A股上市券商2021年三季報10月29日晚間披露完畢。其中，有10家券商前三季度營業收入超200億元，4家券商前三季度淨利潤超過100億元，6家券商單季度淨利增速超100%。
營收前10名門檻200億元
據統計，2021年前三季度營收規模超200億元的上市券商已達10家。其中，中信證券營收收入排名第一，高達578.12億元，也是唯一一家營收突破500億元的券商。海通證券、國泰君安緊隨其後，營業收入分別為348.39億元、319.07億元。華泰證券、廣發證券、銀河證券、申萬宏源、招商證券、中金公司、中信建投等大型券商營收均超200億元。
從前三季度營業收入來看，大型券商表現強勁，悉數保持增長態勢，平均增幅達26.2%。其中，中國銀河證券營業收入增速高達44.37%，中信證券、中金公司、中信建投收入增速也超過均值。
從前三季度淨利潤來看，大型券商和中小券商分化加劇，大型券商淨利潤多保持增長。其中，中信證券以176.45億元的淨利潤穩坐“券業一哥”位置，同比增幅達39.37%。海通證券以118.26億元的淨利潤位居第二，同比增幅為39.10%。國泰君安、華泰證券也躋身淨利潤“百億軍團”。廣發證券、招商證券淨利潤超過80億元。
從具體業務來看，中金公司各業務線齊頭並進。前三季度自營收入115.73億元，同比增長19%；經紀業務手續費淨收入45.17億元，同比增長31%；投行業務手續費淨收入41.33億元，同比增長23%；資管業務手續費淨收入9.50億元，同比增長66%。
海通證券表示，前三季度淨利潤的增長主要是因為公允價值變動收益、利息淨收入等增加。2021年1至9月，海通證券實現公允價值變動收益31.46億元，同比增長249.37%，主要源於金融工具產生的公允價值變動收益增加。此外，公司前三季度實現利息淨收入50.7億元，同比增長43.12%，主因是融出資金利息收入增加及借款利息支出減少。
6家券商單季淨利增速超100%
從上市券商第三季度單季度營收排行來看，中信證券營收高達200.91億元，是唯一一家單季營收超200億元的券商。海通證券、銀河證券也均超百億元，位居前三。
從營收增幅來看，太平洋以99.46%的增幅位居第一，單季度營收為6.05億元；浙商證券同比增幅為90.12%排名第二，達到49.50億元；國聯證券為70.12%，達到9.24億元，位列第三。
從單季淨利潤增速來看，中原證券、太平洋、國盛金控、華鑫股份、紅塔證券、國聯證券等6家淨利增速同比超過100%，表現十分亮眼。其中，中原證券更是以379.05%的增幅遙遙領先，在此前公佈的半年報中，中原證券也是642.16%的增幅位居第一。
值得注意的是，三季報顯示，多家券商在今年第三季度出現淨利潤下滑現象，其中甚至包括部分頭部券商。
自營業務對業績影響大
隨著市場交易持續活躍、重心上移，經紀業務、自營業務對券商前三季度業績影響顯著。
在已經披露的上市券商三季報中，多家上市券商自營業務表現較為亮眼。其中，中信證券、華泰證券和海通證券前三季度投資收益位列前三，分別為159.26億元、110.98億元和84.79億元。另外，財達證券、浙商證券等中型券商投資收益也實現較高增長。
作為“雙料”冠軍的中信證券，其前三季度經紀業務手續費淨收入108.79億元，同比增長27%。從業務貢獻度來看，經紀業務與自營業務構成招商證券業績增長的“雙引擎”，營收貢獻佔比分別為27.56%、33.76%。
淳石集團合夥人、酷望投資證券母基金負責人楊如意對記者表示：“自2017年開始，券商自營業務連續4年成為行業收入佔比最大的業務。今年以來A股市場風格切換頻繁，上市券商自營業務收入呈兩極分化態勢。收入佔比最高的業務同時是波動最大的業務，自然會使各券商業績出現分化。”
楊如意認為，頭部券商在資本實力、投研實力、定價能力、風險管理等方面具備明顯優勢，且已搶佔轉型先機。頭部券商有望快速確立在交易業務領域的顯著優勢並形成護城河。
除此之外，券商的資管、投行等業務條線也迎來多點開花。
東方證券前三季度實現營收188.40億元，淨利潤43.21億元。其中，經紀、資管和自營業務分別實現淨收入26.17億元、27.88億元、23億元，對總收入的貢獻比例分別為13.89%、14.8%、12.21%，佔比較為均衡。
投行業務繼續成為中金公司的優勢方向。從已披露三季報的券商來看，中金公司前三季度投行業務手續費淨收入41.33億元，排名行業第二，僅次於中信證券。
中泰證券表示，2021年全年券商經紀、兩融、自營業務受益於市場交投活躍，其中財富管理代銷金融產品收入、參控股公募基金收益對業績貢獻比例進一步提升，對應業務營收保持較快增長，同時投行規模帶動收入提升、資管主動管理轉型產品結構最佳化，券商業績有望保持高增長。
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