一的天津金城銀行，一筆6000萬股的股權正在進行拍賣。與此同時，長沙銀行4727.79萬股股份二次遭遇流拍。

當前，中小銀行股權處置難問題仍存。記者梳理發現，從開年至今約有近115起中小銀行股權因多次流拍而進入“變賣”階段，且“變賣”中有近半數慘遭無人問津而交易失敗。

在業內看來，近年伴隨著監管力度不斷增強，幾年前各路資本紛紛想湧入銀行盛況早已不復存在，中小銀行股權頻遭流拍的背後更多是反映了其持股股東各類問題較多，及其股權結構不穩定性強，隨著當前上市銀行在資本市場屢遭“破淨”，也更加劇其處置之路的坎坷不平。

1.5億股慘遭兩度流拍

9月14日，阿里司法拍賣平臺資訊顯示，金城銀行6000萬股股權在該平臺被法院強制拍賣，該筆股權持有方為泛亞太公司，佔金城銀行總股本比例2%，競價時間為3天，股權評估價為9600萬元，起拍價在評估價基礎上打七折，為6720萬元，摺合1.12元/股。

值得一提的是，除去上述6000萬股外，泛亞太公司持有的金城銀行的另外9000萬股也於今年6月及7月於公拍網司法拍賣平臺被拍賣，股權處置單位為上海金融法院。但遺憾的是，兩次拍賣均因無人問津而遭遇流標，目前正處於掛牌變賣階段。此外，拍賣資訊顯示，此筆股權評估價為1.359億元，變賣價為7610.4萬元，相當於打了5.6折，約0.85元/股。

據瞭解，此次持股遭拍賣的泛亞太公司共持有金城銀行1.5億股，佔總股本5%，目前處於凍結狀態。上海虹口區人民法院和上海金融法院出具的兩則執行裁定書顯示，泛亞太公司與新紀元期貨公司和鑫紀元資本管理公司(下稱“鑫紀元公司”)存在保證合同糾紛，而泛亞太公司並未履行相關責任，對此，兩家法院分別裁定拍賣、變賣該公司持有的金城銀行股份。

公開資料顯示，金城銀行於2015年4月27日掛牌，總行設於天津，是中國首批獲批設立的5家民營銀行之一，核准註冊資本30億元，在成立之初，由天津當地民營企業天津華北集團有限公司和麥購(天津)集團有限公司作為主要發起人，聯合其他14家民營機構共同籌建。

去年，金城銀行資產總額和負債總額雙雙“縮表”，營業收入和淨利潤均大幅下滑。金城銀行2020年末總資產為256.44億元，較2019年末減少16.5%；負債總額為221.22億元，同比下滑18.73%。2020年，該行營業收入為5.78億元，同比減少1.58億元，下降21.49%；淨利潤更是從2019年的1.70億元降至2020年的0.43億元，大幅下降74.5%。

股東陷司法糾紛

在業內看來，金城銀行總計1.5億股股權遭遇流拍及變賣儼然是正常現象。

“中小銀行在網際網路金融巨頭和大型商業銀行的夾擊下，多數財務資料不理想，加上監管部門為了控制風險，近年來不斷出臺相關監管政策，如要求中小銀行的經營範圍壓縮至註冊所在地(省或者市)、要求銀行承擔社會責任，如服務三農、服務中小微企業等盈利較弱的業務等，從而致使資本市場對小銀行的未來發展不看好，上市希望渺茫。”冰鑑科技高階研究員王詩強對《國際金融報》指出，對於很多小銀行而言，其小股東一般屬於財務投資行為，並不參與公司的日常經營，分紅少，上市困難導致變現難以退出，從而投資人要求的必要報酬率(折現率)遠遠高於其他投資專案，種種原因導致其市場交易價值要遠遠低於評估價。

王詩強認為，與其他的地方小銀行相比，金城銀行屬於民營銀行，雖然在經營範圍上能夠更廣、展業方式更為靈活，但是中小銀行所面臨的變現難、未來的不確定性、金融業務存在的或有風險或者隱性風險等問題是普遍相似的，“何況當前很多上市銀行市淨率已經跌破1，即股價已經低於資產清算的價值，因此，金城銀行股權流拍屬於正常現象。”

更值得一提的是，作為金城銀行股權被拍賣的股東泛亞太公司，當前正面臨複雜的司法糾紛。

天眼查資訊顯示，泛亞太公司成立於1993年12月，經營範圍包括商品房銷售、房地產中介服務等，該公司由北京鑫聚寶商務服務有限公司100%控股，王良平持有其全部股權。然而，在上述保證合同司法案件糾紛中，新紀元期貨、鑫紀元公司背後的控股股東均為灃沅弘(北京)控股集團有限公司(下稱“灃沅弘集團”)，控股股東也是王良平，持股比例為85.22%。

換言之，身為灃沅弘集團控股股東的王良平，既是上述司法糾紛中被告方泛亞太公司的實控人，也是其原告方新紀元期貨、鑫紀元公司的實控人。

中小銀行如何“破圈”

事實上，今年多家中小銀行股權遭遇流拍。

記者梳理發現，阿里司法拍賣平臺上，從開年至今約有近115起中小銀行股權因多次流拍而進入“變賣”階段，並且在已經結束“變賣”的72起標的中，僅有24筆股權成功交易，另有48筆股權仍因無人問津而“變賣”失敗。由此可見，近年來中小銀行股權處置難狀況仍未改善。

“隨著監管力度不斷增強，幾年前各路資本紛紛想湧入銀行的狀況已不復存在，符合監管要求的股東數量有限。”資深銀行業分析師王劍輝表示，拍賣屬於正常市場現象，中小銀行股權頻繁拍賣背後反映出其持股股東各類問題較多，及中小銀行股權結構的不穩定性較強。

對於中小銀行後期該如何“破圈”發展，王詩強認為，中小銀行自身實力相對較弱，經營範圍又比較有限，應該與金融科技公司加強合作，進而改善服務水平，並聚焦於喜歡該行服務或者產品的客戶，不斷調整產品和服務滿足客戶的需求。

“同時，也要加強對客戶線上的體驗改善，使得產品和服務能夠被客戶輕鬆接觸，並能刺激重複購買。在發展過程中，不要一味模仿大銀行的產品或者服務，也不要試圖贏得所有客戶，更為聚焦自身特色及所長進行發展。”王詩強表示。