近一年多來，良品鋪子股價一路震盪向下，相對去年7月的高點已經腰斬。股價跌跌不休，高瓴持續不斷拋售，一些明星基金經理卻開始悄悄撿拾籌碼。繼二季度董承非大舉加倉後，謝治宇也在三季度豪爽加倉近400萬股。
有意思的是，除了謝治宇以外，三季度多位明星基金經理選擇抄底消費板塊相關標的。消費股的春天要來了？
謝治宇大舉加倉良品鋪子
自去年7月15日以來，良品鋪子股價已跌去51.83%。不過，近期其股價有了一定起色，9月23日至今，股價漲幅超過17%。
從機構最新佈局情況來看，三季度高瓴繼續減倉。
具體來看，珠海高瓴天達股權投資管理中心(有限合夥)減倉308.69萬股，寧波高瓴智遠投資合夥企業(有限合夥)減倉170.86萬股。
外資巨頭挪威中央銀行的態度也頗為謹慎，其已退出良品鋪子前十大流通股東，這意味著三季度至少減倉89萬股。
百億級基金經理謝治宇則大舉加倉。他管理的興全合潤持股數量從二季度末的77萬股增至466.3萬股，三季度仍由董承非管理的興全趨勢投資也略微加倉55.59萬股。值得注意的是，早在二季度，興全趨勢投資就已大舉抄底良品鋪子，成為其前十大流通股東。
從業績來看，良品鋪子前三季度實現收入65.69億元，同比增長18.78%；實現淨利潤3.15億元，同比增加19.57%。光大證券研報分析，良品鋪子平臺電商延續增長態勢，社交電商快速成長，三季度線下增長有所放緩，主要因為門店調整。前三季度毛利率為29.51%，同比下降約2個百分點，主要是三季度運輸費用調整至營業成本。
多位基金經理抄底消費股
有意思的是，除了良品鋪子以外，還有多隻股價跌跌不休的消費股也迎來了明星基金經理的抄底資金。例如，自去年7月14日以來，紅旗連鎖股價下跌了61.49%。
三季度，百億級基金經理譚麗管理的嘉實新消費殺入其前十大流通股東之列，共持有920.97萬股。
類似的還有，桃李麵包股價自去年9月高點以來下跌近40%。三季度，朱少醒管理的富國天惠精選成長成為其新晉前十大流通股東，共持有1900萬股。三季度，梁浩管理的鵬華匯智優選加倉桃李麵包247.98萬股。和去年7月高點相比，雙塔食品股價也已腰斬。
消費股抄底時機到了嗎？
中泰資管基金業務部總經理姜誠表示，長期以來，消費股都給人帶來一種漲得多、跌得少、能有穩穩的幸福的感覺。但今年以來，消費股迄今還是跑輸大盤。
瀚川投資總經理陶冶認為，對於大消費板塊的投資，應結合公司情況進行具體分析、篩選。機會可能來自於以下幾個方面：一是有耐久性的品牌以及圍繞該品牌的可行拓展，比如白酒中的部分高階白酒品牌，可能仍有品類擴張等方面的顯著成長空間；二是符合消費升級方向的產品或服務，比如旅遊、交執行業中的優質服務提供商等；三是被錯殺的優質消費企業，近期部分大市值消費龍頭股已經迎來良好的中長期投資機會。
（文章來源：上海證券報）