樂居財經 劉治穎 4月4日，永臻科技股份有限公司（以下簡稱：永臻股份）釋出首次公開發行股票並在主機板上市招股說明書（申報稿），國金證券股份有限公司為其主承銷商。
永臻股份生產產品所需的原材料主要為鋁合金鑄棒，報告期內，公司採購鋁棒的金額分別為8.56億元、23.51億元、36.41億元，佔採購總額的比例在七到九成。
永臻股份採購原材料的上游企業主要為鋁土礦冶煉及加工企業、再生鋁重鑄企業。報告期內，公司向其前五大供應商的採購金額分別為10.14億元、22.87億元和39.8億元，採購佔比分別達92.04%、90.24%和91%，存在依賴前五大供應商的情況。
不僅如此，還高度依賴單一供應商。期內，公司向第一大供應商信源集團採購鋁棒的金額分別為5.2億元、15.31億元和26.51億元，佔各期公司採購鋁棒總額的比例分別達到60.71%、65.13%和72.8%。
樂居財經《預審IPO》發現，永臻股份前五大供應商中的永順鋁業為公司關聯方，該供應商的股東劉烈勝、劉震透過永信投資合計間接持有公司1.43%的股份。報告期內，公司向永順鋁業採購角碼，採購金額分別為1384.75萬元、1523.79萬元和4752.64萬元。
此外，永臻股份各期還向關聯方供應商奧翔塑膠採購原材料分別1011.62萬元、403.54萬元和311.37萬元，以及向營口鑫原採購原材料分別17.24萬元、5.14萬元、78.03萬元。公司向多位關聯方供應商採購原材料，但採購價格等資訊並未予以披露，交易定價是否公允不得而知，同時，也使得公司業績真實性存在疑問。
報告期內，永臻股份主要原材料鋁棒的採購單價持續上漲，各期分別為1.31元/噸、1.75元/噸、1.82元/噸，2021年和2022年，同比分別上漲33.62%和4.12%。
鋁價的上漲，一方面使得公司銷售產品的價格同步上升。2021年-2022年，永臻股份主要產品邊框成品的平均單價同比分別上升21.79%、1.92%，同期邊框型材的平均單價分別上升22.89%、4.56%。
而另一方面，也造成生產成本的上升。2021年-2022年，公司邊框成品的單位成本同比分別上漲24.14%、2.78%，邊框型材的單位成本同比分別上漲26.87%、4.3%。
成本的增速高於銷售價格增速，導致永臻股份毛利率出現下降。報告期內，公司主營業務毛利率分別為14.16%、11.88%、11.28%，連續兩年下降，2021年-2022年同比分別下跌2.28個百分點、0.6個百分點。
不僅如此，由於永臻股份市場判斷的失誤，還造成公司綜合毛利率大幅下跌。
在2022年一季度鋁價持續上漲的背景下，永臻股份基於對未來鋁價走勢的判斷，開展了鋁錠貿易業務，採購了大量鋁錠庫存。2022年，公司採購鋁錠的金額為4.6億元，同比上升1265.21%，採購平均價格為1.8萬元/噸。
而後因鋁價波動震盪下行，永臻股份出於盤活營運資產的考慮，以市場價格1.64萬元/噸清理了鋁錠庫存，產生了部分虧損，導致公司鋁錠貿易的毛利率出現負值，為-9.78%。這直接使得當年公司綜合毛利率下降至9.05%，較2020年的13.6%下降了4.55個百分點。
此外，在研發方面，報告期內，永臻股份研發投入分別為2400.12萬元、5825.34萬元和6643.77萬元，研發費用率僅有1.67%、1.97%和1.28%。
期內，永臻股份取得授權專利共102項，不過，僅有3項是發明專利，其中2項還是在2015年受讓取得，另1項則在2022年剛剛取得，而剩餘100項專利均為實用新型和外觀設計專利。
截至2022年末，公司員工總數為1772人，其中研發技術人員209人，佔比11.79%。核心技術人員有5位，其中，汪飛為公司實控人汪獻利的堂弟，為大專學歷；另一位核心技術人員張文遠是高中學歷；此外，蔣建彗於2021年開始才就職於永臻股份，任職時間僅有兩年多。
文章來源:樂居財經