6月17日,新乳業釋出公告,在昨日召開的2019年度股東大會上,收購寧夏寰美乳業相關議案獲得全票透過。
新乳業5月5日釋出公告披露重大資產重組,將以17.11億元收購寧夏寰美乳業全部股份。
收購資金的60%為新乳業自有及自籌資金,40%擬透過可轉債募集現金支付。
新乳業在高負債情況下,仍大舉收購成為質疑的焦點。
公開資料顯示,截至2020年第一季度,新乳業資產總計53.2億元,負債合計35.2億元,負債率為66%,其中短期借款達18.1億元,佔到總負債的一半以上,而其賬上擁有的貨幣資金僅為4.02億元。
搜狐財經發現,寰美乳業資產溢價348%,收購後新乳業負債率將增長至73.99%。
新乳業董事長席剛回應表示,負債是為了加速發展,並非本身經營不善。新乳業為了加速發展不斷併購企業,需要不斷增加融資。其個人認為,負債稍微高一點,沒有任何問題,對企業風險也是可控的。
中國品牌研究院研究員朱丹蓬對搜狐財經表示,新乳業處於產業佈局期、品牌打造期和全國化運營期,目前負債率階段性較高,也符合其自身發展的現狀。
併購整合區域性乳企是新乳業擴大規模的主要方式之一。
作為新希望集團旗下乳業上市公司,新乳業於2019年1月25日登陸深交所,主要產品包括低溫鮮牛奶、低溫酸奶及奶粉等。
2019年,新乳業實現營業收入56.75億元,同比增長14.13%,淨利潤為2.44億元,同比微增0.34%。
對於收購夏進乳業母公司寰美乳業後的打算,新乳業方面表示,併購將助力新乳業年內衝刺百億營收。“在發揮夏進乳業常溫奶優勢的同時,會進一步賦能其低溫產品發展。”
按照寰美乳業財報,2017 年、2018年及2019年1-11 月,寰美乳業營收分別約13.7億元、14.8億元、13.8億元,相當於新乳業同期營收的30.89%、29.85%和 26.68%,同期,寰美乳業分別實現歸母淨利潤為7244.50萬元、7157.67萬元、1.02億元。
這樣意味著,2020年新乳業想要將營收從56.75億增長為100億,寰美乳業如果可以貢獻13.8億以上,新乳業距離百億目標還差約30億。
▲寰美乳業 各產品產量按照產量來看,寰美乳業低溫奶僅佔到6.38%,其中巴氏奶佔比0.22%,想要短時間內做到低溫奶的突破式發展也面臨諸多考驗。
此外,新乳業提示收購交易預計將產生商譽 9.32 億元,但並未設定業績承諾及對資產減值安排補償措施。
截至今日收盤,新乳業股價為18.31元/股,微漲0.38%。