三一重工收購三一汽車金融獲批,近40億溢價接盤曾被市場質疑

6月30日晚,三一重工釋出公告稱,公司擬33.80億元收購控股股東三一集團持有的三一汽車金融有限公司91.43%股權,該事項已獲湖南銀保監局批覆。但此項交易的價格備受爭議,此前曾迫於市場壓力下調交易價格。

6月30日,三一重工釋出晚間公告稱,公司擬33.80億元收購控股股東三一集團持有的三一汽車金融有限公司91.43%股權,該事項已獲湖南銀保監局批覆。但此項交易的價格備受爭議,此前曾迫於市場壓力下調交易價格。

去年12月11日,三一重工公告稱擬以39.8億元收購其控股股東三一集團持有的三一汽車金融91.43%股權。相較於三一汽車金融股東權益的賬面價值,三一重工披露的擬收購對價溢價超過58%。高溢價估值也引起了當時監管部門的關注,上交所當晚即下發問詢函,要求三一重工補充說明三一汽車金融的業務情況、財務資料、估值的合理性以及收購可能帶來的風險。

迫於市場壓力,同年12月23日,三一重工再發公告稱,公司就廣大投資者建議下調本次交易價格的有關意見與控股股東三一集團進行協商,雙方就交易標的三一汽車金融91.43%股權的交易價格調整達成意向,交易價格由原交易金額人民幣39.80億元調整至33.8億元,交易價格降低6億元。

資料顯示,三一汽車金融於2010年10月獲得銀監會批准開業,是目前全國25家汽車金融公司之一。公司主要面向工程機械行業提供金融服務,是中國工程機械行業首家汽車金融公司。本次交易前,三一集團是三一汽車金融的最大股東,持股比例為91.43%。同時三一集團也是三一重工的控股股東,因此本次收購構成關聯交易。

對於此次交易,三一重工曾在公告中表示,汽車金融資質稀缺,與公司的主業契合度大,有利於降低未來的經營風險,實現可持續發展。但對此市場也有不同看法,有觀點認為汽車金融牌照從集團轉移到上市公司體系,對實際業務並不會產生太大影響,高溢價收購母公司資產,反而倒有利益輸送之嫌。

不過從三一重工的近年動作來看,其又確有跨界佈局金融的意圖。在宣佈收購三一汽車金融的同時,2019年12月,三一重工還新設了子公司三一金票,被其定位為“致力於打造工程機械行業首家專屬的供應鏈金融服務平臺”。而再往前追溯,早在2014年三一重工就已試水金融業務,當時其曾公告稱,旗下全資子公司三一智慧以及控股股東三一集團將與其他三家單位作為主發起人,籌備設立三湘銀行,這也是中部地區首家民營銀行。

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