金融委最新發聲：打擊資本市場造假、警惕海外風險傳導

據中國政府網5月4日訊息，國務院金融穩定發展委員會（以下簡稱金融委）召開第二十八次會議，聽取支援經濟復甦、加快中小銀行改革發展、打擊資本市場造假行為等工作進展情況彙報。

會議指出，在全球金融市場劇烈動盪的形勢下，我國股市、債市、匯市總體平穩執行，韌性較強。會議要求金融委各單位完善宏觀預案，創造有效需求，最佳化供給結構，保持流動性合理充裕，提高政策質量，狠抓政策落實。

此外，在包商銀行重組漸入收官之際，會議再次提到中小銀行資本補充和公司治理問題；重申堅決打擊資本市場財務造假等違法違規行為；在中國銀行“原油寶”鉅虧風波後，會議強調要高度重視國際商品市場價格波動帶來的金融產品風險。

包商銀行重組漸入收官 會議再提中小銀行資本補充和公司治理

會議認為，中小銀行對服務實體經濟和中小微企業具有重要意義。有關部門已經制定中小銀行深化改革和補充資本的工作方案，要抓緊落實。必須把改革和發展有機結合起來，立足服務基層和中小微企業，在充實資本的同時，解決好中小銀行在業務定位、公司治理、信貸成本等方面的突出問題，推動治理結構與業務發展良性迴圈。

包商銀行去年爆發的信用風險事件，令中小銀行生存現狀和存在的問題受到矚目。去年金融委第八、第九次會議都曾重點提及中小銀行補充資本問題。國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼曾分析稱，包商銀行被接管之後，銀行間流動性分層現象比較突出，中小銀行流動性緊張情況仍然存在。大部分中小銀行負債來源渠道較窄且成本高，這進一步影響了其服務中小企業的意願和能力。

就在五一假期前夕，包商銀行重組事宜有了新進展，蒙商銀行設立，承接包商銀行總行及內蒙古自治區內各分支機構的相關業務、資產及負債。

近年來，監管也出臺多項舉措給中小銀行定向“補血”。如今年4月初宣佈了對符合條件的中小銀行定向降準；4月下旬的國常會提出，將中小銀行撥備覆蓋率監管要求階段性下調20個百分點，釋放更多信貸資源，提高服務小微企業的能力。

一個月內三提資本市場 對造假行為“零容忍”

本次會議強調，必須堅決維護投資者利益、嚴肅市場紀律，對資本市場造假行為“零容忍”。要堅持市場化、法治化原則，完善資訊披露制度，堅決打擊財務造假、內幕交易、操縱市場等違法違規行為，對造假的上市公司、中介機構和個人堅決徹查，嚴肅處理。

這是近一個月來，金融委第三次提到資本市場。4月7日召開的第二十五次會議要求，發揮好資本市場的樞紐作用，不斷強化基礎性制度建設，堅決打擊各種造假和欺詐行為，放鬆和取消不適應發展需要的管制，提升市場活躍度；4月15日召開的第二十六次會議更是專題研究資本市場保護問題，指出最近一段時間，一些上市企業無視法律和規則，涉及財務造假等侵害投資者利益的惡劣行為，監管部門要依法加強投資者保護，對造假、欺詐等行為從重處理。

對於金融委為何聚焦資本市場，有業內人士表示，如今的資本市場與誕生初期早已不可同日而語，掛牌公司家數、市場規模、中介機構等都發生了巨大的變化。而且在設立科創板後，多層次資本市場的架構逐漸形成。

另一方面，近期赴美上市的瑞幸咖啡爆出業績造假，好未來也公告懷疑問題員工與外部供應商合謀，偽造合同等檔案，引發了市場對於中概股誠信問題的高度關注。中信建投首席經濟學家張岸元表示，金融委堅決打擊資本市場造假欺詐，回應了近期中概股的問題。且多種方式補充中小銀行資本，應該主要也是透過資本市場實現。

此外，放鬆和取消不適應發展需要的管制意味著資本市場改革將進一步提速。4月27日，中央通過了《創業板改革並試點註冊制總體實施方案》。前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，創業板試點註冊制有利於推動更多優質新興科技類企業登陸資本市場，這將完善發行上市、併購重組、再融資等基礎制度，進一步增強對創新創業企業的包容度。

要高度重視國際商品市場價格波動帶來的金融產品風險

本次會議還指出，要高度重視當前國際商品市場價格波動所帶來的部分金融產品風險問題，提高風險意識，強化風險管控。要控制外溢性，把握適度性，提高專業性，尊重契約，理清責任，保護投資者合法利益。此前金融委也曾提示過相關風險。

近期，中國銀行“原油寶”事件給銀行賬戶商品交易業務的風險敲響警鐘。今年3月以來，國際原油市場價格波動明顯。4月22日，中國銀行“原油寶”參與的紐約市場原油期貨5月合約-37.63美元/桶的結算價格被確認有效，給客戶帶來巨大損失，引發市場關注。“本是‘隔岸觀火’，最後才發現燒的是自家。”有投資者如此感嘆。

一位資深金融人士表示，對於銀行而言，在涉及海外衍生品的產品設計中需要有高度的專業性和風險意識。對海外衍生品交易制度安排、投機強度、小機率風險等要有充分的認識和理解。目前，建設銀行、交通銀行、工商銀行、浦發銀行等已相繼叫停相關原油產品開倉交易。

新京報記者 程維妙 編輯 趙澤 校對 楊許麗