滄海橫流，龍蛇出沒，傳奇與落魄同存，英雄與氓流共舞。在這個浩浩湯湯的大時代浪潮中，演繹著命運的強烈反彈與轉折！
國運即人運，大國呼喚大民。身處大時代的潮流中，我們生逢其時、躬逢其盛，有幸見證一幕又一幕的摩登傳奇。大國已成的今天，在這個秩序與格局正在激烈重塑的當下，既然身在其中，那就繼續克己慎行、默默耕耘。
滄海橫流，方顯英雄本色！
近來每週五的調整，似乎已經成為慣例，但並未成為阻礙市場前進的致命一擊，重心依舊在不斷上移，大盤穩穩守住3300，等待著再一次的起跳的契機。
板塊內部較為分化，兩大因子成為今天市場調整的最大敗筆：
一、新能源汽車。作為近來市場最為強勁的主題，新能源車的行情已經爆發了整整一月有餘。隨著六穩、六保任務落實成效日益凸顯，疊加金九銀十的大力促銷，三季度的車企瘋狂上演勝利大逃亡，長城、比亞迪逼空拿下翻倍行情。
與此同時，行情持續發酵蔓延至整個產業鏈，上游的鋰電池、零部件；下游的充電樁等領域相繼爆發，成為資金深度掘金的黃金地帶。但水滿則溢、過猶不及，短期超漲之後必然會有相應地調整，目前看調整力度並不強，只是日線級別的震盪消化，前期沒上車的可以找機會低吸。
二、醫藥醫療。今日跌幅居前的是上半年風光無兩的醫藥股，資金大舉出逃形成踩踏。一方面目前醫藥股的位置仍然很高，今年的累計漲幅太大，最近機構資金調倉換股從高位票中流出。另一方面，關於冠脈支架國採中標品種平均降幅93%的訊息刷屏，是最重要的導火索。
醫藥集採是大勢所趨，未來會有越來越多的醫藥產品出現這種價格暴跌的情況，醫藥企業的利潤將持續被壓縮去讓利於民。對於醫藥股而言，前面已經多次提醒過，除了諸如愛爾眼科這種線下醫療機構之外，其它的短期沒有配置價值。
整體而言，市場情緒還是相對良好的狀態，只是內部結構上的調整，並不影響大局。目前趨勢依舊向上，儘量以逢低吸納或調倉換股為主，只是結構性的行情，要踏準相應地節奏，踩準區域性的風口。
多點佈局，靜待開花！
目前市場調倉換股的跡象尤為明顯，到了這一階段都是選擇避高就低的玩法，畢竟伴隨著經濟面的加速修復以及政策上的落地，資金內部流轉形成板塊風格上的切換。
除了近期炙手可熱的新能源產業鏈，以半導體晶片為首的部分科技股也開始出現了明顯地抬頭跡象。
從業績上來看，三季度半導體行業增速遙遙領先。電子板塊整體收入同比持續增長11.3%，其中SW半導體增速領先所有其他板塊，達到了20.9%的同比增長。尤其亮眼的是IC設計板塊整體收入為181億元，同比增長41.5%，環比增長35.1%，創歷史新高。
從政策上來看，十四五規劃中強調要強化積體電路等國家戰略科技力量，政策導向明確的同時，海外不確定因素也逐漸被市場消化，使得整個半導體板塊配置價值提升。
從行業估值上來看，今年以積體電路為代表的板塊市盈率一度超過190倍。隨著三季報的高增長，以及股價的調整，目前整合電路板塊的市盈率已降至100倍之內。成長性是當前驅動A股科技股的主要因素，逆全球化是帶來溢價的宏現因素，這種處於成長階段的科技股動態的看待估值，其實並不算特別高。
從市場表現來看，半導體科技股歷經幾個月的充分調整之後，目前已經趨於企穩，且諸如韋爾股份、斯達半導等細分龍頭，已經再次走出了抬頭行情。資金先拉龍頭，再發散至整個板塊是常規操作，就像七八月份的長城、比亞迪一樣，當前只是階段性的開始。
與此同時，明年伴隨著5G商用的加速落地，人工智慧、物聯網、車聯網等一系列的新產品應用，將會再次賦予半導體行業新的增長動能。