作者：時代財經 高隆
可轉債最近有點“瘋”。
10月21日，藍盾轉債（123015）盤中兩次臨停，每張價格上漲至408元，當天漲幅27.50%，換手率達12436.26%。這已經是藍盾轉債連續三天出現大漲。
不過，當天可轉債最瘋的是萬里轉債（123032），每張上漲147元，漲幅達72.41%。
“可轉債盤子普遍比較小，容易被炒作，很多可轉債已經嚴重偏離投資價值。”廣東展富資產管理有限公司總經理鍾海波表示。
可轉債“瘋狂”
10月21日，7只可轉債盤中11次臨停。
其中萬里轉債、九洲轉債、藍盾轉債盤中兩次臨停。尚榮轉債、起步轉債、模塑轉債、新天轉債、通光轉債均出現臨停。
從漲幅表現來看，萬里轉債漲幅最“兇”，收盤漲逾72%，換手率高達12588.91%；其次是“藍盾轉債”漲逾27%，換手率12436.26%；另外起步轉債漲逾23%，九洲轉債漲超20%，尚榮轉債漲逾17%。
事實上，最近幾個交易日，可轉債表現兇猛。
以藍盾轉債為例，週一暴漲64％，週二盤中二度臨停，價格創出歷史新高的467.944元，單日換手竟高達12570％，最終上漲13.07%。週三再次上漲88元/張，盤中又是兩次臨停。4天時間藍盾轉債的價格大漲153.10%。
萬里轉債也是連續7個交易大幅上漲，7天漲幅達到167.77%，當天350.51元的價格已經是10月12日的2.67倍。另外，九洲轉債4天漲幅37.14%。
市場人士認為，由於可轉債無漲跌停限制，T+0交易，且盤面較小，容易受到遊資的重點關注，今年可轉債已經多次上演暴漲暴跌的戲碼。
嚴重偏離轉股價值
“這是市場炒作，這個價格轉股的話是要虧的。”10月21日，藍盾股份（300297.SZ）證券部的人士表示。
當天藍盾轉債收盤價格是408元，但轉股價值只有146.98元。
10月20日晚間，藍盾股份釋出可轉債交易風險公告。稱藍盾轉債連續兩個交易日收盤價格累計漲幅為85.55%，轉股溢價率達161.33%。藍盾轉債價格嚴重脫離與公司股價之間的關聯，已偏離合理價值區間，且與市場宏觀環境、行業情況及經營情況無關，主要受市場資金影響所致。
資料顯示，債自2018年9月13日上市，發行總額5.38億元。截至2020年10月19日，藍盾轉債餘額僅為10,035.87萬元。
有意思的是，10月21日當天，藍盾股份正股漲停，收報8.51元，漲幅20.03%。這是當天量子科技概念板塊唯一的漲停個股。
“我們沒有量子科技這一塊的業務，之前的研發專案也沒有形成產品，也未做過市場推廣。”上述證券部的人士稱。
公司《股票交易異常波動及風險提示的補充公告》也稱，公司目前在“量子科技”領域未進行市場業務開展、無相關業務收入。
公告同時表示，公司控股股東柯宗慶、柯宗貴因涉訴事項已被列入失信被執行人名單；截至9月底公司及部分子公司累計債務逾期未償還金額為15.65億元。
業績方面，2020年上半年，藍盾股份實現營業收入49,881.51萬元，同比下降48.92%，實現歸屬淨利潤-6,752.81萬元，同比下降146.50%。
鍾海波認為，量子科技還是概念階段，真正產業化的很少，藍盾股份的上漲屬於跟風炒作，可轉債價格已經嚴重偏離轉股價值。
同樣，萬里轉債當天350.51元的價格也嚴重偏離正股價值，以其轉股價值187.66元計算，轉股溢價率達86.78%。另外，九洲轉債當天238元的價格，和166.90元轉股價值相比，溢價率42.60%。