週期股崛起了？後市將要高低切換了嗎？

01 順週期板塊崛起

去年以來，我就提出了一個觀點，投資佈局應該佈局三大賽道，一是科技，一是消費，一是週期。

趁上銅價這波瘋漲，我佈局的週期股已經遠遠跑贏最近上證指數了。

佈局週期板塊的邏輯是源自於去年高盛釋出了2021年的十大投資主題，認為大宗商品將在明年迎來新一輪牛市，非能源類商品短期內就會上漲，能源類商品在冬季過後將迎來上漲。看漲大宗商品的三個宏觀趨勢因素為：更大規模的刺激措施、美元疲軟和通脹風險。其中有色資源類，無論是全球復甦回暖，還是高階製造，都有它的利好概念。

而且，在年前我就已經表示年前佈局，年後受益。

不知道這波週期股起飛你跟上沒。

02 A股要高低切換了嗎？

對於今天的盤面，抱團白馬股再次被殺，有色化工等板塊蹭蹭蹭的漲了不少。連續幾天這樣的走勢，A股是要高低切換了嗎。對於今天的盤面，我有幾點我自己的看法。

1. 茅臺為首的消費股包括醫藥、家電在內近期明顯下跌，表明機構調整倉位的行為。並不是這些公司的基本面有什麼變化。

2. 從市場的微觀角度，機構向週期股調倉，表明過去兩年在經濟下滑情況下，在非週期龍頭股集中投資是帶有避險行為，並非全部源於消費主題。集中投資導致的大幅上漲在經濟復甦的大主題下，開始分化

3. 對於投資而言，我們要清醒意識到以下兩點：

A 經濟復甦主題開始形成一致性預期，週期股獲得一定投資機會是大機率行為，我們去年就確定的有色為首的週期股仍然具備持股基礎。

B 消費白馬股鬆動受阻，也影響了科技白馬股龍頭，但如新能源、電動車、數字科技等，這些行業龍頭公司長期發展是確定的，成長性是非常好的。回撥應看做進場機會。