當你還在糾結的時候，北向資金已經出手了

本週最後一個交易日，A股三大股指衝高回落。昨日表現強勢的農業種植板塊高開後下挫，代糖概念、免稅概念前期強勢高位個股紛紛回撤。軍工、精裝修產業鏈等板塊則相對活躍。

截至午間收盤，上證綜指報點3315.45點，下跌0.16%；深證成指報13311.26點，上漲0.15%；創業板指報2626.67點，上漲0.15%。

資金面上，儘管大盤弱勢盤整，但北向資金迴流，半日合計淨流入30.09億元，其中滬股通淨流入11.02億元，深股通淨流入19.07億元。

順週期板塊關注度提升

週五盤面上，精裝修概念再度走高，志邦家居一度拉昇封板，金牌廚櫃、兔寶寶、顧家家居等個股紛紛大漲。

值得注意的是，這並非家居板塊本週以來首次表現，週一和週二，家居概念一度在大盤弱勢的情況下逆勢走強。將時間週期拉長來看，家居板塊自六月底以來便進入上行趨勢。截至午間收盤，其龍頭個股志邦家居自7月以來的漲幅已達到46.53%。

同時，家居板塊並非一枝獨秀，其上下游產業鏈的相關股價也表現較佳，裝配式建築漲幅較前，精工鋼構、杭蕭鋼構等個股表現活躍。

方正證券策略團隊認為，週期主要邏輯在於經濟的回升具有確定性，經濟的同比和環比仍在改善，基建、可選消費將支撐經濟繼續上行，細分行業包括大金融、汽車、建材等。

開源證券策略團隊認為，在基本面不斷驗證復甦的情況下，週期性行業的第二波攻勢已經開啟，疫情的特殊性將使經濟呈現U型復甦，開工旺季即將來臨，此前糾結的投資者是時候放下遲疑，擁抱週期。

具體來看，開源證券推薦關注順序為：第一，股價彈性與行情持續性兼備的建材、工程機械、建築；第二，子行業間景氣週期有輪動，建議跟蹤價格變化佈局化工；第三，“彈性”和“永續性”至少佔其一的房地產、銀行、保險、煤炭、有色、鋼鐵；第四，順週期消費可適當佈局家電、汽車。

中信建投表示，從行業景氣和估值水平的匹配來看，傾向於投資者適度超配週期、金融等相對低估值板塊，在存在良好安全邊際的同時，能夠伴隨經濟復甦獲得一定驅動力。

北向資金持續迴流

週五早盤，儘管大盤弱勢盤整，但北向資金繼續迴流，半日合計淨流入30.09億元，其中滬股通淨流入11.02億元，深股通淨流入19.07億元。

從北向資金近期操作來看，雖然其流入流出波動性加劇，但仍有部分行業獲得青睞。7月以來，此前並未獲得北向資金追捧的非銀金融、機械裝置和汽車等順週期板塊關注度明顯提升。

Choice資料顯示，8月1日至13日，週期類個股獲北向資金顯著加倉。八方股份獲北向資金加倉逾100萬股，持股比例增加3.52個百分點。截至昨日，八方股份的北向資金持股比例（佔流通A股計算）已達25.18%，超過四分之一流通盤被外資買下。

此外，中鋁國際、東方電纜、索菲亞、國瓷材料等多隻水泥、建材、機械類個股，也被北向資金明顯加倉。

業內人士認為，復工復產持續推進以及經濟資料持續恢復帶來的基本面修復，是北向資金近期持倉邊際變化的原因。

興業證券王德倫策略團隊表示，外資機構同樣會青睞週期行業，尤其是其中的核心龍頭。一方面，週期性行業也有“核心資產”，憑藉其獨特的競爭優勢和行業龍頭地位，公司業績表現同樣靚麗。另一方面，週期性行業內部格局逐步走向穩定，龍頭企業可以一定程度上熨平週期，呈現出“週期品價值化”的特徵。