鳳凰網財經《銀行財眼》丨出品
文丨葵上
核心提示：
1.截至11月25日收盤，齊魯銀行報價5.52元/股，與該行股價最高點相比下跌55.83%，已然腰斬。根據wind資料，自三季度以來，截至11月25日，A股41家上市銀行中，齊魯銀行跌幅居於首位，達到38.96%。
2.自10月27日起，目前齊魯銀行股價已連續22個交易日收盤價均低於最近一期每股淨資產5.64元，但並未低於該行最近一期經審計的每股淨資產5.36元/股。針對不斷下跌的股價，曾有投資者問詢“貴行股價跌跌不休，是否有任何措施維穩股價”。齊魯銀行在答覆投資者提問時表示：“目前尚未觸發股價維穩措施，公司將會密切關注股價，依據預案及時履行穩定股價承諾。”
3.截至2021年9月30日齊魯銀行股東總數為104894戶，與年中相比，齊魯銀行股東數量減少89059名，縮減45.92%，幾近腰斬，與6月18日上市首日的427725名股東總數相比，股東數更是縮減了75.48%。
4.儘管齊魯銀行透過多種方式募資來補充資本，但截至第三季度末，該行資本仍面臨補充壓力，其核心一級資本充足率和一級資本充足率都不及行業平均水平。
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日前，齊魯銀行因股價持續下跌引起熱議。
11月25日收盤，齊魯銀行報價5.52元/股，下跌0.72%。據公開資料，齊魯銀行自6月18日上市以來，前六個交易日均以漲停收盤，這在今年上市的銀行股中殊為不易。但好景不長，第7個交易日開盤瞬間跌停，隨即轉入持續下跌走勢，截止11月25日收盤，距最高點下跌55.83%，已然腰斬。
針對不斷下跌的股價，曾有投資者問詢“貴行股價跌跌不休，是否有任何措施維穩股價”。齊魯銀行表示，股價波動受多種因素影響， 將密切關注股價走勢。
01
股價腰斬 股東數量銳減 高層換血
齊魯銀行成立於1996年6月，是山東省首家成立的城市商業銀行，後又於2004年獲得澳洲聯邦銀行入股。2015年6月，齊魯銀行成為首家掛牌新三板的城商行。三年多後，齊魯銀行開啟“回A”之路，並於2020年12月首發過會，今年4月30日獲發IPO批文。2021年6月18日，齊魯銀行登陸A股上市。
作為為首家從新三板轉板登陸A股的銀行，齊魯銀行在上市首日漲停，當日報收7.72元/股，此後連續五個交易日繼續漲停，最高衝至12.43元/股。但自此，齊魯銀行股價一路下跌，已然腰斬。
根據wind資料，自三季度以來，截至11月25日，A股41家上市銀行中，齊魯銀行跌幅居於首位，達到38.96%.
圖源：wind資料
圖源：wind
自10月27日起，齊魯銀行已經連續22個交易日收盤價均低於最近一期每股淨資產5.64元，但並未低於該行最近一期經審計的每股淨資產5.36元/股。針對不斷下跌的股價，曾有投資者提問齊魯銀行是否有股價維穩措施。對此，齊魯銀行表示：“目前尚未觸發股價維穩措施，公司將會密切關注股價，依據預案及時履行穩定股價承諾。”
圖注：齊魯銀行回覆投資者
除了股價下跌，鳳凰網財經《銀行財眼》發現，截至今年第三季度末，齊魯銀行股東總數銳減，幾近腰斬。
三季報顯示，截至2021年9月30日該行股東總數為104894戶，而半年報資料中，齊魯銀行股東總數為193953戶，與三季度年中相比，齊魯銀行股東數量減少89059戶，縮減45.92%；與6月18日上市首日的427725戶股東總數相比，更是縮減了75.48%。
資料來源：wind
上市不久，在股價下跌、股東數量縮減的同時，齊魯銀行高管迎來大換血。
10月8日，齊魯銀行釋出的董事、監事及高階管理人員變動公告顯示，9月29日，該行董事會收到王曉春、黃家棟、崔香、李九旭、徐曉東的辭呈。同日，齊魯銀行監事會收到趙學金的辭呈。董事、監事及高階管理人員共六人辭職。
其中，黃家棟因工作調整，辭去了該行第八屆董事會副董事長、行長職務，成功被選舉為該行第八屆董事會董事長。
原第八屆董事會董事長王曉春則因年齡原因辭任。
李九旭由於工作調整，辭去了該行第八屆董事會執行董事、副行長等職務，改為擔任齊魯銀行第八屆監事會監事長等職務。
此外，崔香、趙學金均因年齡原因辭去所擔任的職務，徐曉東因工作原因辭去獨立董事等職務。
02
不斷募資“補血”
資本充足指標仍不及行業平均水平
齊魯銀行上市所募資金全部用於補充資本，卻似乎仍不足以滿足“補血”需求。該行此後又多次發債募資，用來補充資本，但目前來看該行資本充足資料仍未完全達行業平均水平。
6月18日齊魯銀行在A股上市，公開發行股數約4.58億股，發行價為5.36元/股，募集資金總額為24.55億元。該行表示，募集資金在扣除發行費用後，將全部用於補充核心一級資本，提高資本充足水平。
在上市不到三個月時，9月14日，齊魯銀行釋出2021年二級資本債券（第一期）發行完畢的公告。公告顯示，9月10日，齊魯銀行2021年二級資本債券（第一期）發行規模為人民幣40億元，品種為10年期固定利率債券，票面利率為4.18%，在第五年末附有條件的發行人贖回權。此次債券募集資金將依據適用法律和監管部門的批准用於充實公司二級資本。
時隔半月，9月30日，齊魯銀行釋出《公開發行A股可轉換公司債券預案》，擬公開發行總額不超過人民幣80億元（含80億元）A股可轉換公司債券。此次募集資金扣除發行費用後將全部用於支援未來各項業務發展，在可轉債持有人轉股後按照相關監管要求用於補充核心一級資本。
齊魯銀行表示，此次公開發行可轉債有助於該行提高核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率水平，增強抵禦風險的能力併為各項業務的持續發展提供充足的資金支援，在促進資產及業務規模穩步擴張的同時，提升該行整體的盈利能力和核心競爭力。
值得注意的是，儘管齊魯銀行透過多種方式募資來補充資本，但截至第三季度末，該行資本仍面臨較強的補充壓力，其核心一級資本充足率和一級資本充足率都不及行業平均水平。
2021年三季度末，齊魯銀行核心一級資本充足率為9.44%，一級資本充足率為11.45%，資本充足率為15.19%。
根據銀保監會發布的銀行業主要監管指標資料，2021年三季度末，商業銀行核心一級資本充足率為10.67%，一級資本充足率為12.12%，資本充足率為14.80%。
相比之下，齊魯銀行僅15.19%的資本充足率超出行業平均水平，其核心一級資本充足率和一級資本充足率都不及行業平均水平，資本仍然面臨補充壓力。
03
淨利潤增速逐年放緩
雖然股價表現不佳，但齊魯銀行的基本面相對較好。
10月30日，齊魯銀行公佈2021年三季報，資料顯示，今年前三季度，齊魯銀行實現營業收入71.71億元，同比增長22.49%；歸屬上市股東的淨利潤21.07億元，同比增長14.00%。加權平均淨資產收益率為10.48%，比上年同期下降0.77%；扣除非經常性損益後的加權平均淨資產收益率為10.33%，比上年同期下降0.75%。
齊魯銀行資產總額4166.31億元，較上年末增加563.98億元，增長15.66%。負債總額3850.75億元，較上年末增加521.41億元，增長15.66%。
值得注意的是，2021年1-9月，齊魯銀行信用減值損失為28.84億元，上年同期為21.39億元，同比增長34.82%。
此外，據齊魯銀行2020年年報，去年全年該行實現淨利潤25.45億元，同比增長7.95%，連續第四年實現淨利潤居山東省城商行之首。
但鳳凰網財經《銀行財眼》發現，從淨利潤增速來看，齊魯銀行近年來淨利潤增速逐漸放緩，曾經的新三板“盈利王”，光芒似乎正在逐漸暗淡。
財報顯示，2016年－2020年，齊魯銀行實現營收51.54億元、54.26億元、64.02億元、74.07億元、79.36億元，增速分別為21.53%、5.27%、17.99%、15.69%、7.14%；同期淨利潤16.54億元、20.26億元、21.69億元、23.57億元、25.45億元，增速分別為38.22%、22.51%、7.06%、8.67%、7.95%。2018年盈利增速大幅下降，且近三年都維持在相對低位的水平。
高管大換血之後，齊魯銀行面對股價跌跌不休、資本充足率承壓、淨利潤增速放緩等不利局面，將採取哪些有力舉措，後續又將如何發展，鳳凰網財經《銀行財眼》將持續關注。
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