財聯社(上海,記者 劉超鳳)訊,券商資管1-8月榜單出爐,年內1922只券商資管產品八成收益為正,其中事件驅動策略的券商資管產品收益繼續保持領先,平均收益為24.37%;股票策略產品則繼續低迷,年內平均收益4.29%。
券商及資管子公司也在佈局火熱的指數增強產品線,多隻指增產品在股票策略產品榜單中排名居前,尤以中金公司旗下的“中金指數增強2期”收益最高,達到34.08%。有券商資管人士告訴財聯社記者,“指數增強產品近兩年特別火,因為能做出超額收益。”相比之下,券商資管管理的指增產品超額收益與頭部量化私募仍有一定差距。
此外,券商資管的通道業務處於大幅壓縮狀態,普遍存在總規模下滑情況。僅中信證券近兩年半的私募資管月均規模縮減比例就達到35.11%,申萬宏源、華泰資管的規模縮減比例均超過50%。券商資管普遍面臨轉型壓力,主動管理能力無疑成為轉型的關鍵。
券商資管 1-8月榜單出爐
今年以來,A股三大指數震盪,以“抱團股”為代表的大盤藍籌股大幅下挫,風向刮向中盤股。今年以來至8月底,上證指數漲2.04%,深證成指跌0.98%,創業板指漲8.36%,滬深300指數跌7.78%。
行情分化的背景下,年內1922只券商資管產品八成收益為正。根據私募排排網資料統計,2231只成立滿8個月且近期有淨值更新的券商資管產品今年以來平均收益4.61%,較上月提升1.01個百分點。年內有1922只券商資管產品錄得正收益,賺錢產品的佔比達到86.15%。
在券商資管八大策略產品中,事件驅動策略依然守住冠軍寶座,平均收益為24.37%。但是該策略內基金的收益懸殊較大,首尾業績差高達381.17%,超過一半的基金年內收益告負。
從單隻產品來看,事件驅動策略產品的最高收益由廣發資管摘得,今年以來至8月底的收益為257.26%。此外,信達證券、國信證券、中信建投、信達證券旗下事件驅動策略產品業績翻倍。其次是宏觀策略,在八大策略中排名第二,年內平均收益15.50%。而股票策略產品收益在中低位,年內平均收益4.29%,在八大策略中僅領先於債券策略與複合策略。
股票策略收益榜首“花落”長城國瑞
2021年1-8月券商資管股票策略收益前十的產品中,分別由長城國瑞證券、中金公司、東方紅資產管理、國泰君安資產、中信證券、招商資管、國信證券、海通資管、民生證券、銀河金匯證券資管擔任管理人。
值得注意的是,在股票策略產品的排名中,長城國瑞證券的“國瑞1號”業績奪冠,今年以來至8月底的收益達94.48%。券商資管股票策略收益前十的產品中,平均收益達30.86%;前20的產品平均收益為21.80%。
券商資管佈局指數增強產品
震盪行情下,包括券商資管在內的機構紛紛佈局指數增強產品線。Wind資料顯示,國泰君安資管、中金公司今年分別成立了指數增強產品——“國泰君安君享長盈指數增強1號”、“中金華夏理財ESG債券指數增強1號”。今年8月份,國泰君安資管申報了中證500指數增強型產品。
今年前八個月的股票策略基金榜單中,出現多隻中證500指數增強產品,尤以中金公司旗下的“中金指數增強2期”收益最高,達到34.08%;國泰君安資管旗下的“君享優量500增強1號”的收益為23.22%;國信證券旗下的“鼎信量化500增強1號”的收益也超過20%。
不過從超額收益來看,券商資管的指增產品超額收益較頭部量化私募仍有一定差距。量化私募的指增產品超額收益動輒高達70%左右,而券商資管中,“中金指數增強2期”今年以來超額收益約49%,其他資管的指增產品更多是30%。
券商資管規模持續下降
自從資管新規釋出後,券商資管持續壓縮通道業務規模,大批券商資管均面臨規模下滑的壓力。根據中國基金業協會資料,私募資管月均規模排名第一的是中信證券,中信證券2018年度私募資管月均規模為1.55萬億元,2021年二季度縮減為1.01萬億元,縮減比例達35.11%。
若統計近兩年半(2018年至2021年二季度)券商及其資管子公司私募資管月均規模情況,規模前十大券商中,申萬宏源、華泰資管的規模縮減比例均超過50%,最新私募資管規模分別為3029.74億元、3786.32億元;國泰君安資管、中信建投的規模縮減比例均超過40%,最新私募資管規模分別為4223.47億元、3296.90億元。
此外,在規模前二十的券商及資管子公司中,銀河匯金資管、安信資管、方正證券近兩年半的私募資管規模縮減比例也超過50%。
在行業普遍面臨通道業務壓降、總規模下滑的情況下,券商或資管子公司透過轉型謀求收入的增長,規模佔優的券商收入也更為堅挺。
根據wind資料統計,26家公佈了2018年、2020年受託資管收入的券商中,海通證券、財通證券、光大證券、川財證券、第一創業、國海證券兩年內均實現了超50%的收入增長。
大中型券商中,中信證券、華泰證券、天風證券、浙商證券等也實現了收入增長。而西部證券、西南證券、東興證券、銀河證券等券商資管收入卻出現下滑。
具體在單家券商的收入規模,中信證券2020年度以24.08億元受託資管收入位居榜首,華泰證券以19.82億元位居第二位,光大證券以14.97億元位居第三。