中國經濟網北京2月9日訊 今日，福建創識科技股份有限公司（簡稱“創識科技”，300941.SZ）在深交所創業板上市，開盤價報90.00元。截至今日收盤，創識科技報59.56元，漲179.49%，成交額14.61億元，總市值81.30億元，換手率67.15%。
2017年至2020年1-6月，公司營業收入分別為3.07億元、4.07億元、5.42億元、2.23億元；歸母淨利潤為5547.39萬元、6655.22萬元、10018.70萬元、4566.52萬元。銷售商品、提供勞務收到的現金分別為3.25億元、4.63億元、5.91億元、2.21億元；支付給職工以及為職工支付的現金分別為2206.03萬元、3127.89萬元、3991.98萬元、2851.78萬元；經營活動產生的現金流量淨額分別為5634.81萬元、4442.69萬元、10939.75萬元、-5327.64萬元。
2017年末至2020年上半年，公司貨幣資金分別為1.52億元、1196.75萬元、3944.42萬元、999.64萬元；應付職工薪酬分別為1065.90萬元、1250.87萬元、1480.68萬元、859.96萬元。
2020年1-9月，創識科技營業收入實現3.43億元，同比增長31.74%；歸母淨利潤實現7162.10萬元，同比增長103.68%；扣非淨利潤6637.51萬元，同比增長105.22%。
公司預計2020年度營業收入5.88億元，同比增長8.46%；預計2020年度毛利率為38.73%，同比增長8.61個百分點；預計2020年度扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為1.40億元，同比增長48.48%；預計歸母淨利潤為1.47億元，同比增長46.47%。
創識科技3年87%以上銷售收入靠第一大客戶——農業銀行。2017年至2019年及2020年上半年，公司向中國農業銀行的銷售收入分別為2.77億元、3.65億元、4.76億元、1.98億元，佔當期營收比例分別達到90.19%、89.64%、87.75%、88.76%。
據創識科技招股書，公司是國內最早從事支付IT解決方案的企業之一，自成立以來一直和農業銀行保持著穩定的合作關係。公司自成立以來一直圍繞主營業務堅持穩健的發展戰略，充分發揮自身的技術優勢，審慎評估自身的資金能力及經營風險，堅持在支付IT解決方案領域發展業務。近年來，移動支付的快速發展使收單行業迅速變革，銀行對商戶的重視程度不斷加強，公司業務在近年來獲得快速發展，報告期內公司不斷擴充人員規模以應對農業銀行商戶市場迅速增長的需求，緊緊圍繞農業銀行分支機構及商戶市場設立分支機構，以最快的速度響應農行及商戶的技術、服務需求，同時公司也將自身發展的優質商戶納入與農業銀行的合作體系中。
創識科技表示，公司業務收入主要集中於農業銀行符合行業特點。電子支付行業的主導機構是商業銀行及第三方支付機構。在銀行收單領域，收單機構以四大國有銀行為代表，四大行以其雄厚的資金實力、覆蓋全國的營業網點、大量的優質商戶資源、在B端強大的品牌效應，使其在銀行線下收單領域佔據優勢地位。商業銀行收單領域主要供應商包括IT服務商與POS等硬體廠商，IT服務商主要開發支付解決方案、提供POS專業化服務，硬體廠商主要生產標準POS等產品。四大行通常以招標方式確定入圍供應商，由於銀行線上下支付領域對安全性要求極高，因此銀行對供應商入圍設定高門檻，供應商的行業地位，與大型銀行的合作案例、合作歷史等因素在招標評分中重點考慮，這就導致四大行在收單領域的供應商相對穩定，特別對於IT服務商而言，由於其和商戶聯絡緊密，銀行在收單市場上又相互競爭，相互拓展優質商戶資源，並且不同銀行針對支付軟體有不同的技術規範，形成了基本每個大行都有1-2家合作歷史悠久的主要服務商，如中國銀行主要服務商北京亞大（新大陸子公司）、北京嘉利興業，工商銀行主要服務商北京捷文（航天資訊子公司）、南京瑞康，農業銀行主要服務商創識科技。
此外，創識科技不僅銷售依賴第一大客戶農業銀行，採購也依賴單一大供應商惠爾豐（中國）資訊系統有限公司（以下簡稱“惠爾豐”）。2017年至2019年及2020年1-6月，創識科技向第一大供應商惠爾豐的採購金額分別為1.75億元、2.90億元、2.81億元、0.73億元，採購佔比分別為83.24%、88.58%、84.35%和45.69%。採購內容均為POS 終端及配件。
據創識科技招股書，（1）由於惠爾豐POS在主要大行有入圍案例，在“資格預審情況”具備優勢；（2）惠爾豐是全球知名的支付終端品牌，在質量、生產能力、系統安全性及作業系統上具有優勢，公司在農行技術規範、應用軟體開發及服務領域具備優勢；（3）公司與農行長期合作，主要產品在農行市場佔有率高，在“戰略合作”具備優勢；（4）公司多項產品在農行入圍，可以共享銷售渠道、服務網路、技術開發資源，具備成本費用優勢。（5）公司自成立以來一直與海博通（其2011年被惠爾豐收購）保持合作關係，公司2014年POS招標也與惠爾豐合作入圍農行。
綜上，惠爾豐作為全球知名廠商，在農總行智慧POS招標評審中，惠爾豐在“資格預審情況”、“技術性能”評審專案具備優勢，且公司與惠爾豐長期穩定合作，因此，公司選擇與惠爾豐合作。雙方經過協商，簽訂《合作協議》，合作前提是：雙方約定，由公司負責向全國農行範圍內推廣銷售POS產品，公司向農行提供“定製軟體應用、系統軟體整合以及軟體服務”，惠爾豐向公司提供“智慧支付終端軟硬體的技術支援和定製服務以及底層軟體的支撐服務”。
創識科技招股書同時表示，未來如果惠爾豐直接參與農行POS招標，而公司屆時沒有發展具備競爭力的POS產品且POS產品仍在商戶支付領域扮演重要角色，則可能會對公司業務發展產生不利影響。如果公司和惠爾豐的合作終止，或者惠爾豐的產品供應不能滿足發行人所需，會直接影響發行人對農行的銷售，進而對公司業務產生不利影響。
3年1期，創識科技毛利率整體始終呈上升趨勢，但同行均值整體呈下滑趨勢。2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，公司的主營業務毛利率分別為31.73%、28.65%、30.12%和33.95%。可比上市公司毛利率平均值分別為37.12%、34.62%、35.21%、34.06%。
創識科技招股書表示，公司與可比公司毛利率存在差異的主要原因是產品業務結構的差異。在可比公司中，軟體、服務類佔比較高的公司毛利率較高，如信雅達、石基資訊、新利軟體，硬體類佔比較高的公司毛利率相對較低，如證通電子、新大陸、航天資訊。報告期內，公司軟體及服務毛利率整體較高，而商戶端硬體毛利率較低。
此外，3年1期，公司研發費用率始終遠低於同行均值。2017年至2019年及2020年1-6月，創識科技研發費用分別為1842.57萬元、2481.98萬元、2975.74萬元、1517.89萬元，研發費用率分別為6.01%、6.09%、5.49%、6.79%。同行可比公司研發費用率均值分別為11.23%、10.86%、11.10%、12.60%。
各期，創識科技研發費用中職工薪酬分別為1474.46萬元、1887.71萬元、2274.90萬元、1248.30萬元，佔研發費用的比例分別為80.02%、76.06%、76.45%、82.24%。
創識科技招股書稱，報告期各期，公司研發費用率雖然低於可比上市公司平均值，但與大部分可比上市公司研發費用率水平接近。公司研發費用率與可比上市公司相比不存在異常。
創識科技是一家電子支付IT方案商，主營業務為提供電子支付IT解決方案，公司產品是為商戶及銀行提供電子支付涉及的軟硬體產品及服務。
張更生為公司的控股股東，張更生、林嵐夫婦為公司的實際控制人。張更生現任創識科技董事長、總經理，林嵐現任創識科技董事、董事會秘書、副總經理。截至招股說明書籤署日，張更生直接持有公司45.56%的股份，林嵐直接持有公司2.86%的股份，張更生、林嵐間接透過墨加投資持有公司8.54%的股份。張更生、林嵐夫婦共同控制公司56.95%的股份。
創識科技於2020年9月28日透過創業板上市委員會2020年第30次審議會議，上市委會議對其提出如下問詢主要問題：
1.根據申報材料，發行人的主要收入來源於銀行業，其中2017年-2019年，發行人來源於農行的收入佔營業收入的比例為90.19%、89.64%和87.75%。請發行人代表說明：（1）對來源於農行的業務是否存在重大依賴；（2）發行人未能改變客戶高度集中局面的原因，以及“商戶-銀行-公司”的模式是否可持續。請保薦人代表發表明確意見。
2.發行人報告期內同時存在客戶高度集中和供應商高度集中的情況。請發行人代表結合同行業可比上市公司的相關情況說明：（1）同時存在上述兩種情形是否符合行業特徵；（2）發行人的核心競爭力；（3）上述情形對發行人業務穩定性及可持續性的影響。請保薦人代表發表明確意見。
創識科技在深交所創業板發行數量為3412.50萬股，發行價格為21.31元/股，保薦機構為興業證券股份有限公司，保薦代表人為穆寶敏、王科冬。創識科技募集資金總額為7.27億元（72720.38萬元），扣除發行費用後，募集資金淨額為6.67億元（66661.49萬元）。
創識科技最終募集資金淨額較原計劃多2.22億元。招股說明書顯示，公司擬募集資金4.44億元，分別用於行業電子支付解決方案升級、商戶服務網路建設、研發中心建設。
公司本次上市發行費用為6058.89萬元，其中保薦機構興業證券獲得承銷保薦費4512.47萬元。