順週期高景氣賽道！低位低估值！黑馬出身地！

本週前三個交易日，市場的主跌力量在市場的各路“茅臺”，之前被各路資金高度認同的核心資產跌幅基本在15%左右。市場高位股的成長“故事”很美好，但茅臺們的估值太高了，當市場流動性預期一旦發生轉變，高位籌碼鬆動，很容易引發踩踏，節後大白馬的下跌，其實就是一場“踩踏”現場。

高位股是不是就此進入漫漫熊途了？這倒未必，高位股之所以高估，是因為市場願意給它們高估值，也認為它們值這個價，另一方面也因為，A股4000多隻個股值得參與的個股其實並不多。視角拉長一點，最近這些大幅下跌的高位股，依舊是機構寵愛的群體。但就近期而言，低位具有業績支撐、邏輯支撐的優質股，跑贏白馬的機率較大，這些低位股也將成為接下來關注的重點。

低位股的優質賽道

低位股的優質賽道只要集中在順週期領域，資源、交通運輸以及製造業匯聚著大量的低價股，這些個股在為期兩年的牛市中，幾乎沒有大漲過，在高估值個股分歧加大，與經濟週期轉變的大背景下，這些低位股有望跑出來。

對於低位優質賽道，筆者列舉以下幾點：

資源類：資源類以有色板塊為主，支撐資源股走強的邏輯很明瞭，經濟復甦對供需缺口的拉大與貨幣超發的通脹預期。

以上是選擇出的有色類績優股，目前還有部分個股未大漲。如焦作萬方、中鎢高新、新疆眾和等。

焦作萬方：該公司是一家以電解鋁產品為主的企業，主營業務為鋁冶煉及加工，鋁製品、金屬材料銷售；主要產品電解鋁液、鋁錠及鋁合金製品。是國內首先產業化採用大型預焙電解槽技術的電解鋁廠。年報預增，股價出現大週期底部，存在補漲預期。

港口：港口板塊在順週期範疇內，也是未出現大漲的領域，邏輯上，經濟復甦，我國八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比保持穩增態勢，一月份沿海主要樞紐港口貨物吞吐量：同比+12.2%，其中外貿吞吐量同比增長7.2%。可重點關注上港集團，寧波港以及青島港。

上港集團：2020年，公司洋山港區四期自動化碼頭擴能，新投產5臺自動化岸橋、20臺自動化軌道吊及30臺AGV，年吞吐能力由200萬TEU提升至500萬TEU，年吞吐量首次突破400萬TEU。預計2021年港口費率同比或有向好空間長期看，受益於長三角一體化發展戰略，看好公司集裝箱業務發展。