中國基金報記者 文景
資本市場從來都不缺故事，如今，初中學歷的劉師傅已然靠著賣包子，實現人生逆襲，而中飲股份也從一家普通早餐店，即將成為年入10億的上市傳奇。
9月15日，中飲巴比食品股份有限公司（以下簡稱“巴比食品”）釋出《招股意向書摘要》及《發行安排及初步詢價公告》等公告，公司正式啟動招股。
中飲巴比食品股份有限公司主經營包子、饅頭、粥品飲品，屬於速凍食品行業，旗下的早餐店“巴比饅頭”較為出名。
上市最後衝刺，巴比食品正式啟動招股
根據最新招股書，巴比食品此次IPO擬公開發行6200萬股，擬募資7.44億元，較之前的9.5億元減少2.06億元。本次發行募資扣除發行費用後，將主要投資於巴比食品智慧化廠房、生產線及倉儲系統提升、直營網路建設以及食品研發中心和檢測中心建設、品牌推廣、電子商務平臺建設等8個專案。其中，巴比食品智慧化廠房和生產線及倉儲系統提升為重點投資物件，擬分別投資1.8億元、1.67億元。
值得關注的是，此前備受各界關注的直營網路建設專案的投資額，則從2018年提交的招股書中的1.92億元，降到了最新的500萬元。
此前，巴比食品重金投入直營專案建設曾引發市場熱議，業內人士認為，如今巴比食品做出調整，或不願外界對其加盟店模式做出過多質疑。招股書顯示，目前巴比食品仍以加盟的銷售模式為主，主營業務收入90%左右來源於加盟模式的產品銷售。
本次發行的保薦機構(主承銷商)為國元證券股份有限公司。發行人的股票簡稱為“巴比食品”，股票程式碼為“605338”，該程式碼同時用於本次發行的初步詢價及網下申購。本次發行網上申購程式碼為“707338”。本次發行的初步詢價時間為2020年9月17日(T-4日)的9:30-15:00。
4000元起家，從10 平米包子鋪小師傅到中式麵點大富翁
中飲股份的前身，也是一家普通早餐店。而中飲股份創始人劉會平也只是一個初中學歷的小鎮青年。初中畢業後，劉會平憑著自己的麵點手藝，先後在常州、貴陽、南寧等地討生活賣包子。
初生牛犢不怕虎，1998年3月，21歲的劉會平拿著借來的4000 元錢隻身前往上海闖蕩。他盤下了一個早點攤子，劉會平的第一家饅頭店開張了，但由於對上海人的飲食習慣不瞭解，開始生意並不好，每天營業額不過200元，而攤位月租金卻要6000元。兩個星期後，劉會平血本無歸，關掉了店鋪。1999年年初，在姐姐的支援下，劉會平的第二個包子店在上海的福建路上開業了，這次的生意比上次好多了。但由於隔壁店家的包子味道更適合上海人的口味，劉會平的生意以失敗告終。
遭遇了兩次失敗，劉會平始終認為包子店是一門賺錢的生意。上海有2500多萬人，如果僅有 20%的人在外吃早餐的話，那也至少是 500萬人的生意；就算每人每天早餐花個 4、5 塊錢的話，那就是整整 2000 多萬元的營業額。
劉會平希望透過差異經營，讓自己的包子鋪活下去，她反覆品嚐、琢磨上海人的口味，並在黃浦區的繁華地段開了一家新店，取名為“劉師傅大包”。他把包子的價格定為每個7 毛的低端路線，克服了小店的髒亂，包子味道卻又勝過大店，且價格又低，深受顧客的歡迎。接著，劉會平決定在上海最繁華的、也是租金最貴的南京路上開店，由於南京路人流量大，就這樣，劉會平成功把6毛錢一個的小包子賣進南京路，那一年，他賺了50多萬元的純利潤。
2003年9月，劉會平把包子鋪更名“巴比饅頭”，隨後在短短的兩年時間裡先後開了9 家專賣店其中 4 家自營4家加盟1家合營，基本輻射了上海整個市區。2005年9月，放開加盟店後，擴張速度驚人，2012年底，中飲集團的加盟店達到了1360多個。2009年，劉會平拿出2000多萬元，籌建佔地面積1萬多平方米的工廠。
依靠連鎖加盟模式，巴比饅頭品牌門店規模迅速壯大。2010年11月，巴比饅頭品牌店突破500家。同一年，中飲食品整體變更設立為中飲巴比食品。經過多年發展，截至2019年底，巴比食品在全國已擁有16家直營店、2915家加盟門店。劉會平也從不到 10 平米店鋪的小師傅，成為了一箇中式麵點的製造商。他的利潤除直營店外，開始轉為向加盟店銷售包子饅頭的原料或半成品，以及收取加盟經營費、管理費等。
中飲股份“不差錢”
隨著門店的擴張，巴比食品的業績也水漲船高。招股書顯示，2017年-2019年，巴比食品實現營收8.67億元、9.9億元和10.64億元；實現淨利分別為1.13億元、1.43億元和1.54億元。
在充裕的貨幣資金下，公司還進行了理財投資。公告顯示，公司貨幣資金餘額2018年末較2017年末增加10,643.89萬元，同比增長30.28%，主要系2018年度經營積累增加；2017年末較2016年末增加33,928.92萬元，主要系2017年度經營積累增加和以前年度購買的理財產品到期贖回所致。另外，2018年年末、2019年中期，公司均無短期借款或長期借款。財務費用2016年、2017年分別為128.67萬元和27.69萬元，2018年和2019年上半年財務費用甚至為負數。
隨著生意越做越大，劉會平開始著手巴比食品的上市計劃。自2018年8月進行上市輔導至今，兩年過去，巴比食品上市終於迎來臨門一腳：今年8月6日，證監會發審委稽核通過了巴比食品的上市申請。
如果順利上市，巴比食品背後的老闆劉會平及其妻子丁仕梅將身家倍增。目前，中飲股份是一家正宗的“夫妻店”,中飲股份控股股東劉會平擁有公司1.01億股的股份,而他的配偶丁仕梅持有公司1902.78萬股股份，劉會平和丁仕梅分別持有巴比食品54.41%、10.23%的股份，合計持有公司64.64%股權。
同時，劉會平作為有限合夥人透過天津會平、天津巴比、天津中飲間接持有公司2997.69萬股股份，佔公司股份總數的16.12%。也就是說，劉會平、丁仕梅夫婦合計持有公司80.76%的股份，劉會平、丁仕梅夫婦系公司實際控制人。
