6家精選層企業獲准公開發行股票,新三板如何打新?

6月17日,證監會核准了4家全國股轉系統掛牌公司向不特定合格投資者公開發行股票的申請,包括同享科技、佳先股份、龍泰家居和球冠電纜。加上此前已經拿到批文的穎泰生物、艾融軟體,已有6家精選層企業獲得證監會核准。精選層正在“加速跑”,那麼普通投資者新三板如何打新?

按照有關規定,新三板股票公開發行並在精選層掛牌需經過申報受理、審查問詢、掛牌委審議、提交證監會核准等流程。穎泰生物、艾融軟體從受理到完成核準分別用時46天、45天。

目前精選層速度超出了市場預期,新三板掛牌委週末也不放鬆,6月24日將有6家公司上會,市場預期精選層開板時間將提前。

新三板精選層的公開發行,發行主體限於在新三板掛牌滿一年的創新層公司,並滿足精選層入層的其他相關標準。精選層的公開發行制度與IPO有很多相似點,故又稱“小IPO”。

掛牌公司公開發行承銷採用詢價、競價或直接定價方式的,開通精選層交易許可權的投資者均可參與網上發行。其中,股票公開發行採用競價或直接定價方式的,全部向網上投資者發行,不進行網下詢價和配售。

也就是說,如果新三板許可權開好了,那麼就可以參與新三板“打新”了。

當然,新三板不是所有人都能參與,有一定門檻,至少要有100萬資產才能開通許可權。

2019年10月,證監會正式啟動新三板改革,推出新三板精選層,啟動涵蓋公開發行、交易制度、降低投資者門檻、公募基金入市、直接轉板在內的一攬子改革方案。

按不同的層級,新三板的交易許可權分為三類,不同類別的開通條件不一樣:精選層、創新層、基礎層開通的資產門檻分別是100萬、150萬、200萬。

根據新三板精選層的發行規則,參與打新中籤率可達100%。相對目前A股打新,新三板打新有兩大特點:

第一、不需要市值配售,需要現金申購繳款

新三板精選層網上投資者參與申購無存量持倉市值要求,只需要申購時繳付申購資金即可參與,最低申購100股,最高可達網上初始發行數量的5%。

值得注意的是,新三板打新繳款的時點與金額與目前A股不同,目前A股“打新”是確定中籤後按中籤股數對應的金額繳款;而新三板是現金打新,需要全額繳付申購資金,待獲配股數確定後退回多繳款項,繳款至退款之間間隔約兩個交易日。

第二、新股按申購量平均分配,可100%中籤

當網上投資者有效申購總量大於網上發行數量時,根據網上發行數量和有效申購總量的比例計算各投資者獲得配售股票的數量。

其中不足100股的部分,彙總後按時間優先原則向每個投資者一次配售100股,直至無剩餘股票。市場預計,按照目前全市場符合新三板精選層開通條件的投資者數量來看,基本能100%中籤。

不少新入場的投資者是奔著新三板精選層打新來的。根據規則,新三板網上“打新”實行比例配售,申購越多,獲配越多。

新三板公開發行時,若網上投資者有效申購總量大於網上發行數量,實施比例配售,按照其有效申購數量和本次股票發行總量計算獲得配售股票的數量,較大程度上實現“申者有其股”,提升投資者申購效率和獲配範圍。

其次,申購時間靠前的,“打新”成功率高,最少獲配100股。比例配售最少100股,按上述辦法計算獲配股份後不足100股的部分,暫不做配售,彙總後按時間優先原則向每個投資者依次配售100股,直至無剩餘股票。

比如:發行人網上發行2000萬股,網上投資者認購總量2億股,投資者A申購2萬股,則獲配2000股,投資者B申購1500股,按照配售比例10%計算,應獲配150股,先配售100股,不足100股的50股待彙總後作第二輪配售,按照時間優先原則依次配售100股,如果投資者B的申購時間靠前,獲得第二輪配售,B最終獲配200股;如果申購時間靠後,未獲得第二輪配售,B最終獲配100股。

值得一提的是,新三板公開發行後掛牌時流通股份與發行新股數量並不一致。由於新三板公司公開發行前已在創新層掛牌公開轉讓,因此公開發行後在精選層掛牌時除發行人控股股東、實際控制人及其親屬以及本次發行前直接持有或實際支配10%以上股份的股東或相關主體持有或控制的老股需要限售外,其他股份(含新股和前述範圍以外的老股)均可流通。

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