時隔三月新方案出爐
9月1日晚間，棒傑股份披露新的重組預案。本次重組分為重大資產置換和股份轉讓兩部分，其中股份轉讓以重大資產置換為前提。棒傑股份擬以除庫存股外的全部資產及負債作為置出資產，與交易對方持有的深圳市華付資訊科技有限公司(下稱“華付資訊”)51%的股權進行資產置換，置出資產最終由陶建偉、陶士青、金韞之共同指定的主體承接。本次交易中，標的公司100%股權預估值為14.9億元，對應置入資產的預估值為7.60億元。
在上述資產置換實施的前提下，陶建偉、陶士青、金韞之將其持有的棒傑股份8240.78萬股(佔交易前總股本17.94%)轉讓給張歡等共計15名股份受讓方，轉讓價格為9.18元/股。交易完成後，華付資訊第一大股東張歡直接持有棒傑股份6.1%的股份，華付資訊主要管理層黃軍文直接持有5%的股份，除張歡及黃軍文外的其他股份受讓方(財務投資人)將合計持有6.84%的股份。陶建偉及其一致行動人陶士青、陶建鋒、金韞之合計持有棒傑股份23.4%的股份，陶建偉仍為第一大股東、實際控制人。
資料顯示，華付資訊成立於2015年，系國家級高新技術企業、雙軟企業。公司主要產品類別包括軟體技術服務、軟體產品(含演算法 SDK 及 AI 系統)、系統整合(含智慧終端)、IT 開發服務等。
此次重組預案出爐距離前次棒傑股份終止收購綠瘦健康產業集團有限公司(下稱“綠瘦健康”)剛好滿三個月。今年5月份，棒傑股份與優創投資、皮濤濤簽署了《投資意向書》，擬向優創投資、皮濤濤以發行股份的方式購買綠瘦健康的100%股權。由於交易各方未能在規定時間內就資產重組的核心條款達成一致，棒傑股份5月29日宣佈終止籌劃發行股份購買資產事項。“公司將圍繞公司發展戰略，在堅持做好主營業務的同時，繼續尋找新的發展機會，拓展業務領域。”其時，棒傑股份表示。
值得關注的是，與本次重組方案不同的是，按前次重組方案收購綠瘦健康完成後，棒傑股份的實際控制人將發生變更。
披露後股價連續三日大跌
預案披露後首個交易日(週三)，棒傑股份二級市場股價上演“見光死”：早盤微幅高開0.66%，瞬間創下10.79元/股、3年來的股價新高後一路走低。9點48分封住跌停板(9.48元/股)，直至收盤未開啟。週四，棒傑股份直接以跌停價(8.53元/股)開盤，盤中跌停板雖有開啟，但收盤仍封住。4日，暴跌一幕仍在上演。棒傑股份早盤股價低開6.21%，開盤後短暫上攻後大幅震盪回落。下午兩點過後封住跌停板，收盤前開啟跌停。截至收盤，報收於7.70元/股，下跌9.73%。
新重組預案披露三日，棒傑股份股價從9月1日的收盤價10.53元/股到週五的7.70元/股，跌幅近三成、達26.88%。週五收盤價(7.70元/股)相對於重組預案轉讓價格(9.18元/股)，只有83.88%。這就意味著，按照目前價格，如果重組成功，華付資訊張歡等共計15名股份受讓方將浮虧不少。
“棒傑股份搞資產收購是一直有預期的，前面終止收購綠瘦健康股價短期調整了下，後來又上去了，差不多接近翻倍。”薛先生向《大眾證券報》記者表示，“利好兌現股價調整是正常的，但這種跌幅也太深了。現在股權受讓方浮虧，這樣跌法會不會使得重組有變化?”帶著薛先生的疑問，記者致電棒傑股份。“重組預案請看公司披露的資訊，目前沒有相關的調整變化的訊息。股價的波動是二級市場的行為。”棒傑股份相關人士稱。
“棒傑股份現在的主營業務無縫服裝屬於紡織服裝類，大部分是貼牌加工，缺乏想象力。無論是綠瘦健康，還是華付資訊，主營業務都更有想象空間。”一私募人士告訴記者，“至於股價大跌股權或致受讓方浮虧，我認為要看標的資產華付資訊評估增值情況。相比較評估增值，這些浮虧不算什麼。”
根據華付資訊未經審計的財務報表，截至2020年6月30日，華付資訊淨資產為1.95億元。華付資訊100%股權預估值(14.9億元)，相較淨資產增值662.49%。
記者 蔡方