可轉債上市後什麼時候賣?
可轉債打中之後,要不要首日賣掉,能等到130再賣嗎?
今天閒扯下這個大家都關心的話題。
實話說,過去看大部分可轉債還真的都能漲到130…
因為歷史看,99.9%的退市可轉債,最高價格都超過了130,唯一一隻沒超過的渣男就是輝豐轉債…
為啥大機率超130呢,因為大多公司借了錢就沒想著還,那就得讓大家轉股,拉高轉股價值...
ps:為了爭取讓可轉債投資者們都轉換成公司的股票,行業普遍會設定一個強制贖回條款,即如果股票價格高於轉股價的130%,並且連續30個交易日中有保持15天-20天以上,即可強制以101-103元/張的價格贖回面值為100的可轉債。”
人話說就是,你不轉股,我就100票面價值統一收購了哈…
為了合法賴賬,高層再配合來個下調轉股價,再配合一波利好訊息啥的,把股價推到轉股價之上,這樣就有很多人會轉股了。
我拿A股歷史所有退市可轉債做了回統計,統計結果如下:
漲到過130的轉債有441只,其中剔除掉上市當天就130以上的,只有387只。
平均上漲到130的平均時間,需要256天,中位數,需要113天。
當然不排除這兩年行情特別好的因素。
所以要不要捂債,長期持有的收益率能達到多少,就得看持有多長時間能到130~
那什麼情況可以捂一捂呢?
我個人建議,如果上市就破發,心裡承受不了的話,可以捂一捂。
但如果上市當天就110+,那沒什麼必要,走人即可。
再拿著預期收益也未必就高,好比上市120,捂了兩年到130...意義不是很大。
捂債的收益率大概能做到多少?
可以參考那些玩雙低攤大餅策略的職業選手們。
他們是買入低價、低溢價率的可轉債,然後等待漲到130再賣出。
咱們捂債本質上也是類似。
這個策略過去的年化收益是10~15%上下,但注意了,是建立在行情不錯的基礎上。
那麼捂著破發的股票,回測資料和這個是差不了多少的。
總的來說,沒啥好的投資渠道,捂債也不是不可以,不過如果行情不給力,捂債的效果就會差些。
我自己如果是中了破發的,或者看好的就拿一拿,其他90%都是上市就賣,不研究,不折騰。
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