在逾8萬億元的天量成交助推下，上週（7月6日至7月10日）A股各大指數累計實現大幅上漲。量價齊升之下，公募觀點認為，當前流動性保持合理充裕，支撐成長類行業估值，基本面和估值修復的空間仍然可期。在遵循價值基本面基礎上，後續將從業績和估值兩大主線出發，捕捉科技和消費領域的績優標的。
連續7個交易日破萬億元
資料顯示，上週創業板指和深證綜指雙雙漲逾10%（分別為12.83%和10.24%），上證綜指和滬深300漲幅分別為7.31%和7.55%。同時，情緒高漲之下，上週A股累計成交額超過8萬億元。而截至上週五收盤，A股已連續7個交易日成交破萬億元。此外，上週北向資金合計淨買入282億元，為歷史第六大單週淨買入。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，中國經濟正全面恢復，經濟復甦程序較為順利，並且過去幾個月的貨幣工具及信貸政策也創造出了較為友好的金融環境，企業盈利改善的趨勢非常明顯。同時，新基金建倉一般是求穩不求快，配置也是以基本面好的股票為主，會對後市走勢形成持續支撐。當前行情，投資者應理性投資，審視自己持有的股票是否具備良好基本面。
“業績和估值依然是可以捕捉的主線，精選行業格局好，經營和業績優秀的公司買入並持有，是獲得超額收益並減少波動最有效的方法。”創金合信消費主題股票基金經理陳建軍表示，目前上市公司的中報業績已有眉目，業績預期好的公司已部分反映在當前股價中。
堅定佈局消費科技
前海聯合基金指出，後續可關注三大領域：一是受益新基建、科技創新週期帶來的優質龍頭公司，如5G應用、網路安全、自主可控、半導體裝置、雲計算、工業網際網路、硬體創新等板塊；二是產業長期發展空間較大的內需行業龍頭公司，如消費、醫藥等板塊；三是高分紅、受益穩增長政策力度加強的基建、週期行業，如金融地產、建材、機械等板塊龍頭公司。
針對科技板塊，創金合信科技成長基金經理周志敏表示，半年報和三季報有望成為市場投資的增量參考資訊。“從目前的政策來看，國內的5G、資料中心、基礎軟體為代表的新基建確定性增強，節奏和幅度都有可能超預期，相關公司業績相對確定，繼續看好5G裝置商和服務商、傳輸網、雲計算、信創產業和新能源車的政策驅動機會，以及物聯網中的個股機會，包括車聯網、產業網際網路、新型硬體等。”
陳建軍針對消費板塊指出，6月份以來，得益於國內疫情的有效控制，同時復工復產穩步推進，下游消費逐步復甦，大消費板塊整體也持續反彈，尤其是3月份跌幅較大的白酒(高階白酒本身受疫情影響較小)反彈幅度最大。“疫情對終端消費影響將會逐漸消除，展望下半年，消費板塊有望逐步進入估值切換階段。進一步，基於明年業績增長的判斷，本次消費板塊的上漲並非超跌反彈，而是進入疫情影響逐漸消除後估值恢復以及業績增長的驅動上升期。”
“如果用發展的眼光來看待投資，國內消費已進入前所未有的歷史格局。”陳建軍指出，中國具備全球最大的消費市場、最全的供應鏈、最快的網際網路大資料迭代技術，這是消費投資的歷史性機遇。國產替代其實在每個行業都在發生，而在消費行業裡，國貨品牌值得重新認知。很多積極擁抱國內市場以及新渠道的國產品牌，獲得了歷史性的機遇。在很多細分賽道里的國產消費品，值得深度挖掘，將有非常大的空間。