財聯社（上海，研究員 高橋）訊，今日北向資金再度淨流入，淨買入金額為36.99億。事實上，5月以來，北向資金已淨流入140.22億元，成為當下低迷市場中的一股“清流”。
隨著兩會召開時間逐漸臨近，較多投資者採取觀望態度，等待市場出現更多明顯的方向訊號。
外資動向向來都是市場前瞻指標之一，北向資金5月以來的持倉變化或許可以給予投資者些許啟發。
行業方面
近期，資金抱團消費白馬股跡象明顯，這在北向資金的增倉行業排名中也體現得“淋漓盡致”。
資料顯示，食品飲料、家用電器和醫藥生物增倉市值位居前三名，金額分別為161.36億元、 105.51億元 和97.51億元，且增倉市值大幅超過其他增倉行業。
不過，在茅臺、海天味業和恆瑞醫藥等個股股價屢創新高的當下，有不少機構指出，驅動股價上漲的邏輯已不再是業績，而是估值，投資者需警惕估值溢價過高的風險。
其他增倉行業中，電子、機械裝置、計算機和電氣裝置增倉市值皆超過30億元。
減倉方面，銀行和非銀金融減倉市值位居前二，金額分別為55.72億元和37.7億元。
有意思的是，北向資金對近期大火的機械裝置和建材行業的看法有所分化，機械裝置行業獲加倉41.68億元，位居第五名，而建材卻被小幅減倉，金額為9.95億元。
個股方面
按市值計算，位居北向資金增倉前20名的個股主要集中在食品飲料、家用電器和醫藥生物行業上，此外，電子、機械裝置和電氣裝置行業分別有多隻個股獲北上資金加倉。
其中，韋爾股份獲加倉9.07億元。華西證券研報指出，主攝是真正具備高技術含量和成本的攝像頭，公司戰略上堅定佈局高畫素高效能CIS，以進一步提升市場份額，在晶片國產化趨勢確立下，公司作為CIS龍頭有望依託新產品持續提升市場份額迎結構化發展機遇。
此外，重卡產業鏈龍頭淮柴動力獲北上資金加倉13.67億元，位居第8位。根據中國汽車工業協會資料，4月重卡行業銷量19.1萬輛，同比增長61%。1-4月重卡行業銷量46.5萬輛，同比增長5%。
華泰證券研報指出，需求復甦主要原因之一為經濟活動復甦，重卡作為生產資料，受下游物流和工程建設相關需求拉動明顯。華泰證券認為重卡需求在2Q20將維持旺盛。
另外，同樣與基建相關的三一重工和徐工機械，也分別獲北向資金加倉10.2億元、9.05億元。
減倉股方面，中國平安、伊利股份和牧原股份分別獲北向資金減倉26.28億元、21.54億元和17.85億元。
受豬價下跌影響，前期熱門股牧原股份近期股價表現慘淡。資料顯示，上週22個省市生豬均價28.68元/kg，較上週環比下跌8.95%。豬價跌破30元大關後，加速下跌。萬聯證券研報指出，從供給端來看，主因前期壓欄及育肥，疊加進口量的增加，以及四月份多家上市豬企出欄量的環比上漲；從需求端看，消費淡季，氣溫升高，疊加疫情影響下餐飲等需求受到進一步打擊。此外，豬價的連續回落也帶來信心不足性的拋售。
此外，值得一提的是，北向資金減倉水泥股上峰水泥4.01億元。從其近期股價走勢來看，受基建刺激預期影響，公司股價最高觸及28.4元，一個半月漲幅接近46%。有機構認為，北向資金對其小幅減倉，或許是由於預期兌現過度。
後市觀點
對於後市，中信證券指出，中美摩擦的短期擾動有限，而國內經濟恢復趨勢明確，且政策力度不減，預計“兩會”將明確的政策共識不會弱於預期，疊加寬鬆的宏觀流動性環境，A股依然處於本輪二季度慢漲的通道中。
配置上，中信證券建議以新舊基建和科技龍頭（5G、雲計算、新能源車等）為主線，其中短期可以重點關注“兩會”輿情支撐的基建板塊；同時繼續佈局前期受疫情壓制的優質滯漲品種。
不過，也有機構人士持謹慎態度。一家中型壽險公司股權投資經理表示，目前這個位置專業人士喊加倉的應該不多，沒有看到加倉的大邏輯，即使在兩會前後估計也不太會有明顯變化，基本面預計到半年報之前都不會有大的改觀，大家都控制好風險在等著。