調倉換股的時間視窗快來了

今天4月7日，週二。兩市主要指數早間高開後持續走低，創業板指盤中一度跌逾2%失守2800點。午後，隨著抱團股企穩，及週期板塊走強，指數跟隨回升，滬指最終收跌0.1%報3479.63點，深成指跌0.74%，創業板指跌0.86%。

兩市2600餘股上漲，全天成交額7400億，北上資金淨流出30.95億，資金切換至小盤股，次新概念股現漲停潮。板塊方面，航運、碳中和、週期性板塊強勢，白酒股領跌，白酒龍頭回到2100元下方。

前幾個交易日漲幅居前的氫能源，從我掌握的訊息，目前制氫的成本太高，短期內不太可能成為主流技術，企業更多是作為戰略投資去佈局，短期對企業經營產生不了重大影響，所以依然屬於概念炒作範疇。做股票投資還是要更多考慮如何獲得複利收益，概念類的炒作是不可持續的。市場關注度很高的半導體板塊，藉著全球缺晶片炒作了一波。但實際上，沒有多少投資者能夠分析清楚缺晶片對A股半導體行業和企業的影響。缺晶片後，會有過度補庫存的行為，當需求得到滿足後，又會去庫存，最終導致週期加速下行。

今天盤中抱團股再次回撤，說明市場主流資金在當前位置還是有分歧，拉起來就有資金往外賣。考慮到今年流動性的逐漸收緊和公募基金髮行放緩，抱團股短期再度上演拔估值行情的機率很低。

抱團股向上拔估值行情機率低，並不代表後面都會拐頭向下跌，預計後續繼續會有消化估值的過程，抱團股也會出現持續分化的行情。至於後市的分化行情，最終還是要看公司本身的業績與估值的匹配度，我的理解就是如圖示：

4月份滬深兩市成交額會逐漸回落到6000億以內，符合我的量峰---量坑迴圈投資策略。從近期披露的資料，頂流基金經理張坤在社保基金和QFII減持中炬高新（廚邦醬油）的同時，逆勢加倉該股來看，消費、醫藥這些與嘴巴、健康有關係的行業投資會是股市最容易賺到錢的地方。接下來二季度、三季度，會是非常好的調倉換股時間視窗。

（文中涉及個股僅做示例，不構成任何投資建議）

跌到沒人願意交易就進場，漲到人人都交易就離場。

我是千牛，這裡有觀點有策略，有思路有深度。

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