“在IPO審查過程中更改所募集資金用途的情況並不常見，因為這樣的做法會對企業上市造成一定影響，但主要是稽核時間方面，因為上交所需要重新對新專案的信披進行稽核。”上海資深投行人士張繼元對《華夏時報》記者表示。
針對此事，《華夏時報》記者多次致電健耕醫藥，並向公司傳送了採訪函，但截至記者發稿，健耕醫藥並未給予任何回覆。
募集資金用途受爭議
據天眼查資訊顯示，健耕醫藥成立於2003年，總部位於上海市，專注於器官移植領域的醫療技術與服務的創新，主要提供移植器官儲存、運輸、評估、修復的產品以及移植個體化精準診斷的體外診斷試劑，產品線覆蓋了人體器官移植術前、術中、術後全階段。基於醫生及患者的需求，健耕醫藥組建了器官儲存及修復、個體化精準診斷兩條主要產品線。
據招股說明書申報稿顯示，健耕醫藥本次擬募資11.43億元用於器官移植創新研發平臺專案、收購上海耘沃31.33%的股權、創新與發展儲備資金。其中，“收購上海耘沃31.33%股權”專案擬投入3.33億元。
招股說明書顯示，上海耘沃健康諮詢有限公司系健耕醫藥控股子公司，是健耕醫藥用於持有美國子公司LSI及其子公司的特殊目的主體，目前健耕醫藥持股69.17%，健耕醫藥第二大股東陽光人壽持股30.83%。
《華夏時報》記者注意到，在上交所第三輪問詢的三個問題中，有兩個都是關於募集資金擬用於收購其子公司的。健耕醫藥回覆函中表示，為保護上市後中小投資者對其子公司的表決權，因此終止了該收購交易。
對此，張繼元對《華夏時報》記者表示，或許是了為了減少爭議，企業選擇更改募集資金用途。在科創板上市的企業中，將募集資金用於股權收購的情況十分少見，但原則上是可以的，只不過一般收購標的企業的股東很難等待漫長的上市稽核期，但如果標的是企業的子公司應該會順利很多。
產品結構單一，主營來自於海外
據招股說明書顯示，目前，健耕醫藥境內無業務相近的公司，在世界範圍內，其主要競爭對手包括美國的Waters Medical System、TransMedics、CareDx，荷蘭的Organ Assist和英國的OrganOx。
2017年-2019年，健耕醫藥實現的營業收入分別為3.35億元、2.92億元和3.97億元，實現的歸母淨利潤分別為1461.65萬元、2003.46萬元和1.01億元。
《華夏時報》記者注意到，健耕醫藥的主營業務收入主要來自移植器官儲存及修復產品、器官移植個體化精準診斷產品、免疫抑制劑代理的銷售等。其中以移植器官儲存及修復產品為主，2019年該業務收入佔比達89.34%。
此外，2017-2019年，健耕醫藥的免疫抑制劑產品收入分別為6368.66萬元、1325.46萬元和845.07萬元，佔主營收入的比例分別為19.33%、4.88%和2.31%，銷售收入和銷售佔比均出現下滑。
健耕醫藥在招股說明書中表示，目前公司產品結構較為單一，核心產品為LifePort腎臟灌注運轉箱及其配套醫用高值耗材，2019年上述產品的銷售收入佔主營業務收入的比例為74.88%。如果該產品出現問題且未能及時糾正或其他影響該產品銷售的事項發生，將對公司的經營業績產生較大不利影響。
此外，《華夏時報》記者還注意到，2017-2019年，健耕醫藥主營業務收入中境外的收入佔比分別達56.35%、73.56%和74.2%。招股書披露，2019年度，該公司主營業務收入中境內佔比25.8%，境外佔比74.2%，其中美國佔比59.41%。
“綜合來看，該公司雖然在細分賽道具備競爭優勢，但與其他跨國醫療器械企業相比，公司經營規模相對偏小，抗風險能力也相對較弱。且大部分收益來自於境外，具有匯率政策等風險，但在國內公司仍有擴充套件的空間。”上海一位醫藥行業高階分析師王聰對《華夏時報》記者表示。
值得注意的是，目前，健耕醫藥的LifePort肝臟灌注運轉箱及配套耗材產品正處於申請美國FDA認證的臨床階段，受疫情關係影響，該產品的註冊程序很有可能推遲。同時，健耕醫藥也面臨新產品註冊失敗風險。
健耕醫藥在招股說明書中也表示，2020年，境內外的新冠疫情將可能對公司的生產經營造成較大的負面影響。
新三板期間違規
事實上，健耕醫藥早已進行資本運作，曾於2015年7月29日掛牌新三板，2016年11月9日摘牌，需要注意的是，健耕醫藥在掛牌新三板期間曾因違規而被約談。
《華夏時報》記者瞭解到，健耕醫藥於2016年1月13日啟動股票發行，自2016年2月26日至2016年4月26日期間，共計使用募集資金2399.98萬元，用於償還公司負債及支付貨款，且未予全部歸還。該行為系取得股份登記函之前使用發行募集的資金，屬於股票發行違規行為。
鑑於違規事實和情節，全國股轉公司對健耕醫藥採取約見談話、要求提交書面承諾的自律監管措施。同時要求健耕醫藥董事長吳雲林，董事會秘書傅琳於2016年11月7日下午14時到全國股轉公司接受談話。
此後，針對違規行為，健耕醫藥表示將以此為戒，加強學習，規範發展，堅決杜絕此類行為的發生。
對此，前述資深投行人士張繼元表示，視具體違規情況，並不是所有的違規都會對IPO造成影響，但情節嚴重的，勢必會對IPO造成實質性障礙。
責任編輯：徐芸茜 主編：公培佳