景順長城量化新動力股票淨值下跌2.00％ 請保持關注

　　金融界基金05月25日訊 景順長城量化新動力股票型證券投資基金（簡稱：景順長城量化新動力股票，程式碼001974）公佈最新淨值，下跌2.00%。本基金單位淨值為1.571元，累計淨值為1.571元。

　　景順長城量化新動力股票型證券投資基金成立於2016-07-13，業績比較基準為“--*95.00% + 銀行活期存款*5.00%”。本基金成立以來收益57.10%，今年以來收益-0.95%，近一月收益-0.32%，近一年收益14.67%，近三年收益35.66%。近一年，本基金排名同類（430/731），成立以來，本基金排名同類（177/899）。

　　金融界基金定投排行資料顯示，近一年定投該基金的收益為3.70%，近兩年定投該基金的收益為11.37%，近三年定投該基金的收益為12.44%，近五年定投該基金的收益為--。（點此檢視定投排行）

　　基金經理為黎海威，自2016年07月13日管理該基金，任職期內收益57.10%。

　　最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為中國平安（持倉比例3.65% ）、恆瑞醫藥（持倉比例3.54% ）、光大銀行（持倉比例3.10% ）、中國鐵建（持倉比例3.00% ）、江蘇銀行（持倉比例2.80% ）、溫氏股份（持倉比例2.61% ）、華泰證券（持倉比例2.61% ）、興業證券（持倉比例2.56% ）、南京銀行（持倉比例2.46% ）、中聯重科（持倉比例2.46% ），合計佔資金總資產的比例為28.79%，整體持股集中度（低）。

　　最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為五糧液（持倉比例3.90% ）、恆瑞醫藥（持倉比例3.10% ）、招商銀行（持倉比例3.08% ）、中國鐵建（持倉比例2.93% ）、興業證券（持倉比例2.84% ）、貴州茅臺（持倉比例2.70% ）、中國平安（持倉比例2.58% ）、中信銀行（持倉比例2.58% ）、貴陽銀行（持倉比例2.57% ）、恆力石化（持倉比例2.56% ），合計佔資金總資產的比例為28.84%，整體持股集中度（低）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　新冠肺炎疫情成為2020年開年以來最大的黑天鵝事件，從中國自身的情況來看，雖然在政府強有力的防控措施下，疫情已逐步得到控制，但防控措施導致社會生產消費活動大面積停滯，投資消費均受到顯著衝擊。1-3月製造業PMI呈現V型依次為50、35.7、52，3月重回榮枯線但並不意味著經濟已經企穩，1-2月工業增加值累計同比下降13.5%，低於預期，大面積停工停產成為主要拖累。2月PPI同比下跌0.4%，環比下跌0.5%；CPI同比上漲5.2%，環比上漲0.8%，疫情衝擊導致交通運輸受阻，短期推升了食品價格，但疫情對於工業品價格則形成了明顯的通縮壓力，疊加國際原油價格的大幅下挫，PPI同比再度轉負，並拖累企業盈利修復。2月M2同比增速8.8%，M1同比增速?4.8%，央行等部門積極推出支援政策，透過定向再貸款、主動續貸等方式向企業提供流動性，支撐了前兩月信貸社融資料保持穩定，社融增速目前已連續4個月維持在10.7%附近。2月末外匯儲備3.10萬億美元，匯率維持平穩。2月中下旬，隨著疫情全球蔓延，市場情緒迅速轉向，悲觀情緒驅動下，市場加深了對後續全球經濟基本面惡化、失業率上升等風險的擔憂，A股受全球權益市場動盪影響波動加劇。

　　??展望2020年第二季度，全球經濟面臨衰退風險，全球疫情預計在4月份左右陸續出現新增病例的拐點，企業開始復產復工，但經濟修復需要一個過程，國際協作、各國財政刺激以及國內逆週期政策方向，將是後續跟蹤重點。長期來看，改革創新是保持經濟增長的根本動力，在科學技術帶動產業升級的大背景下，我們對經濟的長期健康發展持較為樂觀的態度。目前A股市場整體估值已進入長期價值配置區間，具有較高成長性的行業和較強競爭力的公司，將具備較高的投資價值。我們的投資組合仍然會維持價值和成長之間的平衡，同時關注現金流良好和內生成長穩健的公司，在股市波動中以自下而上選股為主以期產生長期投資回報。

　　報告期內基金的業績表現

　　2020年1季度，本基金份額淨值增長率為-5.86%，業績比較基準收益率為-7.11%。