钱镠挑选了第七子钱传瓘作为自己的继承人，事实证明他是选对了的
钱镠有子38人，在挑选继位者的问题上，同样表现了他的明智。任何一位国主，享位虽长，也免不了生老病死。钱镠自然也是如此，但他与同期其他国主不同的是，他选择继位者的标准，既不以长幼，也不以宠爱，而是唯才能。
钱镠挑选了第七子钱传瑾作为自己的继承人，事实证明他是选对了的。
钱传瓘在徐绾、许再思的武勇都叛乱中，挺身而出，冒着一去不回的风险，主动报名到田颗军中作人员，差点丢了性命，但却解救了吴越的一次危局。这正是钱镠决意立他为继位者的最初动因。
钱传瓘不仅是为家国之难勇敢献身的人，而且也是在吴越历史上作出重要贡献的人物。吴越天宝六年(公元913年)，即后梁乾化三年，淮南大将李涛率兵二万，出干秋岭(在今浙江临安县境)，偷袭钱的生身之地临安(今属断江省)。吴越方面事先并无准备，钱传瓘仓促应战，率少数兵将与淮南兵周旋。
尽管形势对钱传瓘十分不利，但他仍信心百倍地坚持不仅要把淮南军赶跑，而且还要消灭他们。他让部将率人砍伐树木，堆放在淮南军的退路上。又在树林中虚张旗，四处擂鼓，给淮南军造成已陷入吴越军包围之中的错觉。虚张声势虽然迷惑了敌人，却不能最终打败敌人。消灭敌人必须靠敢死队冲杀，真刀真枪地干。钱传瓘亲自率领“敢死队”，淮南军把胜利的希望完全寄托在“偷袭”。
李涛的方寸已乱。他们招架不住钱传瑾不要命的冲击，败下阵去。由于钱传瑾事先已切断了淮南兵的退路，败逃的淮南士卒无路可逃，八千多人及大批的兵甲马匹，成了员越军的胜利品。
后来的南唐开国之君李昪（当时名叫徐知诰），正在李涛部下为将。徐知诰几次与钱传瓘相遇交手，都被钱传瓘打败，差一点做了钱传瓘的俘虏。最后徐知诰走投无路，偷换了百姓家中的服装，骑着一匹白色骡子，才逃了性命。
这次战役，无论在兵力对比，还是事先准备方面，淮军都占有绝对的优势。但结果却由于钱传瓘指挥得当，大获全胜。钱传瓘显露军事才华的另一次战役发生在昊越天宝十二年(公元919年)，即后梁贞明五年。后梁朱瑱下诏，命钱镠出兵攻讨淮南。钱传瓘奉命率水师五百艘战舰，从常州东洲进入长江，逆流而上，主动出击。
这年的四月，双方水师相遇于狼山江。战之前，钱传瓘对指挥使张从宝说:“我们逆流而上，他们顺水而下，对我们十分不利。我们应当改变这种不利于我方的状态，出奇才能制胜。”他向张从宝交代了具体的战斗设想和步骤，作了周密的布置。
第二天，淮南水师出现在狼山江上，战舰都是既大又高。而吴越水师的船只都比较小。双方相较，形势对钱传瓘很不利。但由于吴越军已作好了充分准备，所以个个胸有成竹，信心百管。双方战舰相遇，吴越水军个个装作害怡的样子，突然向两边逃窜。淮南水师没有防备这一着，顺水顺风直冲而下。
淮南水师的战舰都是大家伙，掉转不灵，移动困难。这时“述窜”到两旁的吴越水军船只占据了上游的优势，又因为船小，掉头极快，很快集结起来，向已在下游的淮水师冲下。淮南水师仗着船大人多，全无畏惧。经过一番折腾，也掉转船头，逆流而上，迎击吴越水军。两军船只相遇，吴越军将事先准备好的草木灰和石灰、还有大豆洒向对方。淮南水师的士卒，大多迷了眼睛，纷纷找地方躲避。慌乱之中，又踩着脚下的大豆，滑倒在地跌跌爬爬，乱成一团。吴越水师抓住有利时机，第二队吴越船队又冲了过来。
这些吴越兵靠近淮南水师的船只，每人手持一个火把，一瓶火油，一起往淮南水师船上抛掷。瞬时，火借风势，油助火燃，淮南水师的船队立刻成了一片火海。船上的士卒纷纷往长江中跳，但已在水中的士卒又拼命往着了火的船上爬，乱成一团。而这时吴越水师的第三队舰船却不失时机地冲过来，已在下游的第一、二队吴越水师也掉转船头，一起围了上来。你一枪，我一刀，砍杀正在水中挣扎的淮南水兵。千里江水，都成了殷红的颜色。
钱传瓘不仅有军事才能，而且有政治眼光。他继位不久，内乱已开始萌生。但由于他处理果断，尚未酿成大乱。钱缪的灵枢安葬甫毕，众将就开始发难，奏请诛杀原钱缪身边执掌禁军的内牙指挥使刘仁杞、陆仁章。钱传瓘果断地作出决定，让自己的侄子钱仁俊向众将宜谕:“任何人不得公报私仇！”
此令一出，诸将自然不敢轻举妄动，但内心仍然忿忿不平。为了平息众愤，钱传灌命刘仁杞出为湖州刺史，陆仁章出为衢州刺史，等于解除了他们执掌的禁军兵权。这样，既平息了众怨，又铲除了作乱的潜在因素，还比较妥善地安置了钱缪的旧臣。一场内乱，化为乌有。
第二次内乱发生在钱传瓘的兄弟元球、元响之间。扶南侯元环时为土客马步都指挥使，淮阴侯元响时为顺化军节度使(府治楚州，即令江苏淮安，时在淮南境内，并非实职)。他们自恃是王弟，又立有军功，常常向钱传瓘提出一些不合理的要求，如不得准许，就当众对钱传瓘冷嘲热讽。两人对下属更是刻薄，稍不顺从，就把人放到烧红的铁床上去。又私自招兵买马，收买身怀绝技之人，图谋不轨。
钱传瓘见他们反状已明，毫不迟疑地派牙将仰仁诠召还正在掌管明州(州治今浙江宁波市)事务的钱元珦，先软禁起来。接着又派人向线元球暗示，让他到温州(今属浙江省)去当刺史。钱元球不肯听从，于是钱传瓘让铜官庙吏向有关部门告发钱元球派亲信到内，向庙神祈求为吴越国主的罪状。同时又让看守钱元响的狱卒出示钱元球从水洞中递进去与钱元响联系、商议举兵叛乱的蜡书。获得了这些“罪证”之后，钱传瓘派人召请钱元球来官中赴宴。
在宴会上钱传瓘的左右拿起一把小刀，谎称是从钱元球身上掉下来的。左右一齐上前，当场抓住。当时就公布钱元球的三条罪状，推出斩首，同时派人刺杀了已被软禁的钱元珦。事毕之后，钱传瓘告诉下面:“按照王公的礼仪安葬他们，其他从犯，一概不问。”
钱传瓘在位10年，病重之时，学他父亲的样子，对内都监章德安说:“我的儿子弘佐年纪太小，实难继位。请你选择先王子孙有德有才的人继承王位。”章德安自然明白钱传瓘的内心想法，慌忙跪下回答:“少主弘佐虽然年幼，但大臣诸将都佩服他的机敏。定会齐心拥戴，请大王放心！”
钱传瓘听到这儿，不觉会心一笑，说:“有你这句话，我就放心了。请你好好辅佐他，吾死而无忧了。”自钱传瓘留下遗命，魂归西天。但他和父亲钱开创的基业，并没有在继位的钱弘佐手上兴旺发达，反而日趋衰落。
公元978年，钱传瓘的儿子钱弘将吴越国的土地全数奉献给宋太宗赵光义，吴越的统治遂宣告结束钱氏政权，自钱缪光启(公元888-889年)间入主杭州，申历钱缪、钱传瓘、钱弘佐、钱弘你、钱弘银，共三世五主，时及百年。无论是五代，还是十国，它都是立国最久的“国家”。