2022年頭兩個交易日，以鋰電、光伏為代表的新能源賽道出現較大幅度調整，申萬電力裝置行業指數兩個交易日跌去7%，寧德時代等龍頭公司股價回撤近10%。
有觀點認為，機構調倉換股是造成新能源板塊出現回撥的主要原因。從盤面結構上看，近期市場風格確實出現一定程度的高低切換：在賽道股下跌的同時，銀行、地產等低估值品種表現強勢。
但從交易所公佈的龍虎榜及大宗交易資料看，近期並未出現機構資金大舉撤離新能源賽道的情況。相反，部分個股在下跌過程中還獲得機構“抄底”。
昨日，鹽湖提鋰板塊的西藏礦業股價遭遇跌停。盤後龍虎榜顯示，西藏礦業賣出前五均為營業部席位，平安證券北京金融大街營業部大舉拋售1.47億元；買入前五則出現3家機構席位，合計買入1.39億元。
鹽湖股份昨日下跌1.39%，全天發生4筆大宗交易，買方均為機構，賣方均為券商營業部。這4筆大宗交易總計成交600萬股，成交價格33.18元/股，成交總額接近2億元。
萬億市值鋰電龍頭寧德時代昨日同樣有大宗交易，且成交價格有溢價。資料顯示，寧德時代昨日發生5筆大宗交易，買賣雙方均為機構，合計成交股數16.86萬股，成交價格551.82元/股，較昨日收盤價547.50元小幅溢價。
2021年年末，被譽為“聰明錢”的北向資金持續加碼新能源等成長賽道，這一趨勢在新年頭兩個交易日仍在延續，並未受到股價波動的影響。
昨日盤前，港交所公佈了截至1月4日收盤的北向資金持股明細。資料顯示，雖然新年首個交易日北向資金整體淨買入規模僅為4.6億元，但多隻新能源股票獲得外資大舉加倉。
億緯鋰能新年首個交易日股價下跌5.62%，當天獲北向資金加倉272.51萬股，加倉幅度達2.05%。璞泰來、國軒高科、特銳德、新強聯等週二北向資金持股數量均增長超過1%。寧德時代週二獲北向資金加倉21.3萬股，淨買入額超過1億元。
近期新能源板塊整體訊息面仍然偏於積極。根據上海鋼聯釋出的資料，電池級碳酸鋰均價目前已升至29萬元/噸，最高報價突破30萬元/噸；蔚來、小鵬、理想等造車新勢力公佈2021年度銷量，多家車企年度交付量實現翻倍以上增長；工信部等五部門聯合印發智慧光伏產業創新發展行動計劃，明確到2025年新型高效太陽能電池量產化轉換效率顯著提升。
在部分機構人士看來，外部因素導致的資金情緒波動，或許是造成開年賽道股遇冷的主要原因。
國海證券策略首席胡國鵬昨日盤後發表觀點，表示近期美債收益率出現顯著上行，新年兩個交易日上行幅度接近14個基點，並逼近去年高位。美債利率快速上行可能對部分高估值板塊有壓制作用，主要集中在成長風格。
胡國鵬認為，1月市場機會仍然大於風險，穩增長政策主導的估值擴張是春季躁動的主要驅動力，市場大機率不會重演去年2月份的調整。成長板塊在調整後的價效比值得關注，可以沿著產業週期的演繹路徑尋找較為確定的成長方向。
中信證券表示，2022年新能源汽車補貼政策已落地，車企將持續投放優質車型，汽車行業的智慧電動大趨勢將持續加速，推動電動化、智慧化細分賽道景氣向上。中信證券維持2022年新能源汽車銷量預測，預計全年銷量達480萬輛，同比增長38%。預計2025年新能源汽車滲透率接近20%，到2030年接近50%。
（文章來源：上海證券報）