外圍市場令人眼熱，QDII基金髮行熱度創下2012年7月份以來新高！
據統計，今年以來，178只納入統計的QDII基金中，有110只基金實現正收益，佔比達61.8%，平均收益率為5.75%，跑贏同期股票型開放式基金與混合型開放式基金，以及滬深300指數。
此外，資料顯示，過半QDII資金湧入了香港股市，並普遍熱衷於消費行業。有基金經理表示，港股中一些估值窪地有重估的機會，比如民辦高校、部分的食品飲料公司和物業公司等，此外，也看好港股物業板塊中的結構性投資機會。
上半年QDII業績亮眼
隨著各國疫苗接種率快速提升、疫情得到逐步控制，以及美國新一輪財政刺激方案推出，全球持續處於經濟向上的週期中，而市場對於通脹上行的預期也在不斷強化，世界主要國家和地區的股市指數年後悉數上漲，帶動QDII基金取得不俗業績。
據統計，今年以來，178只納入統計的QDII基金（A/C份額合併計算）中，有110只基金實現正收益，佔比達61.8%，平均收益率為5.75%，而同期股票型開放式基金與混合型開放式基金收益率分別為4.95%和4.17%，滬深300指數上漲0.26%。
除了外圍市場的景氣，QDII基金的漲幅還得益於國際商品價格的大幅走高。NYMEX原油週五收盤報價70.78美元/桶，而當日一度攀上71.24美元/桶，創下了2018年10月份以來新高，年內漲幅也達45.88%；此外，年初以來，部分大宗商品價格持續大幅上漲，鐵礦石、鋼鐵、銅等品種的價格延續了去年以來的上漲趨勢，有的甚至創10年來新高。
受此影響，今年以來QDII表現最好的版塊是油氣主題基金與大宗商品主題基金。華寶標普油氣A人民幣與廣發道瓊斯美國石油A人民幣分別上漲59.54%與55.9%，位居前兩位，國泰大宗商品與信誠全球商品主題上漲39.9%和36.49%，排名第四與第八，漲幅排名前十的QDII基金中，有九隻為油氣相關。
天風證券研報表示，從需求來看，目前歐美需求的強勁迴歸正在逐步兌現。整體庫存水平偏低的情況下，“報復性出行”需求帶動了成品油的消費將進一步提振煉廠的開工。歐洲方面新增人數下降較快，疫苗正在加速接種中，目前德意法的單劑接種量已經超過40%，6月開始主要國家的解封程度也更為放鬆，除了服務業的重新開放，政府也將開放邊境，重振旅遊業，都將進一步提升油品的需求。
值得注意的是，收益靠前的基金中，出現了兩隻REITS主題基金，分別是諾安全球收益不動產與廣發美國房地產人民幣，均重倉美國的特種房地產信託與住宅房地產投資信託等行業，而伴隨美國房價近一年的持續走高，兩隻基金的年後漲幅分別為21.75%與21.57%，距離歷史新高也僅有一步之遙。
國金證券研報表示，REITS是相對優質的抗通脹資產。隨著各類商業活動及餐飲出行等持續恢復，各類物業的出租率、租金收入有望持續恢復，而美國的REITS面臨的宏觀環境更為有利。天風證券認為，從海外REITS市場表現來看，REITS收益表現好，美國、新加坡、香港REITS指數均長期跑贏大盤股指，但在市場波動較大的時候，REITS指數回撤同樣較大，抗風險能力較弱。
佈局34個市場，逾半數QDII資金流入香港市場
步入2021年後，QDII的發行迎來了一波高峰。據券商中國記者統計，今年1-5月份，QDII基金合計發行14只，合計發行份額達221.31億份，而去年同期僅有23.1億份，同比增約8.6倍。
分月度來看，今年1月份、2月份和5月份新發行QDII基金的數量分別為2只、1只和8只，單月8只平了歷史新高；份額方面，分別發行86.7億份、67.48億份與56.67億份，份額數量位居近9年來新高，上一次市場對於QDII基金如此熱衷，還要追溯到2012年7月份時單月發行了95.33億份。
資金流向方面，資料顯示，178只QDII基金分別投向中國香港、美國、英國、法國、越南等34個市場，合計規模約1158.58億元。其中，投資香港市場的基金共有76只，合計市值656.12億元，佔據全部投資市值的“半壁江山”，約56.63%。共有83只基金投向美國，為數量之最，但總市值為399.34億元，次於香港市場。
值得一提的是，僅有1只基金——天弘越南市場（A/C）投資于越南市場，但該基金以10.37億元的規模，將排名帶到了第四。
分行業來看，投資於非日常生活消費品與日常消費品行業市值合計336.27億元，佔比29.03%，資訊科技、通訊業務以及金融行業市值分別為220.44億元、182.81億元以及133.94億元，均超過百億規模。
天弘基金股票投資研究部消費組組長、天弘港股通精選基金經理劉國江談及香港市場時認為，長期超級寬鬆的貨幣政策很大程度上推升了股市的估值水位，潮水褪去的時候，部分高估值股票勢必承受估值壓力，港股存在區域性估值重估的機會。在南下資金的持續推動下，部分港股公司的估值體系與A股相當，優秀的新經濟行業龍頭也可獲得較高的估值，這與以前相比已有較大改觀，但還是存在部分的板塊或行業處於低估的狀態。
劉國江表示，隨著一些被低估的公司用更長的時間去證明自身的競爭力，與南下資金更多的參與，這些估值窪地有重估的機會。民辦高校、部分的食品飲料公司和物業公司等未來可能都有這樣的機會。此外，也看好港股物業板塊中的結構性投資機會。