理解一下期權：
英文單詞是option，即選擇權，選擇在未來的某個時間點幹或者不幹某件事的權利。比如小明以每個1000美金的價格買入了32個ETH做ETH2.0質押，質押期是兩年，小明賺取的是9.1%的預期年化收益，但是冒的風險是ETH價格跌破900美金時小明會虧錢。所以小明跟張三約定2年之後，只要小明要求，張三會在950的價格將小明手中的32個ETH買走，這樣小明就有了一個兩年之後的期權-----如果到期時ETH價格下跌了，小明就會要求張三按950美金一個的價格將小明手中的32個ETH都買走，如果ETH上漲了，小明就選擇不搭理張三。
張三為什麼要和小明做這個約定呢，因為小明會給他手續費。
這就是一種看跌期權的使用場景。期權還可以組合使用，如果小明單純的持有期權，沒有現貨，比如同時持有看跌期權和看漲期權，那麼ETH無論上漲或者下跌小明都能賺大錢，但是如果到期了ETH的價格沒有變化，那麼小明就白付出了手續費，會虧錢。
可能有人發現了，期權+現貨的組合似乎可以理解成一種價格保險，小明持有某種投資品，為不願見到的壞的價格投了保險，如果壞的情況發生，小明會得到賠償，壞也壞在預期內。
在DeFi中已經形成了基礎的借貸市場的時候，抵押品無法預測的下跌成為了風險點，如果能透過期權讓風險的發生在預期內，那麼收益率就會是確切的數字。但是現在DeFi的期權市場還不成熟，以上思路是用來理清從抵押資產服務平臺、期權生產平臺、期權交易平臺的投資鏈路的。
以下文章來自於 defidollar團隊，可以作為以上思路的參考
發行以資產+對應看跌期權為抵押的穩定幣貸款。
它是如何工作的:
假設使用者想用1000美元ETH借800美元。
從去中心化期權市場:Opyn / Hegic等獲取執行價為800美元的可用ETH看跌期權。
使用者存入1ETH並支付預付費（溢價）購買該期權。
使用者從協議中借到高達800美元的穩定幣（optionsCoin）直到期權到期。將被收取穩定費。以上所有情況都發生在一個交易中。
如果ETH到期時仍高於800美元，使用者將返還800美元，收回其ETH，該期權將過期。
如果ETH價格跌破800美元，則使用者被清盤。執行看跌期權以800美元的價格賣出標的ETH。
在實踐中，該協議將公佈<800美元，以保留支付給清算人的緩衝區。
優勢
為更廣泛的抵押品納入市場打開了方便之門。對於實物交割的期權，由於交割在鏈上得到保證，即使流動性相對較差的資產也可以用作抵押品。
資本效率——只要你負擔得起看跌期權溢價，可以用1000美元的抵押品借入999美元。
現有的和即將釋出的期權協議的用例。
什麼時候效果最好？
考慮到豐富的流動性挖礦機會，投資者不想失去ETH(或任何其他白名單抵押品)的上行空間，而是想參與流動性挖礦。在這種情況下，投資者可以從這些資產上借到一大筆錢。
熊市環境——假設我們正處於市場的修正階段。投資者對此可能會有不同的反應。其中一種方法是買入看跌期權。OptionsCoin為投資者提供下行保護，這些保護可能會得到補貼，或完全被流動性挖礦的收益或貸款資金促成的多樣化戰略所抵消。
當前進展
與Opyn團隊合作，構建Opeth (Opyn + Put + ETH)幣，這是一個代幣化的eth + Put。這種代幣工具的贖回價格有下限（執行價格）。這和建立在Hegic上的WHETH完全相同。
使用者研究-與幾個期權的高階使用者交談，以收集對實用程式的反饋。如果您符合使用者簡介，我們很樂意與您進行頭腦風暴。
Opeth的應用程式設計正在進行中。
下一步
構建應用程式並在測試網上啟動Opeth。
開始OptionsCoin智慧合約的工作——借用Opeth / Wheth抵押的穩定幣 。
OptionsCoin測試網。
期權流動性聚合器——從多個期權協議中獲取看跌期權的最佳價格。
備註
與傳統市場相比，鏈上債務被嚴重的抵押。擔保貸款決定DeFi的理由很多——波動性、不信任感、缺乏可靠的聲譽。這些因素導致Dai擔保債務比率出現了各種各樣的波動。
Opeth和期權的流動性聚合器將作為完全與OptionsCoin分離的獨立產品。
一旦OptionsCoin足夠成熟，它將被新增到DefiDollar穩定幣指數中。
收取的穩定費將滲透到儲蓄和DFD的回購金中。