匯景控股擬發12.5%高息美元債 中小房企融資成本居高不下

財聯社(北京 記者 李潔)訊,中小房企融資成本高企的現象仍在持續。匯景控股(09968.HK)於8月3日晚間宣佈,擬發行票面利率12.5%的美元優先票據,發行金額為1.1億美元,該票據將於2021年到期。

對此,匯景控股方面表示,融資所得款項淨額將用於現有債務再融資及一般企業用途。

“雖然今年融資環境較去年寬鬆,但中小房企資金面偏緊、融資困難局面並沒有得到明顯改善,這迫使不少企業到境外上市和發債。”中國企業資本聯盟副理事長柏文喜告訴財聯社記者。

一家上市房企財務負責人指出,目前發債利率主要看評級,評級高的房企在融資利率上肯定有一些優勢。對於中小房企來說,融資向來都比較難,成本也比較高。

貝殼研究院資料顯示,房企在7月發行的境外企業債平均票面利率為8.56%,其中有8筆融資的利率超過10%,佔7月房企發行企業債的30%。

“12.5%的利率在境外美元債市場是比較高的,匯景控股發行短期高息債券體現了對資金較為迫切的需求。”香頌資本執行董事沈萌對記者表示。

“疫情影響下,銷售放緩帶來的資金壓力將越來越大,進入償債最為緊張的三、四季度,房企發債需求普遍擴大,匯景也不例外。”一位房產機構分析師如是說。

據瞭解,匯景控股前身為東莞匯景房地產,由倫瑞祥於2004年在東莞創立,並於2020年1月16日成功在港交所掛牌上市。

匯景控股屬於區域型公司,去年的銷售額主要來自4個城市,分別是東莞、河源、合肥、衡陽。截至2019年年底,該公司土地儲備約294萬平方米,17個專案及4塊土地位於大灣區、長三角城市群及長江中游城市群的5座城市。

2019年全年業績報告顯示,匯景控股實現合約銷售額43.92億元,同比增加71.4%;實現總收入約36.06億元,同比增長約61.1%;毛利16.45億元,同比增長約37.9%;淨利潤6.2億元,同比增長54.6%。

不過,2019年該公司毛利率及淨利率均出現下降,毛利率為45.6%,同比降低7.7個百分點;淨利潤率為17.2%,同比下跌0.7個百分點。

值得關注的是,匯景控股在上市前曾突擊降負債。2016年-2018年,其淨負債率分別為375.4%、277.2%、242.7%,連續三年超過200%。但在2019年,其淨負債率大幅降至82.6%。

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