資產質量承壓 中小銀行定增“搭售”不良資產包

　　評級機構日前下調了煙臺農商行和陽穀農商行的信用評級，其中煙臺農商行由AA-降至A+，陽穀農商行從A+下調至A。這是2019年7月以來，商業銀行評級再次被下調。

　　分析人士稱，在政策和市場環境明顯變化的情況下，少量中小銀行評級被下調，當屬正常現象。當前，中小銀行資產質量下降的壓力持續加大，除了政策支援外，不少中小銀行積極“自救”，一個新模式就是在定增中“搭售”不良資產包。

　　兩家銀行信用評級下調

　　中誠信國際指出，此次評級調降考慮了煙臺農商銀行面臨的諸多挑戰，包括宏觀經濟持續下行對資產質量帶來較大壓力、撥備低於監管要求、貸款集中度高、資產質量下行壓力大、盈利能力持續弱化、資本補充壓力上升、品牌和核心競爭力有待增強、公司治理機制和風險管理體系有待完善等。

　　聯合資信分析稱，2019年以來，陽穀農商行信貸資產質量嚴重下滑、不良貸款率以及逾期貸款佔比大幅上升、關注類貸款佔比高、撥備已嚴重不足並由此導致資本充足水平明顯下降，且資本面臨補充壓力。

　　資料顯示，這是今年以來首次出現銀行評級下調。2016年-2019年分別有3家、7家、16家、13家銀行被下調評級，其中農商行為下調主力。

　　植信投資首席經濟學家兼研究院院長連平表示：“接下來可能還有一些中小銀行被下調評級，但不會大規模出現。”

　　資產質量下降壓力大

　　江海證券認為，在疫情衝擊下，各類企業均面臨壓力，但小微企業受到衝擊的程度明顯強於大企業。與業務遍及全國，客戶多為大中型企業的大行和股份行相比，中小銀行大多紮根當地，服務當地三農及小微企業。小微企業經營狀況不佳會對中小銀行的盈利能力和抗風險能力帶來明顯衝擊。疫情加速了不良貸款比例上升的勢頭，中小銀行資產質量下降的壓力持續加大。

　　銀保監會最新資料顯示，截至6月末，國內商業銀行不良貸款餘額為3.6萬億元，較年初增加4004億元，不良貸款率為2.10%，比年初上升0.08個百分點；撥備覆蓋率為178.1%，比年初下降4個百分點。銀保監會相關負責人表示：“目前經濟執行邊際改善，但還未迴歸正常水平。境外疫情尚未得到有效控制，世界經濟面臨深度衰退。一些受疫情影響較重的行業和企業經營壓力巨大，還款能力下降。雖然我們採取了臨時延期還本付息、借新還舊、展期、修改貸款合同等對沖政策措施，但經營不善的企業存在的問題並沒有根本解決，今後仍然存在較大違約風險。”

　　對此，相關部門在銀行補充資本、動態調整撥備等方面推出了一系列新舉措，例如鼓勵銀行增加利潤留存，做實資本積累；支援銀行發行普通股、優先股、無固定期限資本債券、二級資本債等資本工具；對少數難以透過市場化渠道進行資本補充的機構，積極推動依法依規籌措政府性資金支援等。

　　“搭售”不良資產

　　除政策利好外，中小銀行自身也在想辦法。7月24日，證監會網站公佈了宜賓市商業銀行的定向發行說明書。宜賓市商業銀行此次發行數量預計為14.37億股，擬募集資金額度為14.37億元。認購人在認購新股份的同時，需另行支付1.80元/股用於處置宜賓市商業銀行不良資產。

　　這並非是今年第一家借定增處置不良資產的銀行。廣東四會農商行、山西澤州農商行和山東諸城農商行亦借定增處置不良資產，並獲得監管批准。

　　“在資產質量下降的情況下，銀行定增搭售不良資產可以加快處置力度。不過，這隻能在短期內緩解銀行的壓力。”某城商行人士表示，定增“搭售”不良資產包是中小銀行為了“自救”的無奈之舉，其壓力是顯而易見的。