隨著公募基金2021年半年報披露完畢，各基金公司在二季度的資產配置詳情也浮出水面。統計發現，基金二季度持有的醫藥生物、食品飲料、電子、電氣裝置、化工等五行業的持股市值，佔基金股票投資市值總數的比例居前，成為基金的重倉領域。今日本報特對上述五行業及其基金重倉股的情況以及投資機會進行梳理分析，以饗讀者。
基金持有醫藥生物股市值超8200億元，12家公司持有基金數超過1000只
目前，隨著公募基金半年報披露完畢，各基金公司在2021年二季度的資產配置詳情浮出水面。
《證券日報》記者根據資料統計發現，基金二季度持有醫藥生物行業371只個股市值達8221.42億元，佔基金二季度股票投資市值總數的比例為13.15%，在申萬一級行業中位居首位。
海川匯富資產投資總監曾正香在接受《證券日報》記者採訪時表示，基金二季度仍大手筆增持醫藥生物股與前期市場對醫藥板塊的估值大幅下調有關，作為市場核心配置的醫藥生物板塊，其長期業績增長的確定性相較於其他行業優勢突出，對於優質的公司而言，機構認為股價短期波動不改長期成長趨勢，因此趁股價下調收集低位籌碼。
具體來看，公募基金二季度持有股份數量在1億股以上的醫藥生物公司達到29家，愛爾眼科(8.03億股)、藥明康德(6.18億股)、美年健康(4.27億股)、信邦製藥(4.22億股)、恆瑞醫藥(3.96億股)、國際醫學(3.03億股)、仙琚製藥(2.42億股)、華海藥業(2.19億股)、智飛生物(2.10億股)等9家公司公募基金二季度持股數量均超2億股。
持股市值方面，公募基金二季度持股市值在1億元以上的醫藥生物公司達到181家，藥明康德為公募基金持股市值最高的醫藥生物公司，截至二季度末，公募基金持股市值達到967.45億元；緊隨其後的是邁瑞醫療，公募基金持股市值達到745.82億元；此外，愛爾眼科、長春高新、智飛生物、通策醫療、泰格醫藥、恆瑞醫藥、康龍化成、凱萊英等公司公募基金持股市值也達到200億元以上。而從基金持股市值佔其股票投資市值比例來看，有78家醫藥生物公司基金持股市值佔其股票投資市值比例在1%以上，藥明康德、邁瑞醫療、威爾藥業、愛爾眼科、博騰股份、通策醫療等6家公司基金持股市值佔其股票投資市值比例超3%，分別為3.99%、3.97%、3.68%、3.51%、3.20%、3.06%。
在眾多基金經理眼中，醫藥股和醫藥主題基金的投資在“長”不在“短”，短期的波動不能改變其長期的投資價值。
儘管部分醫藥股一度遭受重創，但是依舊有不少明星基金經理看好醫療健康這一賽道。截至二季度末，有133家醫藥生物公司獲100只及以上基金共同持有，百洋醫藥、共同藥業、藥易購、中紅醫療、藥明康德、漱玉平民、邁瑞醫療、威高骨科、智飛生物、長春高新、愛爾眼科、恆瑞醫藥等12家公司持有基金數超過1000只。
金輦投資基金經理盛堅在接受《證券日報》記者採訪時表示，整個醫藥板塊還是有不少可圈可點的表現，風險釋放接近尾聲，一些品種的估值已迴歸到比較合理的區間，我們認為醫藥有望迎來新一輪資金配置的機會。
三季度以來，上述基金持有的371只醫藥生物股中，有95只個股期間實現不同程度的上漲，佔比25.61%。其中，延安必康、東陽光、太龍藥業、美迪西、奕瑞科技等5只個股期間累計漲幅均在50%以上。
對此，私募排排網研究員孫恩祥告訴記者，未來受益於人均收入水平的提升、三孩政策的推動、人口老齡化程序的加速以及居民健康養生意識的大幅增強等，醫藥生物行業仍然具有較大的成長空間，未來業績增長確定性非常強。
公募基金青睞112只食品飲料股，14只個股持倉總市值均超100億元
基金2021年中報已全部披露完畢，按照公募基金持倉股市值佔行業流通市值比例計算，截至6月30日，食品飲料行業在28個申萬一級行業中位列第二。其中，公募基金持有112只食品飲料行業個股，總市值達7493.96億元，特別青睞的14只個股持倉總市值均超過100億元。
從公募基金持股總量角度看，截至6月30日，公募基金對食品飲料行業中包括伊利股份(94042.83萬股)、五糧液(49633.87萬股)、瀘州老窖(28295.50萬股)、百潤股份(19921.70萬股)、洋河股份(19715.95萬股)等在內的14只個股持股總量較大，均超過10000萬股；對包括貴州茅臺(9543.84萬股)、桃李麵包(9443.86萬股)、中炬高新(8589.48萬股)、珠江啤酒(8366.24萬股)、海天味業(8106.37萬股)等在內的37只個股持股總量也不在少數，均超過1000萬股。
再從公募基金持股總市值角度分析，截至二季度末，在食品飲料行業中，公募基金對14只個股的持倉總市值超過100億元。其中，對貴州茅臺(19628805.86萬元)和五糧液(14785434.07萬元)等2只個股的持股總市值均超過1000億元；對包括瀘州老窖(6676040.98萬元)、山西汾酒(6363929.60萬元)、洋河股份(4085144.99萬元)、伊利股份(3463597.51萬元)、百潤股份(1888378.09萬元)等在內的12只個股的持股總市值均超過100億元。
私募排排網研究主管劉有華對《證券日報》記者表示：“食品飲料行業之所以受到基金的關注，主要是因為行業整體估值目前已趨於合理。”
值得一提的是，最近30日內，在公募基金持有的112只食品飲料行業個股中，共有77只獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，山西汾酒(35次)、五糧液(34次)和安井食品(30次)等3只個股均獲得30次及以上看好評級；包括今世緣(29次)、瀘州老窖(29次)、絕味食品(29次)、伊利股份(27次)、洋河股份(26次)等在內的12只個股均獲得20次及以上看好評級；包括桃李麵包(18次)、捨得酒業(18次)、立高食品(18次)等在內的20只個股均獲得10次及以上看好評級。
龍贏富澤資產高階研究員宋海躍告訴《證券日報》記者：“食品飲料行業的長期走強來自其出眾的業績確定性。從業績驅動角度看，食品飲料行業具有極高的投資價值，十分吸引基金的關注。”
公募基金持有電子行業市值高達7424.66億元
資料統計發現，截至2021年二季度末，公募基金共持有307只電子股，合計持股市值達7424.66億元，佔公募基金二季度股票投資市值總數的比例為11.88%，佔電子行業總市值比例為9.61%，在申萬一級行業中位居前列。
對此，私募排排網研究主管劉有華在接受《證券日報》記者採訪時表示，“今年以來，在電子行業需求旺盛、產能緊缺、價格上漲等多因素推動下，電子行業盈利能力大幅提升，行業迎來了高景氣週期，未來業績增長確定性高，因此獲得了公募基金的青睞。我們依舊看好電子行業盈利能力持續提升：一方面，全球最大晶圓代工企業臺積電漲價意味著產能依舊緊缺，5G和汽車電動化的快速發展也進一步強化了市場需求；另一方面，國家政策在大力扶持卡脖子行業發展，國內電子企業在技術上不斷取得突破，電子行業國產化程序有望加快。”
川財證券研究所科技行業首席研究員孫燦對記者表示，“2021年二季度電子行業獲公募基金重倉持有：電子行業從2021年一季度電子行業股價持續下行，基金配置也持續減少。同時，從2020年四季度開始晶片景氣度持續上行，到2021年一季度晶片行業供需缺口持續擴大，晶片漲價等催化劑出現，基金對電子行業的關注度大幅上升。”
從公募基金持股市值來看，上述307家電子公司中，截至今年二季度末，公募基金持股市值超100億元的電子公司達19家，海康威視本期公募基金持股市值達972.11億元，立訊精密、韋爾股份、卓勝微、兆易創新、北方華創、紫光國微、歌爾股份、三安光電等8家公司本期公募基金持股市值也均在200億元以上。
持股比例方面，截至2021年二季度末，上述307只電子股中，有76只個股本期公募持股數量佔行業內流通股比例均超10%，思瑞浦、安克創新等2家公司在今年二季度末公募基金持股比例均超50%，分別為70.04%、56.77%，晶豐明源、晶晨股份、恆玄科技等4只個股本期公募基金持股比例也均在40%以上。
二級市場表現上，7月份以來，電子板塊表現較弱，其整體下跌2.26%，跑輸上證指數(期間累計下跌0.26%)。儘管如此，上述307只基金持倉股中，7月份以來共有137只電子股股價實現上漲，佔比44.63%。其中，有38只個股期間累計漲幅超過20%，天華超淨期間股價實現翻番，達到119.34%，國民技術、弘信電子、振華科技、凱盛科技、帝科股份等5只電子股期間累計漲幅也均逾50%，表現搶眼。
213只電氣裝置股獲基金持倉，總市值達5209.40億元
《證券日報》記者根據資料統計發現，公募基金二季度末持有電氣裝置行業213只個股的總市值達5209.40億元，佔公募基金二季度末股票投資市值總數的比例為8.33%，在申萬一級行業中排名第四。
從持股數量來看，有21家電氣裝置行業上市公司獲公募基金二季度末持有股份數量均在1億股以上，其中，隆基股份獲公募基金二季度末持有數量位居首位，高達9.71億股，億緯鋰能、通威股份、匯川技術、寧德時代、陽光電源等5家公司獲公募基金二季度末持股數量也均超2億股。
從持股市值來看，公募基金二季度末持有85家電氣裝置行業上市公司的市值均超1億元，其中，公募基金二季度末持有寧德時代的市值最高，為1521.72億元，其次是隆基股份和億緯鋰能，分別為862.56億元和528.16億元，匯川技術、陽光電源、通威股份、璞泰來、福斯特等5家公司獲得公募基金的持有市值也均超150億元。
對此，私募排排網基金經理胡泊在接受《證券日報》記者採訪時表示，未來隨著清潔能源在能源比例中的佔比不斷提升，新能源、光伏、風電等領域會迎來快速發展，因此電氣裝置裝機需求會得到大幅提升，業績上也會獲得到爆發性的增長，從而吸引到了公募基金的持續關注。
“基金持有電氣裝置主要方向為新能源相關的光伏、儲能、逆變器等細分領域，未來2年~3年新能源行業將進入高景氣階段，基金的持倉情況符合投資增量市場、行業高景氣的特徵。” 君創基金投資總監商維嶺對記者表示。
三季度以來，截至9月3日收盤，上述213只個股中有179只個股跑贏大盤(期間累計跌0.26%)，佔比超八成，其中，江特電機、華菱線纜、金辰股份等3只個股期間累計漲幅居前三，分別漲198.18%、169.86%、160.81%，上能電氣、運達股份、高測股份、特變電工、盛弘股份、天合光能、科士達等7只個股期間累計漲幅也均超100%，盡顯強勢。
建泓時代投資總監趙媛媛在接受《證券日報》記者採訪時表示，長期來看，全球性碳中和運動使得發電端的能源革命成為最近幾年最重要的投資主線之一。
基金持有化工股市值超3941億元，增倉股五成利潤翻倍
《證券日報》記者根據資料統計發現，基金中報披露，基金合計持倉366只化工股，佔行業內成份股比例高達88.83%，持倉市值合計達3941.04億元，佔行業總市值的比為5.63%，佔基金股票投資市值的6.39%，排名第五，半年來市值增長率達48.75%。
從基金的具體持倉情況看，二季度，基金增持股份數量在1億股以上的個股達到41只，榮盛石化(12.13億股)、中國石化(8.20億股)、賽輪輪胎(5.91億股)、桐昆股份(5.60億股)等4只個股基金持倉股數均超5億股。與此同時，中報基金增倉股達到222只，包括榮盛石化(5.55億股)、賽輪輪胎(4.43億股)、遠興能源(3.25億股)、廣匯能源(1.75億股)等在內的10只個股基金增持超1億股。
對此，接受《證券日報》記者採訪的私募排排網研究員葉遠聲認為，化工股被基金青睞，一方面是因為經濟復甦，化工需求回暖，導致化工供需失衡，化工價格不斷上漲，化工企業盈利能力大幅改善；另一方面，我國32%的關鍵基礎化工材料為空白，50%需要依賴進口，屬於卡脖子行業，因此，大力發展國內企業才是化工行業未來發展的大邏輯。
冬拓投資基金經理王春秀對記者表示，今年是化工行業的大年，各種化工產品價格出現了不同程度的大漲，相關上市公司業績創出近幾年最高水平。產品價格上漲、盈利暴增刺激股價大漲，股價大漲又吸引更多的資金來化工板塊尋找機會，使得化工股成為基金的重倉板塊。
華輝創富投資總經理袁華明認為，基金重倉化工首先是因為化工行業基本面持續提升。作為週期性行業，隨著2020年下半年國內率先控制疫情、生產快速恢復，化工行業迅速進入了恢復期。與此同時，海外需求向國內轉移，使得國內化工行業進入補庫存疊加需求提升態勢，供需緊張使得化工產品價格出現普漲，國內化工行業持續高景氣。
正如業內人士分析的原因，化工行業的業績的確出現了大幅增長。從行業整體來看，2021年中報，化工行業實現歸母淨利潤1844.49億元，同比增長432.95%。從基金增持的個股看，222只基金中報增倉股中有188只今年中報歸屬於母公司股東的淨利潤實現同比增長，佔比超八成，歸母淨利潤倍增的個股達到112只，佔比五成，其中，江蘇索普實現歸母淨利潤15.04億元，同比增長176倍，居增長首位。
業績增長推動了股價上升。統計顯示，7月以來，截至9月3日收盤，化工(申萬一級)指數累計上漲16.12%，基金增倉的222只個股中，有169只跑贏同期大盤(跌0.26%)，其中，遠興能源、永太科技、湖北宜化、東嶽矽材、川恆股份、新安股份、廣匯能源、百川股份、三孚股份、川金諾等10只個股區間股價翻倍。
（文章來源：證券日報）