“持有股票基金等权益类资产时,一定要坚持长期投资,要沉住气、拿得住。事实上好基金往往有较强的回撤修复能力,坚持长期投资,将会大大提高投资成功的胜算,获得正收益的概率不断提高。”——好买财富杨文斌
如果你认可了好买“长期投资”理论,那你已经在正确的投资之路上迈出了第一步。但投资这条路并不好走,“长期投资”也并不是想做到就可轻松做到,“知”与“行”之间往往有一道巨大鸿沟。
好在“长期投资”这场马拉松也可分解成多个小目标,完成这些小目标、养成这些好习惯,投资长跑会越来越轻松。本节课,我们将介绍三个有助于“长期投资”知行合一的好习惯:
一、做好投资日记
二、不受短期波动影响
三、学会“无所事事”
做好投资日记
“我写了一本日记,实时记录我在投资决策中的想法。这个尝试从财务上来看是一个巨大的成功,我的基金状况从没有这么好过。”——《金融炼金术》乔治·索罗斯
做好投资日记,把你每次投资决策的过程、原因都记录下来。当然,也别忘了后续再补充上投资决策的结果和心得。你的投资日记不用太复杂,包含以下简单的内容即可:
做投资日记至少有两点好处:
一、保证理性决策
记录的过程就是思考的过程,如果你在决策前能把决策原因逐条列明,那决策本身将是理性的、是有理有据的。
所以先在日记上写下决策内容和决策原因,之后再付诸行动,你将避免多数的短期情绪化决策。
二、纠正错误认知
在这个庞大复杂的金融市场中,只有你将自己的错误记录下来,才能认识到自己的不足。
短期择时赚了钱,究竟是运气好还是实力强呢?不做记录,你很可能将成功归因于实力、将失败归因于运气,这是人性使然。但做好投资日记,投资结果揭晓后,去查看当初的决策原因,你能发现自己的不足,错误的认知才有机会得到纠正。所以投资中随手做做日记,不要小看这区区几行字的力量。
不受短期波动影响
“每天市场先生会告诉你他认为你持有的股票价值几何,并且从你手中买走股票或是卖给你股票。”——本杰明·格雷厄姆
投资基金也是如此,你本计划长期投资,但隔三差五市场先生就来敲门,不是给出一个价格买走你的基金就是提供一个价格卖给你基金。
最糟糕的是,市场先生为人很不厚道,经常用坏消息恐吓你或是用美好的未来诱惑你,没准哪一次你就受他影响,偏离了既定的投资计划。
那么如何让自己免受市场短期波动的影响呢?以下两个办法可以参考:
一、保证中立的心态
权益类资产的配置比例应合理,不孤注一掷。如果配置比例过高,整天期待市场上涨,或是配置比例过低,总是期待市场跌下来抄底,这样的极端心态在市场波动中最易犯错。
配置适宜,保证心态的中立,既不盼望市场涨也不盼望市场跌。涨上去能赚钱,跌下来还有资金加仓。保持这样的心态,当市场先生再来敲门时你会发现自己很有底气。
二、远离市场
如果计划长期持有,不想把自己的持仓卖给市场先生,那索性闭门谢客。少关注行情数据,心态自然就不易受市场波动影响。减小查看账户损益的频率(尤其是实现盈利时),这将有助于“长期投资”策略的执行。
想做好长期投资,就要处理好与市场先生的短期关系。
学会“无所事事”
“投资应该是枯燥的,而不应该是刺激的。投资更应该像等候油漆变干,坐看小草生长。”——保罗·萨缪尔森
如果你感觉投资的过程惊心动魄、费尽心力,那可能哪里出了问题。如果你感觉投资的过程枯燥乏味,无所事事,这或许才是正确的投资状态。
有统计资料显示,足球点球对决中,如果守门员无所事事,停在球门中间,他能接住踢向中部的球,有60%的概率守住球门,这远高于扑向两边的成功率。那守门员为什么还要左右扑救忙个不停?可能一些守门员自信能扑中,或是仅仅认为自己必须做点什么。
投资更是如此,如对冲基金巨头Baupost Group的总裁塞斯·卡拉曼所言,“在这个世界中,大多数的投资者似乎都热衷于如何分分钟赚钱,如何追逐流行的观点。但一些事实证明,什么也不做,等待机会去展现自己或者等待投资获取成果才是正确的。在很多时候这样做显得孤独和叛逆,但提醒自己这是成功的必要条件无疑大有裨益。”
对于股市投资,法国哲学家布莱兹·帕斯卡一语中的,“人类所有的痛苦来自不能够安静的独处。”面对聒噪的市场、热烈的行情、激动的媒体,谁又能安静的独处呢?但对于长期投资者而言,无所事事才是应有的状态。
总结以上,多记录、多总结,做好投资日记;调整心态、远离市场,忽视短期波动;平和、耐心,学会无所事事般的等待。做好这三点,长期投资将不再是一件知易行难的事。