有經濟學家稱，歐洲央行在下週四可能將決定停止1.85萬億歐元用於應對新冠疫情的緊急購債計劃，以減輕通脹上升的影響。隨著通脹加劇，明年各大央行都有可能調整利率政策。而當利率開始上升時，短期信貸市場很可能會出現波動，但有一類資產或將走高。
智通財經APP獲悉，資深行業分析師保羅•古爾伯格(Paul Gulberg)表示，未來四年，機構管理下的私人信貸資產可能會激增約70%，達到1.5萬億美元。他在一份報告中寫道，阿波羅全球管理(APO.US)、Ares Management(ARES.US)和黑石(BX.US)等私募股權管理公司將從中受益。
由於私人信貸行業通常採用浮動利率，因而有著更低的久期，從而該行業受到貨幣政策變化的影響較小。而且，由於投資金額在交易期內都是鎖定的，因而也不會受到困擾支出變動的困擾，而這是私人信貸與銀團貸款最主要的區別。
Oaktree capital Management的信貸和投資組合經理主管阿門•帕諾西斯(Armen Panossian)表示:“直接貸款不易受到市場大幅波動或資金外流的影響。”
私人債務激增
在明年可能出現加息、貨幣政策收緊、高通脹、新冠疫情蔓延和供應鏈瓶頸持續的情況下，明年信貸市場波動性可能會增大。因此，持有私人信貸的資產或許能讓投資者度過危機。除非是加息幅度非常大導致借款人無法償還債務，否則一般來說，私人信貸資產不太易受到債券市場波動的影響。
Hayfin Capital Management的管理層Andrew McCullagh表示，對於想要買入直接信貸的基金的投資者來說，最佳的入手時機是在由貨幣政策的意外轉變引起的短期且適度的公債市場混亂。
德勤(Deloitte)的一份報告顯示，僅在今年前9個月，歐洲的直接貸款就達到了549筆交易，超過了2019年全年的記錄。而在未來一年波動性加大的預期下，可能更會提振這類證券的需求。
然而，私人信貸的增長並非沒有自身的風險。隨著參與者數量和可配置資金的增加，意味著基金需要作出更多交易，而基金或許為了獲得更多貸款業務，放棄部分風控措施。
Oaktree的Panossian指出，10年期美國公債收益率上升引發股市回落，長期利率影響企業的估值倍數，這可能會減少股東套現的動力。他表示，儘管這可能意味著直接貸款機構的還款期限比預期長，但這也帶來了機會。