新股定價 | 百勝中國獲52.32倍認購，每股定價412港元

富途資訊9月9日訊息，本週三$百勝中國-S(09987.HK)$釋出公告，公司發行4191.07萬股，每股定價412港元，每手50股，預期9月10日上市。

以本週二$百勝中國(YUMC.US)$美股收盤價52.32美元計算，摺合港股價格為405.5港元，較港股412港元的定價溢價1.6%。

公開發售階段百勝中國獲52.32倍認購，分配至公開發售的發售股份最終數目約691.53萬股，佔發售股份總數的約16.5%（於任何超額配股權獲行使前）。合共接獲137724份有效申請，一手中籤率25%，認購14手穩中一手。

此外，國際發售獲顯著超額認購，發售股份最終數目約為3499.54萬股，相當於發售股份總數的83.5%（於任何超額配股權獲行使前）。富途資訊整理相關資料如下表：

所得款項淨額約170.02億港元將用作以下用途：約45%將用於擴大及深化公司餐廳網路；約45%將用於投資於數字化及供應鏈，食品創新及價值定位提升及優質資產；及約10%將用於運營資金及一般公司用途。

據悉，按2019年的系統銷售額計，百勝中國是中國最大的餐飲企業。旗下擁有包括肯德基、必勝客、小肥羊、黃記煌、COFFii & JOY、東方既白、塔可貝爾等知名餐飲品牌。

公司於2016年自Yum! Brands分拆，同年在紐交所獨立上市（NYSE：YUMC）。百勝中國成為2020年下半年第一家完成在港二次上市的中概股企業。

財務資料方面，公司2017財年至2019財年總收益分別為77.69億美元、84.15億美元及87.76億美元，年複合增長率6.28%，同期實現歸屬於百勝中國控股有限公司的淨利潤分別為3.98億美元，7.08億美元及7.13億美元，年複合增長率33.85%。

行業方面，中國餐飲業有巨大的發展機會，儘管受制於新冠肺炎疫情爆發的影響，但預期行業會復甦並持續強勁增長，由2019年至2024年以約7.2%的複合年增長率增至人民幣66,136億元，主要由家庭開支上升、城市化率提高、外賣服務增長強勁及中國市場的數字化平臺及科技發展所帶動。

但目前連鎖餐廳在中國的滲透率相對降低，未來增長空間巨大。預計2019年至2024年自營連鎖餐廳的複合年增長率為9.1%。