中信建投指出，覆盤通訊行業2019年報及20Q1季報，受商譽減值、疫情影響，總體業績並未明顯改善，僅運營商板塊出現復甦跡象，印證了我們此前“行業尚處於景氣度回升初期階段、業績短期無法兌現”的基本判斷。
隨著疫情逐漸結束，同時運營商業績向好、資本開支進一步提升，通訊板塊業績有望逐步回暖。建議重點關注兩類標的，一是訂單確定性高，業績具備向好基礎的個股，包括5G基建板塊，主要是主裝置商，光模組，PCB、射頻器件等公司，雲計算板塊，包括IDC、光模組、交換機等，以及海纜及特高壓業務板塊；二是具備全球競爭力，擁有一定技術壁壘，短期受全球疫情影響調整較多的個股。
（文章來源：證券時報網）