智通財經APP獲悉，國泰君安釋出研究報告稱，維持恆為科技(603496.SH)“增持”評級，考慮到公司智慧系統平臺推進速度，和充足在手訂單，上調2022-23年收入及2021-23年的盈利預測。預計收入7.56/12.29(+0.87)/18.61(+2.11)億元，EPS為0.37(+0.08)/0.58(+0.08)/1.01(+0.18)元。目標價上調至31.11元。
國泰君安主要觀點如下：
推出電力智慧巡檢全套解決方案，切入電站智慧運維。
公司7月推出智慧運維解決方案以智慧巡檢機器人為核心，結合實時通訊系統、供電系統、定製化智慧巡檢管理平臺，旨在全面替代人工實現遠端巡查，將大力發展電站、光伏、能源、軌道交通等領域應用。
市場滲透率低，下游應用市場數百億量級。
電力行業智慧運維相對走在前列，也僅有10%滲透率，未來電站、能源、軌交等各領域均有應用場景亟待落地。該行測算僅電力(變電站、配電室)、軌交(地鐵)、光伏三板塊的年市場規模合計就達500億，增長潛力明確。
公司硬體基因優秀，新場景下厚積薄發。
公司創始團隊均擁有深厚嵌入式等硬體基因，網路端積澱豐富經驗。智慧運維需要過硬的嵌入式計算、邊緣計算等經驗以及多網路下的融合技術，公司已具備以上實力，隨著目前在多場景行業know-how的積累將在藍海市場佔得先機，打開發展空間。
風險提示：晶片供貨短缺導致業績出現短期波動、毛利率下行的風險、智慧網路、智慧物聯等創新業務推進不及預期。