新京報訊（記者 張思源）6月5日，方正證券釋出公告，對上交所此前針對方正證券2019年年報所下發的問詢函內容進行回覆。在回覆中，方正證券解釋了2019年業績下滑等多個問題的原因。
在此前的5月29日，方正證券晚間公告披露，基於2019年年報中營業資料下滑的情況，上交所對其下發問詢函，涉及3個方面總計9個問題。
據問詢函所示，在公司主營業務方面，上交所對5個方面提出質疑，首先，據2019年年報，方正證券2019年第四季度實現營業收入16.28億元，同比下降19.20%；歸母淨利潤虧損6736.65萬元。上交所要求方正證券結合市場和同行業可比公司情況，說明公司去年第四季度業績下滑並出現虧損的原因。
對此，方正證券在回覆中表示，2019年第四季度營業收入下滑主要由於三方面原因，包括公司孫公司上海際豐投資管理有限責任公司由於業務轉型及業務團隊變化，逐步暫停現貨貿易業務，2019年第四季度的現貨貿易收入為0元；1只資管產品持有的債券違約而調整產品估值減少對應業績報酬，以及一年期專項資產管理計劃到期清算導致規模下降影響；證金公司專戶產品2019年第四季度分紅款較2018年第四季度減少0.97億元。
據方正證券所述，在營業支出同比變化不大且環比增幅較大的情況下，營業收入同比下降導致公司2019年第四季度歸屬於母公司所有者的淨利潤虧損。
此外，對於公司主要控股子公司方正香港金控和方正富邦基金近三年來持續虧損，2019年分別實現淨利潤-7485.35萬元和-3018.12萬元。方正證券解釋，方正香港金控於2016年下半年開始正式運作，處於業務拓展期，各項業務收入較少，但人才隊伍建設和資訊系統建設投入較大。
此外，受內外部環境的影響，2019年香港金融市場交易量下跌以及IPO數量減少，方正香港金控的自營業務、投行業務及資管業務收入均大幅減少，且方正香港金控於2018年11月16日透過下屬特殊目的主體發行2億美元2年期美元債，債息為6.9%，每年需支付1380萬美元利息。2019年方正香港金控收入減少，利息支出增加，收入無法覆蓋當期費用，導致較大虧損。
而針對方正富邦基金，方正證券稱，近年來，方正富邦基金進行戰略轉型，大幅壓縮私募資管業務規模，收入相應減少；為了發展公募業務，其在系統平臺搭建、人才引進和產品研發上需要持續的投入。由於收入減少，但投入較大，導致方正富邦基金自2017年以來持續虧損。
值得關注的是，上交所特別指出，在信用業務方面，年報顯示，報告期內公司經紀及信用交易業務實現營業收入48.05億元，佔營業總收入的72.86%，其中未將信用業務財務資料單獨披露。此外，公司股票質押式回購業務期末賬面餘額為43.22億元，較期初下降32.03%，但減值計提比例卻上升約12個百分點。
對於公司股票質押式回購業務規模下降但減值計提比例卻明顯上升的原因，方正證券表示，2019年，新增股票質押司法強制執行的標的主要有三個，分別為ST摩登、*ST北訊、*ST鵬起。針對三個專案中，方正證券合計淨增加減值4.31億元。
故此導致，方正證券在股票質押回購業務規模下降的情況下，減值計提的增加，主要是源於上述3個存續專案的風險在2019年集中爆發，導致質押標的市值大幅縮水所致。相關訴訟並未獲取新增其他有效擔保資產，無法提升專案估值，但有利於公司儘快處置回收和降低專案後期的不確定性。方正證券表示，前期減值計提充分審慎。
新京報記者 張思源 編輯 王進雨 校對 李世輝