文/樂居財經 徐酒眠
兩度遞表，歷經336天，本月初，蘇州地方國資物企蘇新美好生活服務股份有限公司（簡稱“蘇新服務”）終於拿到了港交所的“入場券”。
蘇新服務的這段上市馬拉松長跑，總算是一隻腳跨進了資本市場的大門，最終的上市程序，還剩下最後的關鍵兩步——招股、敲鐘。
8月11日一早，蘇新服務刊發全球發售計劃公告稱，於當日起啟動全球招股，為期五天，8月16日截止認購，預期將於8月24日上午九時正式在聯交所掛牌買賣。
若進展順利，蘇新服務將成為2022年內第5家上市物企，A+H股物企陣容也將擴增至60家。
根據公告，蘇新服務擬全球發售約2500萬股，其中90%為國際發售、10%為公開發售，另有15%超額配股權。招股股價每股介乎8.6至9.6港元，每手500股，最多募集資金2.4億港元。
不過，目前物業股整體估值向下，蘇新服務在此背景下IPO，想要拿到好的價格、衝擊最高的募資額度，並非一件易事。
為了順利推進招股，蘇新服務煞費心思地拉來了3名基石投資者保駕護航。而最終成效如何，還是需要等待招股結束後揭曉。
對於衝擊資本市場的物企來說，上市前是否引入基石投資者、以及引入的基石投資者是否強大等問題，都會影響著投資者對企業未來上市的信心。
那麼，蘇新服務在透過聆訊後的10天時間裡，拉來的基石投資者是何身份背景？他們的認購力度又如何？
3名基石共認購4338萬港元
根據公告，蘇新服務此次IPO引入的3名基石投資者，合共認購了約4340萬港元的發售股份。
具體來看，3名基石投資者分別是蘇州阡陌鄉建旅遊發展有限公司（簡稱“阡陌鄉建”）、蘇州廣林建設有限責任公司（簡稱“廣林建設”）、集友銀行的子公司集友國際資本有限公司（簡稱“集友資本”），他們的投資額各自分別為1169萬港元、1169萬港元、2000萬港元，若以9.6港元為定價，對應認購的發售股份總數分別為121.82萬、121.82萬、208.3萬。
根據招股書介紹，阡陌鄉建、廣林建設都是透過蘇新服務控股股東之一蘇高新公司引薦。
成立於2020年3月的阡陌鄉建，是蘇州新城園林集團有限公司（簡稱“新城園林”）的聯屬及指定投資平臺，目前由兩名自然人股東陳潔、陳祥華分別持股佔比85.0%、15.0%。
據悉，新城園林成立已有23年，其主要從事園林工程設計、建設、園林古建築、市政工程、土石方工程、苗圃等。
相比結識於2022年前後的阡陌鄉建，廣林建設算得上是蘇新服務的老熟人了，自2016年其就與蘇高新公司有業務往來，並在此後透過蘇高新公司與蘇新服務相聯絡。
廣林建設成立於2005年8月，目前由持股佔比85.01%的周剛最終控股。其主要提供建築裝飾工程、古園林工程、建築智慧化工程及施工等服務。截至2021年12月31日，廣林建設的現金及現金等價物結餘為不低於6000萬元。
3名基石中，集友資本算是專業的投資人，其是一家總部位於香港、獲證監會發牌，一直從事證券交易投資及顧問業務的公司。
集友資本是集友銀行有限公司（簡稱“集友銀行”）的全資附屬公司，而集友銀行則是一家香港持牌銀行，為香港、中國及海外中國客戶提供金融服務。
目前，集友資本由持股佔比69.63%的廈門國際銀行股份有限公司（簡稱“廈門國際銀行”）最終控股。而廈門國際銀行並無控股股東，其單一最大股東是福建福建省福投投資有限責任公司，而後者的最終持股方則指向福建省人民政府國有資產監督管理委員會。
預估募資淨額1.79億港元
蘇新服務在招股書中預估，假設超額配股權未獲行使且發售價為每股股份9.1港元（發售價範圍的中間價），其估計全球發售的募資淨額約1.794億港元。
與大部分上市物企一樣，蘇新服務也計劃將大部分募資用在投資收併購上，佔比60%。
具體來看，30%計劃用於尋求收購商業物業管理公司，另有30%用於投資垃圾集運中心及相關運營管理服務公司。
對於餘下部分，23%用於擴大及豐富公司的物業管理服務、4%用於進一步開發智慧物業管理系統、3%用於人才的培養及保留、10%用於一般業務運營及營運資金。
雖擁有國資背書，並拉來了基石投資護航，而對比年內已經完成上市的4家物企，蘇新服務成色相對不足，其規模與毛利率均處於尾部，最終能否獲得預期的募資額度猶未可知。
回顧年內第一家上市物企並擁有“央企爸爸”支援的金茂服務（00816.HK），其在上市前引入的5名基石投資者合共認購了7940萬股、帶來6.46億港元的資金注入。最終，在部分行使超額配股權後，金茂服務IPO募資淨額約7.82億港元。
剔除基石的資金，金茂服務在資本市場獲得的IPO融資約1.36億港元。
同樣擁有國資背景，7月8日敲鐘上市的魯商服務（02376.HK），截至2021年末的在管面積是蘇新服務的3.4倍之多。與此同時，營收、毛利率、淨利率三項業績指標也在蘇新服務之上，而魯商服務最終的募資淨額約為1.38億港元。
力高健康生活與東原仁知服務，今年上市的兩家民營物企代表，都是在無戰投、無基石下完成的招股募資，它們的募資淨額分別約為1.556億港元、1.398億港元。
文章來源:物業K線