博道叄佰智航C淨值下跌2.04％ 請保持關注

　　金融界基金05月25日訊 博道叄佰智航股票型證券投資基金（簡稱：博道叄佰智航C，程式碼007471）公佈最新淨值，下跌2.04%。本基金單位淨值為1.1749元，累計淨值為1.1749元。

　　博道叄佰智航股票型證券投資基金成立於2019-06-05，業績比較基準為“滬深300指數*95.00% + 銀行活期存款*5.00%”。本基金成立以來收益17.49%，今年以來收益0.07%，近一月收益1.23%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同類（--/731），成立以來，本基金排名同類（417/899）。

　　金融界基金定投排行資料顯示，近一年定投該基金的收益為--，近兩年定投該基金的收益為--，近三年定投該基金的收益為--，近五年定投該基金的收益為--。（點此檢視定投排行）

　　基金經理為楊夢，自2019年06月05日管理該基金，任職期內收益17.49%。

　　最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為中國平安（持倉比例6.63% ）、貴州茅臺（持倉比例5.40% ）、格力電器（持倉比例3.07% ）、招商銀行（持倉比例2.72% ）、興業銀行（持倉比例2.69% ）、恆瑞醫藥（持倉比例2.62% ）、美的集團（持倉比例2.09% ）、海螺水泥（持倉比例1.99% ）、萬科A（持倉比例1.73% ）、京滬高鐵（持倉比例1.57% ），合計佔資金總資產的比例為30.51%，整體持股集中度（低）。

　　最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為中國平安（持倉比例7.75% ）、貴州茅臺（持倉比例5.49% ）、格力電器（持倉比例3.56% ）、招商銀行（持倉比例3.54% ）、美的集團（持倉比例2.89% ）、萬科A（持倉比例2.74% ）、恆瑞醫藥（持倉比例2.41% ）、五糧液（持倉比例2.35% ）、海螺水泥（持倉比例2.25% ）、光大銀行（持倉比例1.77% ），合計佔資金總資產的比例為34.75%，整體持股集中度（低）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　2020年一季度，受疫情衝擊，除創業板逆勢上漲外，各大指數均下跌，具體而言，創業板上漲4.10%，中證500下跌4.29%，滬深300下跌10.02%。從行業來看，農林牧漁、醫藥生物、計算機、通訊和建築材料上漲，其他行業均下跌。因子表現來看，成長、質量、盈利、預期因子表現較好，估值因子和量價因子在經歷較大回撤後，3月份收益快速修復。

　　2020年開年，受到疫情衝擊，2月經濟按下"暫停鍵"，PMI跌至歷史新低，1-2月工業增加值、消費、投資分別同比下滑13.5%、20.5%和24.5%，雖然3月呈現出一定的邊際改善跡象，但一季度經濟明顯承壓，不排除負增長的可能性。同時，伴隨海外疫情蔓延，二季度經濟反彈也面臨較大的海外約束，全年經濟增長可能面臨前所未有的下行壓力。在這樣的背景下，各國政府紛紛加大財政和貨幣政策力度，中國在貨幣和財政兩方面也更加積極發力，兩次較大幅度調降逆回購利率，明確"提高赤字率、發行專項債和特別國債"三大財政發力點。整體來看，疫情發展和政策對沖是2020年一季度的市場主線。

　　報告期間，本基金維持配置滬深300多因子選股增強模型，產品在本報告期間獲得了超越業績比較基準的業績。

　　展望二季度，預計國內疫情衝擊將趨於緩和，經濟將逐步恢復，然而海外疫情蔓延下的需求疲弱和供應鏈問題可能為國內經濟的恢復蒙上一層陰影，顯著制約經濟恢復的彈性。而政策對沖仍將是市場關注的重點，需要重點關注當局設定的經濟增長目標以及相關的經濟支援政策的力度，這將是決定經濟恢復斜率的重要因素。

　　本基金管理人將繼續堅持量化多因子的選股思路，秉持勤勉盡責，力爭為投資者獲得有競爭力的超額收益。

　　報告期內基金的業績表現

　　本基金（各類）份額淨值及業績表現請見"3.1主要財務指標"及"3.2.1本報告期基金份額淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較"部分披露。