多路資金掘金北交所 理財子公司瞄準投資“新賽道”

財聯社（北京，記者 高萍）訊，北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）宣佈即將成立後，包括券商、基金等機構紛紛表示將積極參與相關業務或投資，理財子亦摩拳擦掌。多家銀行理財子公司相關負責人今日在接受財聯社記者採訪時表示，將積極參與到投資北交所上市企業中。

近年來，佈局權益類投資成為理財子公司轉型的重要方向。在業內人士看來，北交所成立後，對於理財子公司而言進一步拓展了投資範圍。與此同時，理財子也需要進一步提高投研能力，增加研究力度和投資關注度。

北交所企業被納入理財子投資佈局重點

光大理財在近日披露的公告中強調，將密切關注北京證券交易所的設立和相關上市企業情況，透過不斷加強對經濟基本面和上市企業的深入研究，結合國家產業政策導向，緊抓資本市場改革新機遇。

同時，光大理財還稱，將關注產業成長空間，挖掘創新性中小企業的投資機會，積極佈局，為投資者提供更加豐富的投資體驗。

並非只有光大理財，一家股份制銀行理財子公司的工作人員直言，其所在理財子公司6月末含權益的產品規模已經超過2700億元，公司一向都非常重視資本市場投資，也必將積極參與到投資北交所上市企業中。

另一家參與資本市場投資較早的理財子內部人士對財聯社記者透露，該公司相關部門正在研究如何發揮資管機構的優勢去服務創新型中小企業。

交銀理財相關人士也對財聯社記者表示，公司積極關注和跟進北交所的各項進展和各類資訊，視其各項措施制度推進情況開展相應工作。

“我們非常關注未來在北交所上市的中小型優質企業的投資機會，會增加研究力度和投資關注度。”寧銀理財相關負責人對財聯社記者如是表示。

投研與風控能力迎考驗

多家銀行理財子公司內部人士對財聯社記者表示，北交所成立後給理財子帶來了更多投資機遇，增加了投資渠道和潛在標的。

寧銀理財相關負責人對財聯社記者表示，參與投資北交所上市公司，拓寬了銀行理財產品的投資範圍，可以更好涵蓋成長期、有業務特色的中小企業。從長期來看，有利於權益資產參與國家戰略發展方向，為持有人提升投資回報。

交銀理財相關人士也告訴財聯社記者，積極參與投資北交所上市企業為理財產品配置提供了新的權益類資產，亦是響應中央號召，履行金融機構積極支援中小企業實體發展的社會責任。

在國家金融與發展實驗室副主任曾剛看來，北交所進一步強化了中小型科創企業融資渠道。作為權益市場的重要一環，未來科創企業的上市甚至上市前，都為資管機構包括理財子提供了更多的投資物件和主體。

“北交所服務的主要是創新型中小企業，新興產業的企業成長性較高，同時也與國家戰略發展導向一致，對於理財子而言更可能創造較高的投資收益。”普益標準研究員李啟明在接受財聯社記者採訪時表示，藉助母行得天獨厚的銷售渠道優勢，銀行理財子在客戶和渠道上具有明顯的優勢。

“而理財子在佈局權益市場上，也受到來自需求端與投資端的挑戰。”李啟明稱，一是銀行理財客戶相對風險偏好低，對於風險相對較高、波動更加明顯的權益類產品配置意願相對較低，需要不斷加強投資者教育，樹立正確的配置理念；二是在投研實力和經驗上，理財子本身的投研優勢在於固收類資產，而權益類投資過去主要以委外為主，未建立有完善的權益研究體系，導致目前自身權益板塊的投研體系、經驗和能力均處於培育階段。

交銀理財相關人士表示，這對理財子公司的投資能力提出了新的要求，在做好目前各類資產配置的前提下，後期需圍繞理財產品自身風險收益特徵，持續加強對於北交所上市企業的基本面、流動性、波動率等多方面的投資研究。

寧銀理財相關人士亦表示，理財子需要根據中小型成長企業特徵，對於新領域、新模式、早期發展階段等特徵，增加投研力量，形成良好覆蓋，平衡把握其成長機會和不確定風險。

理財子佈局權益市場提速

實際上，今年以來銀行理財子佈局權益市場明顯提速。

根據中國理財網統計，截至目前，理財子發行的產品中，存續的純權益類產品共計13只，今年以來推出的有8只。光大理財、招銀理財發行產品較多，均為三隻。

銀行業理財登記託管中心釋出的中國銀行業理財市場相關報告顯示，截至今年6月末，銀行理財投向權益類資產餘額1.17萬億元，佔總投資資產的4.08%。另外，截至2020年末，理財公司投向權益類資產總額佔總投資資產的2.31%。

此外，據融 360 數字科技研究院監測的資料顯示，今年7月，理財公司新發行的產品配置方案中，有47.48%配置了權益類資產。