金融支援實體經濟總量更穩結構更優

  “穩”字當頭是今年貨幣政策的重點。4月12日,一季度金融體系“成績單”出爐,貨幣政策在一季度是否實現了這一目標?對實體經濟的支援效果如何?接下來將如何發力?央行12日舉行2021年第一季度金融統計資料新聞釋出會介紹相關情況。

  “穩”字當頭保障供給

  貨幣政策穩不穩,首先看總量。資料顯示,3月末,廣義貨幣(M2)餘額227.65萬億元,同比增長9.4%。一季度社會融資規模增量累計為10.24萬億元。一季度人民幣貸款增加7.67萬億元,同比多增5741億元。

  央行貨幣政策司司長孫國峰介紹,今年以來,金融機構信貸對實體經濟支援力度穩固,總量方面,金融機構貸款平穩合理增長,有效滿足了實體經濟貸款的需求。一季度金融機構新增貸款在上年高基數的基礎上多增了5741億元,金融機構信貸投放節奏把握適度,保持了支援實體經濟的連續性、穩定性、可持續性,提高了服務高質量發展的後勁。

  “一季度社會融資規模新增量雖然少於上年同期,但仍然是季度增量的次高水平。”央行調查統計司司長阮健弘表示,金融機構的信貸“穩”字當頭,資本市場的融資大幅度增加,債券市場在上年基數比較高的情況下少增長,總體上看社會融資規模的增長保持平穩。

  精準滴灌普惠“小微”

  再來看結構。小微企業是貨幣政策支援的重點,相關支援政策是否保持連續性、穩定性,發揮好精準滴灌的作用?

  今年以來,信貸結構繼續最佳化,金融機構加大對普惠小微企業、製造業中長期貸款的支援。資料顯示,2月末普惠小微貸款、製造業中長期貸款餘額同比增速分別達到35.5%和38.8%。近期,針對小微企業的兩項直達貨幣政策工具——普惠小微企業貸款延期支援工具和信用貸款支援計劃已經延續至2021年12月末。

  “兩項直達貨幣政策工具對於幫助小微企業渡難關、保就業、保民生、穩住經濟基本盤發揮了重要作用。”孫國峰介紹,2020年至2021年2月末,央行透過延期支援工具提供激勵資金96億元,支援地方法人銀行對普惠小微貸款延期本金9628億元,撬動全國銀行業金融機構累計辦理各類企業貸款本息延期8.4萬億元;透過信用貸款支援計劃提供優惠資金1686億元,支援地方法人銀行發放普惠小微企業信用貸款4765億元,撬動全國銀行業金融機構累計發放普惠小微企業信用貸款4.7萬億元。

  在保持支援政策“不斷檔”的同時,小微企業綜合融資成本穩中有降。2021年2月企業貸款利率為4.56%,較2019年7月下降0.76個百分點,創有統計以來最低水平,有力支援了實體經濟。

  金融支援力度穩,企業活力又如何?中國民生銀行首席研究員溫彬表示,從金融資料來看,中長期貸款延續了較好增勢,3月新增1.33萬億元,分別比上月和去年同期多增2300億元和3657億元,說明企業信心逐漸修復,資本開支力度加大,製造業、基建等領域中長期信貸需求較旺盛。

  阮健弘介紹,去年四季度,我國宏觀槓桿率由升轉降,宏觀槓桿率下降1.6個百分點,表明實體經濟的活力已經有了極大恢復,金融資金的使用效率明顯提升。

  投放結構繼續最佳化

  接下來,貨幣政策將如何發力?東方金誠首席宏觀分析師王青認為,貨幣投放將更加凸顯“有保有壓”的結構性特徵,“保”的重點是科技創新、小微企業、綠色發展,可能會推出新的政策工具,引導金融資源向這些領域集中,“壓”則主要指向房地產金融以及地方政府平臺融資。

  近期,部分熱點城市出現了經營貸流入房地產市場的問題,引發了金融監管部門的關注。3月26日,銀保監會、住房和城鄉建設部、人民銀行等部門聯合釋出《關於防止經營用途貸款違規流入房地產領域的通知》。央行金融市場司司長鄒瀾表示,在部分房價上漲預期較強、炒作氛圍較濃的熱點城市,出現了騙取銀行經營貸實際用於購房的現象,甚至有些還涉及有組織的違法活動。如果不能及時得到遏制,不僅會影響房地產調控政策的實施效果,而且還會擠佔支援實體經濟特別是小微企業發展的信貸資源。在解決這一問題的過程中,希望商業銀行不要影響到對小微企業的金融服務質量。

  “我們正在抓緊研究設立碳減排支援工具相關工作,爭取儘快推出。”孫國峰介紹,碳減排支援工具是直達實體經濟的結構性貨幣政策工具,透過向符合條件的金融機構提供低成本資金,支援金融機構為具有顯著碳減排效益的重點專案提供優惠利率融資。

  對於貨幣政策走向,孫國峰表示,下一步要堅持跨週期設計理念,兼顧當前和長遠,保持宏觀政策連續性、穩定性、可持續性,穩健的貨幣政策靈活精準、合理適度,保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。加大對國民經濟重點領域和薄弱環節的支援力度,做到小微企業綜合融資成本穩中有降,促進經濟平穩健康執行,推動經濟高質量發展。(經濟日報-中國經濟網記者 陳果靜)

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