150 億現金不翼而飛，市值蒸發 880 億，德國支付巨頭被誰坑了？

在 19 億歐元（約 150 億人民幣）不翼而飛後，德國支付巨頭 Wirecard 迎來了至暗時刻。

當地時間上週四，Wirecard 發表宣告稱，外部審計機構安永 " 無法核實 " 該公司本應存放在亞洲銀行中的 19 億歐元現金。

本週一，Wirecard 進一步表示，從其賬戶中 " 失蹤 " 的 19 億歐元現金很有可能根本就不存在，並撤銷了 2019 財年和 2020 財年一季度財務業績。

這個說法讓 Wirecard 週一股價再度大跌 44%。由此，Wirecard 連續三個交易日股價分別大跌 61.8%、35%、44%，累計下跌 85.7%，市值蒸發 111 億歐元（約 880 億人民幣）。

19 億歐元不翼而飛

Wirecard 成立於 1999 年，總部位於德國慕尼黑，曾被認為是歐洲最有前途的科技公司之一。它為消費者和企業處理支付，並提供資料分析服務。該公司在全球 26 個國家擁有近 6000 名員工，2018 年營收超過 20 億歐元（約合 22 億美元），市值曾達到 240 億歐元。

Wirecard 官網截圖

毫無疑問，Wirecard 被視為金融科技在德國本土取得的成功，並於 2018 年被納入德國藍籌股 DAX 指數。

不過，當地時間上週四，Wirecard 的一份公告將這家公司打入了萬劫不復之地。在這份公告中，Wirecard 表示，從審計事務所安永獲悉，公司信託賬戶中 19 億歐元缺乏足夠的 " 審計證據 "，從而無法計入合併財務報表。公司表示存疑的資金佔整個合併資產負債表總額近四分之一。

公司同時表示，有跡象表明受託人一方向審計師提供了虛假的餘額確認單，以欺騙審計師並創造了對此類現金餘額的錯誤認知。目前公司管理層正在與安永努力澄清這一現狀。

近年來，安永定期批准 Wirecard 的賬目，但卻拒絕簽署 2019 年的賬目，這證實了畢馬威（KPMG）4 月份公佈的一項調查結果。當時，畢馬威對 Wirecard 利潤的真實性提出了質疑。

本週一，Wirecard 釋出宣告稱：" 公司管理委員會正在評估一種可能性，即安永審計師標記的下落不明的 19 億歐元現金餘額根本不存在。"

同時，Wirecard 撤回了今年早些時候公佈的 2019 年和 2020 年第一季度未經審計的初步業績。" 不能排除對前幾個年度財務賬目的潛在影響，" 該集團表示。

Wirecard 表示，與一個銀行財團就向其提供 20 億歐元貸款的 " 建設性討論 " 仍在繼續。在該公司錯過 6 月 19 日公佈經審計的年度業績的截止日期後，這些貸款可以終止。

該公司表示，正在考慮削減成本、處置業務部門和產品，以及採取重組措施，" 以確保業務運營能夠繼續 "。

CEO 離職，信用評級成 " 垃圾 "

受此影響，已掌舵 18 年之久的 Wirecard CEO 馬庫斯 · 布勞恩（Markus Braun）已於上週五離職，由德國證券交易所前合規官詹姆斯 · 弗里斯（James Freis）接替。

Wirecard CEO 新任 CEO 詹姆斯 · 弗里斯

布勞恩在離職時暗示，Wirecard 本身可能是欺詐的受害者。他在辭職前釋出的影片宣告中稱：" 不能排除 Wirecard 已成為大規模欺詐案的受害方。"

布勞恩還表示，之所以選擇離職，是不想給 Wirecard 帶來負擔。他說：" 對於我管理了 18 年的公司，資本市場的信心已經嚴重動搖。在我的決定中，我尊重這樣一個事實，即所有商業交易的責任都在 CEO 身上。"

與此同時，評級機構穆迪（Moody ‘ s）還將 Wirecard 的信用評級大幅下調至 " 垃圾 " 級。而對於深陷現金審計醜聞的 Wirecard，此舉無疑是雪上加霜。

穆迪還表示，將來可能進一步下調該公司評級。穆迪指出，一再推遲釋出年度業績報告，可能會引發違約事件，導致 Wirecard 迫切需要進行再融資。

菲律賓拒絕背鍋

值得注意的是，圍繞 Wirecard 賬上這 19 億歐元不翼而飛，其焦點主要集中在兩家菲律賓銀行身上。Wirecard 上週表示，有兩家亞洲銀行未能找到存放這些現金的賬戶，但未透露這兩家銀行的身份。

據路透社報道，菲律賓央行行長迪奧克諾（Benjamin Diokno）21 日發表宣告說，初步調查顯示，Wirecard 失蹤的資金並未流入菲律賓市場，受事件牽連的菲律賓金融銀行（BDO Unibank）和菲律賓群島銀行（BPI）並沒有蒙受任何損失。

迪奧克諾表示，菲律賓最大的兩家銀行在這起國際金融醜聞中被人利用，以試圖掩蓋不法之徒的罪行。菲律賓央行正在對這起事件進行調查。

迪奧克諾還表示，BDO 和 BPI 已表明 Wirecard 不是他們的客戶，他們與 Wirecard 也沒有任何生意往來。

另外，早前有檔案顯示 Wirecard 曾把錢存入 BDO 和 BPI 的賬戶，但兩家銀行都稱這些檔案是假的。

空頭兩日狂賺 185 億

德國金管局曾出手禁止做空

其實，2015 年以來，Wirecard 的商業操作就受到了質疑。2019 年 1 月，英國金融時報曾披露，Wirecard 涉嫌在新加坡辦公室利用偽造和修改過日期的合約來誇大收入數字。報道稱，Wirecard 利用 "round-triPPing" 手法，透過多個跨國單位件製造可疑交易，使這些交易在當地審計單位看來是合法的。

面對上述指控，Wirecard 相關負責人多次出面否認，認為這些指控是媒體與沽空者勾結。Wirecard 否認之餘還得到了德國官方的背書。德國聯邦金融監管局 2019 年 2 月曾在其官網表示，在當年 4 月 18 日前，全球投資者將被立即禁止對 Wirecard 建立新的空頭頭寸或增加現有空頭頭寸，這是德國首次禁止賣空單一股票。

德國金管局稱，之所以採取賣空禁令，是因為 Wirecard 具有 " 經濟重要性 "，其股價暴跌對市場信心造成了嚴重的威脅。如果不限制賣空股票，Wirecard 股價存在 " 進一步螺旋式下跌 " 的風險。

影片截圖

雖然德國金管局一度禁止做空 Wirecard， 但是並未能降低投資者做空該公司股票的熱情。

澳大利亞對沖基金 Bronte Capital 的創始人約翰 - 漢普頓（John Hempton）表示，他們已經做空該股已長達 10 年。在這段時間裡，他眼看著 Wirecard 的股價從不到 7 歐元升至 2018 年高峰時的 200 歐元。

但截至上週五收盤，該股已跌至 25.82 歐元。

根據金融分析公司 S3 Partners 的資料，做空機構從該股過去兩個交易日的暴跌中賬面獲利已達 26 億美元（約合人民幣 185 億元）。

德國聯邦金融監管局局長：

Wirecard 醜聞是 " 一場徹底的災難 " 和 " 恥辱 "

由於曾為 Wirecard 背書，這起醜聞讓德國金融監管當局相當難堪。

" 這家一度被視為德國金融業未來的企業已經成為了國家尷尬的象徵。" 彭博社如此形容 Wirecard 眼下的處境，以及它與德國政府的密切關係。

德國聯邦金融監管局局長菲利克斯 · 休菲爾德 ( Felix Hufeld ) 表示，對德國來說，Wirecard 醜聞是 " 一場徹底的災難 " 和 " 恥辱 " ——德國市場 " 應該以質量和可靠性為主導 "。但他為監管機構去年實施的為期兩個月的賣空禁令進行了辯護。

德意志銀行 ( Deutsche Bank ) 執行長克里斯蒂安 · 索英 ( Christian Sewing ) 在法蘭克福金融峰會上表示：" 就德國的整體股票文化和整體公司治理而言，這顯然是一個嚴重的問題，將影響到我們所有人。"

但德國財政部長奧拉夫 · 朔爾茨 ( Olaf Scholz ) 拒絕了因 Wirecard 案而要求加強監管的呼聲。" 監管機構工作非常努力，做了他們的工作，我們今天看到了這一點，" 朔爾茨在峰會上接受影片採訪時表示。

慕尼黑警方表示，已對 Wirecard 展開刑事調查。慕尼黑檢察官辦公室拒絕置評。