多項金融措施助力“專精特新”企業發展 專家建議未來可加大股權融資支援力度

　　“小微企業一直是我國國民經濟當中非常重要的一個主體，絕大部分的就業、相當部分的稅收，以及經濟的增長都離不開小微企業的貢獻。”中國銀行保險監督管理委員會政策研究局負責人葉燕斐10月21日在國新辦舉行的新聞釋出會上表示，“專精特新”小微企業是所有小微企業當中的中堅力量。

　　一直以來，銀保監會積極配合有關部門做好“專精特新”小微企業的金融支援和金融服務工作。葉燕斐介紹，銀保監會主要工作表現為：一是引導銀行機構注重小微企業“硬”方面，比如資產規模、資金實力等；同時，更加註重“軟”競爭力，比如產品質量、企業品牌、智慧財產權價值以及技術力量，使金融機構挖掘到更多、更好可以支援的“專精特新”小微企業。

　　二是引導銀行機構在期限方面儘可能和“專精特新”小微企業生產經營週期相匹配。葉燕斐強調，特別是從新產品開發到大規模應用可能是跨週期的，所以要鼓勵金融機構增加長期性的產品投放。

　　三是引導銀行機構儘可能增加信用貸款。“因為很多‘專精特新’企業技術很強，但是可能並沒有可抵押的房產或者其他不動產，所以增加信用貸款也是我們著力引導的一個方面。”葉燕斐表示。

　　《證券日報》記者注意到，今年以來，金融在支援新動能、新產業、新業態方面取得了較大進展，金融資源向國家的“專精特新”企業傾斜，“專精特新”企業貸款勢頭增長良好。

　　據中國人民銀行在近期舉行的2021年第三季度金融統計資料新聞釋出會上公佈的資料顯示，9月末，“專精特新”企業的獲貸率是71.9%，戶均貸款餘額7582萬元。同時，貸款餘額穩定增長，成本持續下降。9月末，“專精特新”企業貸款餘額同比增長18.2%，高於全部貸款增速6.3個百分點，貸款合同平均利率是4.52%，分別比上年年末和上年同期低0.15個百分點和0.25個百分點。

　　鑑於“專精特新”小微企業抵押品較少的特點，銀保監會開展的工作還包括除了傳統不動產抵押，還儘可能引入一些新的智慧財產權抵押、品牌抵押、應收賬款和其他動產抵押，使企業有可供抵押的資產。在無法獲得信用貸款的情況下，抵押可以儘可能拓展到其他方面。

　　此外，銀保監會還引導金融機構特別是推動地方政府對比較好的“專精特新”小微企業提供一些政府性擔保，或者提供一些風險補償。同時，保險也是著力點之一。葉燕斐表示，因為很多企業和產品可能是首臺（套）裝置或者首批次材料應用，所以銀保監會引導保險公司來為其提供保險，透過需求端來引導“專精特新”小微企業產品的應用，促進整個生產經營的良性迴圈。“我們已經做了很多工作，但是和企業實際的需要相比還是有很大差距”，葉燕斐表示。

　　針對下一步工作，葉燕斐表示，銀保監會將繼續引導金融機構，包括保險公司、銀行機構積極配合各地工信部門做好“專精特新”小微企業的金融服務和金融支援工作。

　　“專精特新’企業在產業鏈中佔據比較重要的地位，是產業鏈條強化的關鍵。”中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長、廣州數字金融創新研究院執行院長盤和林在接受《證券日報》記者採訪時認為，金融信貸支援可以有效增強“專精特新”企業的競爭力、提升業務規模，從而強化中國製造在整條產業鏈中的競爭地位，完善國產化產業鏈條，實現中國產業鏈強化，補足中國產業鏈的短板。

　　盤和林表示，未來可透過ABS債、企業債、信託等方式，為“專精特新”企業提供更多直接融資和間接融資渠道。同時，還可以加大股權融資的支援。相對於債務融資，股權融資沒有本金償還壓力，“專精特新”企業大多數需要長期研發投入，流動性回收需要一定時間週期，透過股權融資能夠更好地幫助“專精特新”企業進行長期研發。