6天大漲51%！科技重獲市場青睞，減倉醫藥、增配電子

週三（6.24），指數全天震盪，創業板指下探回升，三大股指集體收紅。截至收盤，滬指漲0.30%，報2979.55點；深證成指漲0.17%，報11813.53點；創業板指數漲0.02%，報2382.47點。

市場成交量略有萎縮，兩市合計成交7288億元，北向資金今日淨流入38億元。

投資參考

1、6天大漲51%，新冠疫苗又近一步！

昨日（6.23），全球首個新冠滅活疫苗國際臨床試驗Ⅲ期正式啟動。在利好訊息的推動下，相關個股一度掀起漲停潮。

6月17日以來，國藥股份曾收穫4個漲停板，期間累計上漲51.29%。

資料來源：Wind；資料截至：2020.6.24

疫苗的臨床研究通常分為三期。Ⅰ期主要評價安全性；Ⅱ期主要評價疫苗安全性和免疫原性，同時探索免疫程式；Ⅲ期主要在更大人群範圍內評價疫苗的安全性和有效性。現在Ⅲ期正式啟動，可以說新冠疫苗離我們很近了。

分析人士認為，疫苗企業迎來技術升級良機。針對新冠肺炎的疫苗研發，傳統路徑和新疫苗路徑均在同步展開，企業迎來了良好的新技術佈局時點。上市公司除了康希諾生物外，沃森生物、康泰生物、華蘭生物等紛紛透過自研、技術合作等方式投入新冠疫苗研發之中，有望於6-7月獲批臨床。而透過對新冠肺炎疫苗的投入，也有利於相關上市公司進一步增強技術實力，加快新疫苗技術平臺搭建，對公司長期的發展起到推動作用。

2、權益類基金倉位已連降四月，醫藥、消費降溫

今日（6.24），股指延續反彈趨勢，不過風格與前期相比明顯不同，當日表現活躍的主要是房地產、家電、銀行等前期滯漲板塊，而近期持續大漲的醫藥、消費類板塊略有降溫。

除此之外，值得注意的是，在目前兩市呈現結構市的反彈行情中，權益類基金倉位不增反降。

Wind資料顯示，在納入統計範圍的3589只權益類基金的平均持倉達到了65.2%，較5月底下降1.52%，已呈現連續四個月下降。

資料截至：2020.6.23

Wind資料統計顯示，近一個月以來，有1411只基金選擇了加倉，佔比39.31%；有1447只股票選擇了減倉，佔比40.32%，減倉基金數量稍多。

從具體基金產品來看，本期減倉幅度居前的有金鷹紅利價值、東吳安享量化、天治財富增長、中郵消費升級等，減倉比例均超過40個百分點。

分析人士認為，不少基金減倉主要是前期漲幅較大落袋為安，並沒有影響市場的整體態勢。

3、科技股或重獲市場青睞，減倉醫藥，增配電子

今天電子半導體大漲，科技股行情又要“捲土重來”？Wind資料顯示，截至6月24日，6月以來，申萬電子指數以16%的漲幅領漲申萬28個一級行業指數，超越了醫藥、消費。

資料來源：Wind；資料截至：2020.6.24

除此之外，6月以來，京東方A獲北向資金增持量超過4.8億股，變動比例超54%，其間北向資金對該股的持倉市值也大增28億元；TCL科技也獲北向資金增持近1.2億股，變動比例超過35%。

近期不少基金經理表示，回撥充分的科技股對各種利空已有效消化，有望獲得明顯超額收益，三季度投資重點將放在科技股上。此前，已有部分基金經理6月已對前期漲幅較大的醫藥股進行了減倉，並配置了面板、消費電子等領域的龍頭公司。

有分析人士表示，從歷史經驗來看，三季度科技股往往會有較好表現。站在目前時點，底部回撥充分的科技股對各種利空或已充分消化，在三季度有望跑出較為明顯的超額收益，可重點關注消費電子、面板及資訊化應用創新等領域。

財經點評

4、上萬家影視企業可能已經等不到復工了

今年年初一場突如其來的疫情讓影視行業按下了“暫停鍵”，影視業無疑是受新冠肺炎疫情影響最大的行業之一。如今距離影院關門已有150余天，是停業週期最長的行業之一。

據統計，Wind影視概念板塊中共有30家上市公司，2020年一季度虧損公司達20家，佔比近七成。其中，多家公司已經連虧兩年，今年一季度還在繼續虧損，面臨退市壓力。

據網上資料顯示，2020年以來（截至6月19日），從事與影視相關的公司中，有1.23萬家公司登出或吊銷。

分析人士表示，疫情的到來讓院線停滯了大半年，不但沒有收入還有硬性支出成本，但這並非引發影視‘寒冬’的根本原因。影片主要依靠票房收入這種單一的盈利模式是影視行業陷入困境的原因之一。

相關人士表示，影視行業經過一輪快速出清和集中調整之後，市場集中度進一步提升，有利於行業資源的整合和產業效率的提升，建立起更加穩固的產業基礎。影視行業得以持續發展的核心驅動力，是人們對好故事的渴求不變，對文娛精神消費的需求不變，對優質內容付費的習慣養成。

5、人均提取約3萬元，超5000萬人提取住房公積金

最近，住房和城鄉建設部、財政部、中國人民銀行聯合釋出的《全國住房公積金2019年年度報告》顯示，2019年住房公積金制度惠及職工數量持續增長，全年住房公積金實繳職工14881.38萬人，提取人數5648.56萬人，提取額16281.78億元，人均約3萬元。

在城市中，滿足住房需求的途徑，主要是買房、租房兩種。《報告》顯示，2019年，住房公積金貸款和提取人數佔實繳職工人數接近40%。在租房方面，住房公積金支援1013.82萬人為住房租賃提取937.83億元，支援人數比上年增長32.28%。

不過，也有不少人對住房公積金長期“置之不理”，主要有兩種情況：一是早已透過購買自住房解決了居住問題，二是所在單位住房公積金繳存額度較低，導致“存在感不強”。

因此，推動了住房公積金改革的想法，對於住房公積金制度的改革方向，分析人士認為主要應重視兩點，一是擴大公積金的提取用途，二是探索建立靈活自願的繳存制度，讓公積金的好處惠及新市民。比如，進一步探索擴大公積金提取用於支付房租的比重，同時將既有住宅更新改造納入公積金提取用途，允許市民提取公積金用於支付增設電梯、改善居住條件。

多位業內人士建議，未來住房公積金應進一步加強管理、提高使用效率，特別是推動跨省跨市異地貸款和支取的便利化，加強城市之間的互融互通，實現“賬隨人走，錢隨賬走”，讓住房公積金制度發揮更高效的民生保障作用。